今天是2024年10月21
日，星期一
，农历九月十九
，美好的一天从阅读《现代财经-早读早分享
每日晨语
成就一个真正有教养之人，核心在于三要素：广博的知识积累、持续的思维锻炼与崇高的道德情操。缺乏知识，易陷愚昧之境；缺失思维习惯，则显粗鲁或愚钝；而情操不高，则流于卑俗之列。三者并重，方显人格之完善！周一，早安！
以下内容是由《现代财经》编辑部根据国内外财经类门户网站相关资讯编辑整理而成（总第3160期）。原创不易，敬请尊重。谢谢鼓励。
一、早读分享
1、发展循环经济，建设美丽中国。
近日，习近平总书记就组建中国资源循环集团有限公司作出重要指示。有关地方和部门、企业界人士、行业组织、金融机构有关人士以及专家学者深受鼓舞，一致认为推动资源循环利用产业高质量发展责任重大、使命光荣。大家表示，要深入学习贯彻习近平总书记重要指示精神，履职尽责、埋头苦干，不断健全绿色低碳循环发展经济体系，为美丽中国建设贡献力量。（新华每日电讯）
蔡子微评：
习近平总书记的重要指示为资源循环利用产业的发展指明了方向，该产业的发展不仅有助于推动中国经济的绿色转型和高质量发展，还将带来多方面的经济和社会效益。资源循环利用产业的发展可以促进区域经济的平衡发展。通过在全国范围内布局资源回收再利用平台，可以带动欠发达地区的经济发展，缩小区域间的经济差距。通过各方的共同努力，中国有望在资源循环利用领域取得更大的成就，为全球可持续发展贡献中国智慧和中国方案。
话题关注：建设美丽中国背景下资源循环利用产业如何实现技术跃迁？
2、中国特色ESG信披体系建设稳步推进。
在全球化浪潮中，ESG（环境、社会和公司治理）已成为衡量企业可持续发展能力的重要指标。它不仅有助于投资者洞察风险与机遇，还驱动企业履行社会责任，践行环保承诺。在中国特色ESG信披体系的指引下，我国上市公司的整体ESG信披水平正稳步提升。截至10月中旬，在去年年底已上市的公司中，有2241家A股公司披露最新ESG相关报告，同比增长超两成，披露率达42.1％，创历史新高。（经济日报）
蔡子微评：
ESG信息披露对上市公司绿色技术创新和企业价值具有积极影响。透明度高的ESG报告能够增强投资者对公司可持续发展能力的信心，从而提升企业形象和市场竞争力。同时，它激励公司加大绿色技术的研发投入，推动环保和社会责任项目，这些都有助于提高企业的长期价值。随着全球对可持续发展的重视，ESG信息披露成为衡量上市公司综合表现的重要指标，对促进绿色技术创新和提升企业整体价值发挥着关键作用。
话题关注：ESG信息披露质量、上市公司绿色技术创新与企业价值
3、国家金融监管总局副局长周亮：要鼓励金融机构发展供应链金融、银团贷款、跨国并购等跨境业务。
国家金融监管总局副局长周亮10月19日在亚洲金融合作协会2024年度主论坛上表示，增强金融服务功能。他分析，伴随着共建“一带一路”国际产能合作深化，要鼓励金融机构发展供应链金融、银团贷款、跨国并购等跨境业务，保障产业链供应链稳定畅通。创新投融资模式，助力科技创新、产业升级和新质生产力发展。优化金融支持数字经济、绿色低碳发展，助力经济转型和高质量发展。丰富金融产品和服务。（21世纪经济报道）
蔡子微评：
增强金融服务功能，促进产业链供应链稳定畅通，有利于科技创新、产业升级和新质生产力发展。通过创新投融资模式，优化金融支持数字经济、绿色低碳发展，有助于推动经济转型和高质量发展。同时，这也体现了国家金融监管总局对“一带一路”等国际合作倡议的积极响应和支持，有益于构建多方参与、优势互补的金融服务网络，提升我国金融业的国际竞争力。
话题关注：供应链金融助力数字服务贸易高质量发展：作用机制与实践路径
4、事关千企万户“小生意”，这项融资协调机制正式启动。
日前，支持小微企业融资协调工作机制正式启动。金融监管总局和国家发展改革委牵头；区县、银行成立工作专班；产业政策、财税政策和金融政策协同发力……这一系列安排，凸显当前推动小微企业高质量发展的重要性紧迫性，推动有为政府和有效市场的高效结合，合力破解小微企业融资难题。当前，我国经济运行总体平稳，但仍面临一些新的情况和问题，需要充分激发经营主体活力，稳经济、促就业。遍布城乡、涵盖千行百业的小微企业，正是经济运行的“毛细血管”、社会就业的“蓄水池”。
