A股抄底的机会在哪？

Mask的投资笔记 · 公众号 · · 2025-04-01 07:30

正文

下面这个小号关注下，防止失联：

银行板块最近有大动作：建行、中行、交行和邮储银行集体宣布定增，规模共计5200亿元。

关键注意这几家银行的定增全部是以溢价方式成交，最低的溢价都有8.8%，这不就是用真金白银在投票吗？

银行增资本金，就是给他们加了弹药，让这些大行更有底气放贷支持实体经济。而且银行占A股总市值14.21%，银行板块稳住了，指数自然也会有支撑。

再看大摩最新观点：

宏观层面看，一季度5.4%的增长主要靠抢出口和消费补贴。

地方债发行、消费补贴、外贸抢出口是经济主力支撑，AI投资也部分弥补了房地产拖累。后续关键看市场能否持续保持消费动力，以及美国关税政策出来后我们的内需情况。

关税，是今年经济的关键变量。

虽然我们在产业链的竞争力和抗打击能力比川普1.0时期强多了，但川普2.0明显要出手更狠。已实施的20%关税将拉低我们0.6%的GDP增速，这还不算对其他国家关税上调带来的间接影响。

但值得注意的是，高盛直接发报告指出，川普一旦将关税加到最大，美国自己2025年GDP将受到1.3%的冲击，这种冲击无法用降息等政策抵消，美国进入衰退的可能性大增。

简单说，美国的关税武器其实是损人不利己的。

对于目前市场，我的建议很明确：做好高切低、重视低位价值股的策略。

现在全球暴跌，日经指数跌4%，韩国综指跌3%，欧洲主要指数跌1%，美股期货也跌超1%。A股沪深300指数跌0.7%，整体跟随全球市场同步下行。

在这种环境下，黄金股可能是被低估的机会。

黄金今天正式突破3100美元，在全球不确定性加剧的背景下，黄金的避险属性越发凸显。

我看了几大黄金股的业绩，确实很不错：山东黄金2024年净利润同比+27%，赤峰黄金同比+120%，山金国际同比+53%，紫金矿业同比+52%。

估值方面，除了山东黄金40倍PE外，紫金矿业15倍，中金黄金19倍，赤峰黄金24倍，山金国际24倍，整体不算贵。这五大金股平均PE约25倍，考虑到黄金价格新高，未来业绩至少还有20%增长空间。

黄金股现在是用不贵的价格，买未来看涨期权，性价比极高。

在关税威胁和全球动荡的大背景下，A股投资要更加谨慎，我认为银行和黄金板块可能是相对安全且有机会的赛道。

这场全球贸易摩擦的最终结果如何，还有待观察。但我相信，谁能在危机中保持冷静，谁就能抓住真正的机会。

我这只是客观分析，不构成投资建议。后续行情怎么走，我会持续关注并和大家分享，点点关注，不错过每个重要机会。

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