（新华网）
蔡子微评：
近日，由金融监管总局和国家发展改革委牵头的新融资协调机制正式启动，旨在破解小微企业融资难、融资贵的问题。这一机制的建立，不仅体现了政府对小微企业发展的高度重视，也为小微企业带来了实实在在的融资利好。通过政府和市场的高效结合，破解信息不对称难题，降低融资成本，提高融资效率，形成政策协同效应，这一机制将有力推动小微企业的高质量发展，助力每一笔“小生意”成就经济发展“大未来”。希望各地政府和银行机构能够积极行动，确保这一机制的有效落实，真正惠及广大小微企业。
话题关注：政府与市场在小微企业融资中的协同作用研究
5、
预计2026年产业规模将突破200亿元——人形机器人加速“进化。
随着人形机器人技术不断发展，其在产业应用方面的前景被广泛看好。各地积极推动人形机器人在工业制造、医疗健康、服务业等领域应用，加速产业转型升级。赛迪研究院认为，在政府引导和投资驱动下，2024年和2025年人形机器人产业将持续高速增长，预计2026年我国人形机器人产业规模将突破200亿元。（中经网）
蔡子微评：
人形机器人技术的不断进步，为其在多个领域的广泛应用奠定了坚实基础，为产业升级和转型提供了新的动力和可能性。人形机器人技术在产业应用领域的广阔前景和政府在推动产业转型升级中的积极作用。人形机器人产业的发展不仅有助于提升产业竞争力和创新能力，也为未来经济增长提供了新的动力和可能性。我们应该密切关注人形机器人技术的发展动态，积极把握市场机遇，为相关产业的协同发展贡献力量。
话题关注：人形机器人应用赋能产业升级与竞争优势构建
6、 新工具助力资本市场稳定发展。
10月18日，伴随2024金融街论坛年会开幕，中国人民银行与中国证监会联合印发《关于做好证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）相关工作的通知》，央行将根据参与机构需求正式启动操作，支持资本市场稳定发展。目前获准参与互换便利操作的证券、基金公司有20家，首批申请额度已超2000亿元。同日，央行宣布推出股票回购增持再贷款，21家全国性金融机构可向符合条件的上市公司和主要股东发放相关贷款。这标志着央行前期宣布的两个支持资本市场的货币政策工具均已落地。（中经网）
蔡子微评：
此举不仅为市场注入了流动性，还为金融机构提供了更多的工具来应对市场波动。首批申请额度已超2000亿元，显示了市场的积极响应和需求。这些政策工具的落地，有助于增强市场信心，稳定资本市场运行。但在实施过程中，需要密切关注其实际效果和潜在风险，确保政策目标的有效达成。
话题关注：股票回购再贷款政策对提升资本市场信心的传导机制研究
7、金观平：增强宏观政策取向一致性。
近日，国务院以“增强宏观政策取向一致性，强化政策协同提升实施效果”为主题，进行第十次专题学习，强调要强化政策统筹和部门协同，打好政策“组合拳”，形成各方面共同推动高质量发展的强大合力。
增强宏观政策取向一致性，是提升宏观调控效能的重要抓手。当前，我国经济运行面临日益复杂的国内外环境，宏观经济治理的复杂性明显上升，经济工作中两难多难、需要统筹兼顾的问题越来越多。同时，高质量发展是一个多重约束下求解最优的过程，必须坚持系统观念，增强宏观政策取向一致性，从而最大程度提升宏观调控的整体效果。（中经网）
蔡子微评：
面对复杂多变的国内外经济环境，政策间的协调和统筹尤为重要。通过强化政策统筹和部门协同，可以形成推动高质量发展的强大合力，解决经济工作中的两难多难问题。这种系统观念的强调，有助于在多重约束下实现宏观调控目标的最优化。然而，实际操作中，需要注意不同政策之间的协调难度，以及如何在执行层面实现真正的一致性和协同效应。
话题关注：宏观政策取向一致性对经济增长的动态影响研究
8、尚福林：要降低人工智能应用门槛和成本，使中小金融机构受益于先进技术。
10月19日，原银监会主席尚福林在2024金融街论坛年会“AI+金融赋能数字金融新篇章”分论坛上表示，当前，人工智能大模型应用已经能够支持语言、视觉、语音等多模态交互，并展现出更高级别的逻辑推理能力，用这些能力为金融行业赋能，对金融业的发展具有重要意义。与此同时，金融业务每天产生的海量数据为人工智能提供了丰富的应用场景，相信在这一轮的人工智能变革中，金融业还将成为智能化的先行者。（
21世纪经济报道）
蔡子微评：
近年来，人工智能发展迅猛，为金融发展带来了深远的影响，同时也面临着不透明风险、输出结果难以解释等挑战。对此，推动金融业与人工智能的融合，不仅需要加强金融机构、技术厂商之间的合作联动，推动技术创新和产业升级，还要充分运用好金融自身生成和收集的数据，推进数字资源共享，提高数字化水平。
话题关注：人工智能技术如何助力中小金融机构的智能化转型？
9、最高人民法院周伦军：在市场化法治化轨道上推进金融创新发展。
10月19日，最高人民法院民二庭副庭长周伦军在金融街年会法治论坛上做了主题演讲。周伦军表示，在党中央的坚强领导下，人民法院按照中央的统一部署要求，与金融管理部门协调配合，及时研究制定司法解释和司法政策，狠抓执法办案，严打金融市场的害群之马，净化市场生态，切实保护金融消费者和中小投资者的合法权益，保护金融机构及其客户的合法权益，不断优化金融法制环境，为金融业发展保驾护航，为中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业提供有力支撑。（
21世纪经济报道）
蔡子微评：
近年来，执法办案质量和效率的显著提升，不仅为人民群众守护了财产安全，还让人民群众切实感受到了公平正义。另外，最高人民法院还要积极发挥司法解释、司法政策规范性的作用，不断完善金融法治，依法保护金融消费者的经营行为和合法权益，保障创新创业，推动新质生产力形成。
话题关注：市场化、法治化背景下金融创新发展的驱动因素与绩效评估
10、在保护中激励创新——浙江强化知识产权运用效益观察。
近年来，浙江进一步完善知识产权保护制度、保障体系，将知识产权快速获权、快速维权作为知识产权兴企行动的重要内容，专业化知识产权保护人才队伍不断发展壮大。浙江省市场监管局（浙江省知识产权局）发布的数据显示，目前浙江已登记11447件数据知识产权，实现4大类20个数字经济核心产业全覆盖，交易运用金额达42.17亿元。为提高知识产权运用效益，浙江组织相关单位开展专利及技术创新成果精准对接活动，推进拥有自主知识产权的省级工业新产品的开发与运用。（新华网）
蔡子微评：
强化知识产权运用效益，通过保护促进创新，是浙江推动高质量发展的明智之举。知识产权不仅是创新的成果体现，更是激励持续创新的重要机制。浙江在此方面的实践，旨在构建更加完善的知识产权保护体系，确保创新者的合法权益得到充分保障，从而激发社会各界投身科技创新的活力与热情。通过优化知识产权的创造、运用、保护和管理，浙江不仅提升了自身的创新能力和竞争力，也为全国乃至全球的知识产权保护和运用提供了有益借鉴。
话题关注：开放式创新背景下知识产权保护逻辑与策略选择
11、广东茂名以“微短剧+农产品”推动农业与文创产业深度融合。
作为网络经济的新蓝海，微短剧为农产品的品牌推广和文化价值提升提供了新的思路，广东茂名率先在全国开展了农业短剧经济的探索——“金荔杯”中国（茂名）首届短剧邀请大赛瞄准的正是“微短剧+”“+微短剧”的融合创新。本次大赛以“文化加力‘百千万’短剧助力乡村振兴”为主题，通过短剧这一喜闻乐见的艺术形式，讲述茂名故事。（经济日报）
蔡子微评：
数字经济为新媒体在农产品营销和乡村特色产业的发展中提供了新机遇。通过直播平台、社交媒体等新媒体渠道，农产品能够迅速触达更广泛的消费者，提高了品牌知名度和市场竞争力。同时，新媒体的互动性和实时反馈机制有助于农民及时调整生产策略，满足市场需求。此外，新媒体还能展示乡村文化的多样性，推动乡村旅游、特色手工艺等乡村产业的发展。政策的支持和数字基础设施的完善将进一步促进新媒体在乡村产业振兴中的作用，为乡村经济的多元化发展提供动力。
话题关注：数字经济下新媒体助力农产品营销与乡村特色产业发展的路径研究
12、
提升“善贷”能力支持科创企业。
金融如何为科技创新尤其是科技型中小企业提供高质量服务？
这是2024金融街论坛年会的热点话题。
与会嘉宾表示，要充分发挥银行信贷作用，创设专属信用评级体系，做到“善贷”科技型企业；
要进一步发展股权融资市场，培育壮大耐心资本，支持创业投资做大做强，更好发挥“投早、投小、投硬科技”功能；
要多方协作，搭建综合服务平台，注重产业政策、金融政策协同，加强法治环境支撑，持续为科技型企业注入发展动能。
（经济日报）
蔡子微评：
企业研发为主体的技术创新是推动经济增长的重要力量，作为创新的前端环节，持续研发投入是企业提高创新能力的重要保障。为保障科技企业健康发展，提高创新能力，金融机构要不断优化数字金融产品和服务，做好科技创新、先进制造等重点领域的金融支持，有效降低企业融资成本，从根源上缓解了中小型企业、科技型企业的融资困境。
话题关注：
科技金融政策、融资约束与企业创新绩效
工业智能化与要素国内外循环联动:基于企业层面的分析
作者：杨丽华,诸鑫哲. 来源：《现代财经》2024年第9期
导读
摘要：
在数字经济与国内外环境不确定性叠加的时代背景下，探讨工业智能化对实现要素国内外循环联动的影响具有重要的理论及现实意义。本文采用2006—2013年中国工业企业数据与IFR机器人数据，从企业层面实证检验工业智能化对要素国内外循环联动的影响和作用机理。研究发现，工业智能化显著提升了要素国内外循环联动水平，在一系列内生性和稳健性检验之后结果依然稳健。机制检验表明，双向技术溢出效应、人力资本效应和吸收能力效应是提升要素国内外循环联动效果的有效机制。进一步异质性分析显示，工业智能化对高生产率企业、低竞争性行业以及一体化程度较高地区的正向效应尤为显著。最后通过界定企业贸易特征与智能化动机进行拓展性分析，结果表明出口主导型企业与主动智能化企业的要素国内外循环联动效应更强。因此，企业应加快智能化转型以形成竞争优势，通过强化溢出效应、优化劳动与技术要素配置，最大程度发挥工业智能化对要素国内外循环联动的促进作用。
关键词：
工业智能化;要素国内外循环联动;高质量发展;本地市场效应;
引用格式：
杨丽华,诸鑫哲.工业智能化与要素国内外循环联动：基于企业层面的分析[J].现代财经(天津财经大学学报),2024,44(09):37-51.DOI:10.19559/j.cnki.12-1387.2024.09.003.
一、引言
在数字经济与国内外环境不确定性叠加,特别是经济逆全球化的时代背景下,一个国家、地区甚至是企业的发展都面临着国内资源和国外资源、国内市场和国际市场的选择和取舍,其事实特征表现为决策者对国内经济循环与国际经济循环的关系协调
[1]
。从国际视角来看,“全球价值链断裂”、逆全球化下的“贸易脱钩”与“技术脱钩”将造成要素循环流动障碍并导致外循环福利损失;从国内视角来看,消费端供需不匹配、市场制度不完善会弱化要素资源的有效配置,导致内循环效率损失。在此情形下,党的二十大报告强调要“依托我国超大规模市场优势,以国内大循环吸引全球资源要素,增强国内国际两个市场两种资源联动效应,提升贸易投资合作质量和水平。”换言之,就是要打通原有双循环体系下生产、分配、流通、消费的堵点和梗阻,加速生产要素在国内外循环的畅通流动,实现经济增长与产业升级。依托强大的国内大循环带动国际循环的发展,并利用国际循环为国内循环注入新动力,最终构建畅通生产要素大循环格局。与此同时,以人工智能为代表的数字技术快速发展,通过发挥数据作为第五生产要素的纽带作用联接企业的产业链与供应链,能够实现与传统工业的深度融合
[2]
与产业范式变革
[3]
。作为新兴技术变革的代表,人工智能对产业边界、国家边界的突破将会对我国国内经济循环与国际经济循环的协调关系带来深刻影响。实现生产要素在国内外循环有效联动的关键在于让以数据为代表的新生产要素与传统生产要素流动起来、循环起来
[4]
,并在国内循环与国际循环的供需动态协同中发展形成“供需互促、产销共进”的要素国内外循环联动发展模式
[5]
。那么,抢抓人工智能发展的重大战略机遇,以智能化赋能生产要素流动、实现国内国际市场的供需协同,是不可忽视的重要途径。因此,探究在人工智能兴起的背景下,工业智能化究竟会对要素国内外循环联动带来何种影响?以及其中可能的作用机制究竟是什么?将有利于丰富对智能制造的内涵界定、应用场景及政策主张,同时对于打通现有要素循环流动体系中存在的堵点与制约因素,构建畅通生产要素大循环的新发展格局具有重要的理论与现实意义。
与本文相关的研究主要涉及两个方面。一是要素国内外循环联动的相关研究。2023年3月习近平总书记在中共中央政治局第二次集体学习时强调指出,“要进一步深化改革开放,增强国内外大循环的动力和活力。通过深化要素市场化改革与推进高水平对外开放,为实现国内国际两个市场两种资源联动循环创造条件”。当前已有较多文献自国内国际双循环视角对要素国内外循环联动的理论内涵与实现路径展开了深入分析。从理论内涵来看,巴曙松(2020)
[6]
认为要素国内外循环联动就是要打通国内国际两个市场间的要素流动渠道,实现优质生产要素的循环流动,促进要素市场化建设。黄群慧和倪红福(2021)
[7]
将要素国内外循环联动定义为经济个体在国内价值链与全球价值链中通过参与生产、分配、流通、消费等环节带来的要素配置改善行为。而从实现路径来看,黄群慧(2021)
[8]
指出构建畅通生产要素大循环的新发展格局要从供给侧与需求侧同时着手,通过扩大有效进口与投资促进消费并通过技术创新和制度创新提高经济供给质量。郑休休等(2022)
[9]
发现产业上下游纵向关联及横向边界效应将影响以商品(服务)为代表的要素流动,从而加速要素国内外循环联动。张辉等(2021)
[10]
从比较优势视角切入,认为我国比较优势由低成本要素向规模化经济的转变有助于促成要素国内外循环联动发展。此外,也有研究讨论了“一带一路”建设
[11]
、自贸区设立
[12]
、知识产权贸易
[13]
等因素对实现要素国内外循环联动的积极影响。
二是工业智能化对企业参与“双循环”的影响研究。在全球数字经济兴起的背景下,智能制造在国际贸易相关领域的作用已成为焦点,而出口与内销作为企业参与内外循环的直观体现一直是国内外要素循环相关研究的重要切入点
[14]
。随着人工智能技术的发展,工业智能化如何影响企业参与“双循环”受到了广泛的关注,已有文献就工业智能化如何影响企业融入外循环及稳固内循环等方面展开研究。从外循环方面来看,Alguacil等(2022)
[15]
发现工业智能化对企业生产率、产品创新和进口的正向影响显著提升了企业的出口概率和出口额。刘斌和潘彤(2020)
[16]
研究认为工业机器人通过劳动力成本的节约效应与技术创新的促进效应优化出口企业的全球价值链分工。毛其淋和石步超(2022)
[17]
从企业的出口模式切入,认为工业机器人的应用通过改善长期融资约束、提高研发创新能力与劳动力供给质量加速企业出口模式转型。蔡震坤和綦建红(2021)
[18]
发现生产率提升与贸易降成本是工业智能化影响企业出口产品质量的重要途径。从内循环方面来看,Krenz等(2021)
[19]
指出工业智能化在促进全球价值链深化的同时,可通过优化资源配置与技术创新促进企业生产回流。韩峰和庄宗武(2022)
[20]
发现人工智能可借助国内大市场优势降低技术外溢和创新成本,形成良好的技术吸收、扩散和创新模式从而提升企业出口产品国内附加值。此外,工业智能化也可通过改善企业雇佣结构、强化进口学习能力实现中间品内向化,进而加速构建内需主导型全球价值链
[21]
。
综上所述,现有研究关注于要素国内外循环联动的概念界定与路径实现,也从要素流动视角讨论工业智能化对企业融入外循环及稳固内循环的影响,这为本文研究奠定了理论基础,但依然存在一些不足。首先,现有文献对实现要素国内外循环联动的具体路径分析较为片面。工业机器人作为高端智能制造的核心产业,是全面实现制造业转型升级,推动中国制造强国战略布局的重要路径。但遗憾的是,现有关于要素国内外循环联动的研究并没有与数字经济、数字技术快速发展的时代背景相结合。其次,现有研究大多从单一视角分析工业智能化如何通过改变要素流动影响企业融入内循环或外循环,而鲜有研究将内外循环置于统一分析框架下分析生产要素在国内外循环中的潜在联动效应。最后,现有研究更多地从宏观地域层面,如国家层面或省际层面的宏观数据进行指标测算,分析要素国内外循环联动效果。但这类做法忽视了作为微观经济主体的企业在宏观经济中的地位与作用,而企业的异质性也影响了其在参与要素国内外循环联动过程中的差异化行为,因此仅仅从宏观视角的研究导致相关机制分析不够深入,研究结论说服力较弱。
鉴于此,本文的边际贡献在于:第一,在研究视角上,首次考察了工业智能化对要素国内外循环联动的影响,从智能化转型视角丰富了要素国内外循环联动的驱动因素研究,为我国把握工业智能化发展机遇,加速企业发展模式转型提供理论支撑。第二,基于微观数据测算企业层面要素国内外循环联动水平的指标,并准确识别了双向技术溢出、吸收能力提升和人力资本深化是工业机器人影响要素国内外循环联动的重要机制。
二、机制分析和研究假说
本地市场效应理论和需求偏好相似理论是检验要素国内外循环联动效应的重要理论。前者强调当存在规模报酬递增和贸易成本时,国内市场对某产品需求增加将导致企业的数量与总产出以更大比例增长并形成规模经济,激发国内市场需求潜力并形成市场需求牵引生产要素供给的新格局。被激活的国内需求产生的巨大市场潜力,成为本地企业与外部企业进行技术合作的筹码,通过外循环生产要素的畅通流入促进要素市场化体制建设,国内外企业可共同技术研发、共享市场规模收益;后者则认为出口产品与国内“代表性需求”产品具备相似性,出口比例高的产品其内需比例相对更高。产品的内需增加将推动该商品所在部门的发展和生产规模的扩大,在实现规模效应的同时,企业生产技术和创新能力的提升可有效促进生产要素在国际、国内市场的高效畅通流动。以人工智能为代表的数字技术兴起为实现供给侧与需求侧的动态平衡创造条件,也可通过赋能企业加速生产要素在国内国际循环的联动式发展。因此,实现要素国内外循环联动依赖于国内外供给体系完善下的需求潜力激发
[22]
,工业智能化转型可能通过双向技术溢出效应、人力资本效应、吸收能力效应实现高质量供给并作用于国内外需求的提升,从而对要素国内外循环联动产生积极影响。
(一)双向技术溢出效应
Melitz(2003)
[23]
指出,企业的出口贸易行为很大程度上取决于生产率水平,高生产率企业拥有更低的支付成本和更高的出口学习动机,在国际市场竞争中更具优势,这有助于促进资本、劳动力、技术、数据等要素跨境流动。通过对东道国先进产品与技术进行模仿学习获得逆向技术溢出效应是企业进行出口贸易的重要一环
[24]
。工业智能化以“机器换人”带来产业范式变革并有效提升企业生产率,增强出口企业的自选择效应并通过出口学习的方式吸收国外企业的先进知识和技术,从而实现技术升级与集成创新。在此基础上,出口企业可进一步通过逆向技术溢出效应带来“工序升级”实现产品“质量升级”和“功能升级”
[13]
,有效提升企业全球价值链分工的嵌入程度及国内市场的需求水平。依托于需求升级后的国内超大规模市场,本土企业在内循环中获得高水平的规模经济、形成新型竞争优势并据此在国际市场获取更大的市场份额,实现要素国内外循环联动。然而,出口学习效应的获取是有条件的,中国企业在全球价值链分工的低端位置和以低附加值产品为主的出口结构也会抑制生产率溢价并降低企业出口学习效果
[25]
。人工智能的普及和应用将催生大量新技术、新产业、新业态,开创新一轮产业裂变的新格局并刺激需求潜力
[26]
。企业除通过出口学习的方式将外部知识、技术等资源内化为自身优势外,也可通过引进和购买等多种形式获取技术溢出效应以匹配国内高质量需求。不同于一般商品贸易,以先进设备和专利为代表的高附加值中间品可有效带动技术与人力资本等要素资源自由流动,促进企业自主研发创新与内生技术进步。这将加速国内价值链与全球价值链的相互关联
[27]
,形成生产要素在内外循环中渗透、融合和互动的联动局面。
(二)人力资本效应
工业智能化通过改变企业劳动需求结构和提升劳动供给质量促进企业人力资本升级,加速要素国内外循环联动。从劳动需求结构来看,工业机器人在低复杂性的生产环节上替代低技能劳动力
[28]
并在高复杂性的生产环节上增加对高技能劳动力的需求
[29]
。依托于国内超大规模市场优势,智能化引致产业融合发展的新业态、新模式导致需求结构变化,激励企业加速优质人力资本供给以形成除成本竞争外的其他优势
[30]
。这表现为企业以倒逼与技能溢价的形式提升劳动力个体素质
[31]
,通过增加培训投入、完善在职培训制度,优化内部员工结构
[17]
,以战略创新和组织创新支持和加速技术创新
[32]
。在此基础上,人力资本的深度优化以优质供给来回应市场需求并形成本地市场效应,加速本土企业出口竞争优势、提升外循环的参与程度。此外,从劳动供给质量来看,智能化企业通过雇佣东道国员工引发的人员流动效应也是培育优质人力资本的重要途径。出口企业在海外市场实现知识技术等资源的吸收、整合和转移,需要建立和维系更有效的外部网络,进口企业理解消化产品工艺、工序及内嵌技术并进行技术转化都将依赖于高端人力资本的支持。人员流动效应有助于提升员工的沟通交流能力、帮助企业克服外来者劣势
[33]
;也有助于企业学习掌握国外人力资源管理、培训模式并加速培养具有国际化视野与先进技术嗅觉的经理人。优质人力资本通过提高决策质量,优化管理程序提高了企业管理质量,通过拓宽国内外市场资源的交换渠道保障要素流动性,降低贸易不确定性,推动生产要素流动在国内国际循环的互动畅通。
(三)吸收能力效应
工业智能化推动企业提升吸收能力,促进要素国内外循环联动。需求偏好相似理论认为本土企业扩大同质化生产以响应多层次市场需求,并在面对国外同类产品竞争时通过“需求引致创新”培育国际竞争优势。工业机器人凭借其替代性与渗透性向关联产业溢出,通过要素替代、流程改进和技术累积推动传统产业“增质提效”。在此过程中,人工智能对传统高能耗企业与低技能劳动的替代会改变地区要素流动方向与配置效率,以需求重构促进人才流动及产业集聚形态重塑
[34]
并推动企业吸收能力升级。这具体表现为垂直产业链上下游行业间通过频繁交流实现技术要素跨产业链传播
[35]
、水平视角下智能化企业依托“示范效应”加速企业间交流、学习并产生劳动力蓄水池,以上行为有助于本土企业依托吸收能力优化制造环节,提升创新能力,形成自身出口竞争优势并吸引外循环优质生产要素流入,进而实现要素国内外循环联动。值得注意的是,开放条件下的产业集聚也会通过信息共享和协同效应拓宽企业国外市场规模和销售渠道,加速本土企业内嵌国际市场并进行知识、技术获取。在国际贸易中,以发达国家为代表的先进厂商拥有知识、技术等优势,但往往不愿意促成先进技术转移甚至设置较高的学习壁垒阻碍技术溢出
[33]
,随着吸收能力增强,企业充分融入东道国生产体系并在国际市场中表现出专业化分工有利于与东道国供应商及研发机构的接触合作
[36]
,这将加快传递深层次市场需求,有效促进以技术为核心的创新生产要素流动,助力畅通生产要素大循环格局的构建。根据以上分析,本文提出如下假说。
H1
工业智能化转型促进要素国内外循环联动。
H2
工业智能化通过双向技术溢出效应、人力资本效应、吸收能力效应提升企业要素国内外循环联动水平。
三、模型设定与数据说明
(一)样本选择与数据来源
本文使用的数据由1998—2013年中国工业企业数据库、海关贸易数据库、企业专利数据库及国际机器人联盟(IFR)披露的行业机器人数据匹配所得。其中中国工业企业数据库记录了企业的相关财务信息,可准确度量行业、地区、企业层面的相关控制变量;海关数据库和专利数据库记录了企业的每笔进出口交易与专利申请数、专利授权数,可衡量企业贸易类型与创新能力;而行业机器人数据可反映我国历年各行业智能化程度。考虑到IFR对我国的工业机器人应用数据在2005年前记录较少,为避免估计偏误本文将最终回归样本区间设定为2006—2013年。在数据清洗方面,基于数据的可得性与准确性,本文首先剔除了工业总产值、工业销售产值、资产总值及固定资产为负值、企业年龄小于零或从业人数小于8的企业样本。其次,本文剔除出口及内销额为负值和零值、内外销金额大于当期销售总额的异常值企业样本。经过以上处理后得到包含131 857家企业样本合计353 287条观测值用于分析。
(二)模型构建与变量设计
参考赵文举和张曾莲(2022)
[37]
的思路方法,本文构建如下实证模型以检验微观企业层面工业智能化与要素国内外循环联动关系。
Coord
it
=
α
0
+
α
1
Exposure
ijt
+
α
2
X
ijtp
+{
F
}+
ε
ijt
(1)
其中,
Coord
it
为要素国内外循环联动程度。
Exposure
ijt
为工业智能化。下标
i
,
j
,
t
,
p
分别代表企业、行业、年份和省份。
X
ijtp
为企业、行业及地区层面控制变量。此外模型控制了企业、年份、行业及省份的固定效应:{
F
}={
δ
i
,
μ
t
,
φ
j
,
ζ
p
}。
ε
ijt
为随机扰动项。
为检验工业智能化影响要素国内外循环联动的双向技术溢出效应(
lnino
it
)、人力资本效应(
lnhum
it
)和吸收能力效应(
lnabsorb
it
)为传导机制,本文采用交互项回归开展机制检验,设定具体交互项回归模型如下
Coord
it
=
β
0
+
β
1
Exposure
ijt
+
β
2
lnino
it
+
β
3
Exposure
ijt
×
lnino
it
+
β
4
X
ijtp
+{
F
}+
ε
ijt
(2)
Coord
it
=
γ
0
+
γ
1
Exposure
ijt
+
γ
2
lnhum
it
+
γ
3
Exposure
ijt
×
lnhum
it
+
γ
4
X
ijtp
+{
F
}+
ε
ijt
(3)
Coord
it
=
η
0
+
η
1
Exposure
ijt
+
η
2
lnabsorb
it
+
η
3
Exposure
ijt
×
lnabsorb
it
+
η
4
X
ijtp
+{
F
}+
ε
ijt
(4)
1.被解释变量
本文定义
Coord
it
为
i
企业在
t
年的要素国内外循环联动程度。其反映了要素在国内循环与国际循环、国内市场与国际市场之间的联动水平。不同于已有研究通过构建宏观指标体系进行指标测度,本文从微观层面出发,通过测算当年企业内外销的耦合协调度指代企业层面要素国内外循环联动程度。考虑到当前已有较多文献从企业内外销状态变化考察要素国内外循环效应
[14]
。因此通过测算企业内外销的耦合协调度可较好地反映企业对内外循环的参与程度及要素国内外循环联动水平。具体测算步骤如下。
首先参考杜运苏等(2023)
[38]
测算出口与内销间的耦合度水平,相应函数表达式为
(5)
其中,
sdom
it
、
sexp
it
为标准化内销额与出口额。耦合模型可准确测度内外销间的支撑与互补关系,其内在逻辑为:在同时进行出口与内销的企业中,内外销金额越接近耦合度越高。然而,企业的内销和出口也具有动态非平稳的特性
[38]
,即可能存在不同发展水平下企业的内外销达到较高的耦合度但协调水平较低的情况。因此需要构建耦合协调度模型将耦合度与发展水平相结合,具体而言,本文构建如下耦合协调度模型
(6)
其中,
Coord
it
为耦合协调度,
T
为内外销综合协调指数,反映了企业的内外销整体协同水平。
α
和
β
为待定参数,反映了内循环和外循环在整个系统中的重要程度。具体而言,采用杜运苏等(2023)
[38]
做法,设定
α
=
β
=0.5且
α
+
β
=1。从而计算出企业层面要素国内外循环联动程度。
2.核心解释变量
工业智能化(
Exposure
ijt
)。借鉴毛其淋和石步超(2022)
[17]
的做法,本文采用工业机器人渗透度衡量企业的工业智能化水平,相应表达式如下
(7)
本文以2006年为基期进行指标测算,其中
L
ij
,
t
=2006
表示
t
年
j
行业
(1)
IFR所提供的数据区间为1993至2019年。本文参照《国民经济行业分类》(GB/T4754—2002),将中国行业代码与IFR提供的行业代码进行了匹配,最终得到15大类的行业分类。
中企业
i
的从业人员数,
Med
_
L
j
,
t
=2006
表示
t
年
j
行业中总从业人数的中位数,两者之比为企业
i
的相对从业人数份额;
R
jt
表示
t
年
j
行业中工业机器人存量,
L
j
,
t
=2006
表示
t
年
j
行业总从业人数,两者之比为行业层面工业机器人渗透度。最后将相对从业人数份额与行业层面机器人渗透度相乘得到企业层面机器人渗透度指标以验证工业智能化对要素国内外循环联动的影响。
3.机制变量
本文选取以下机制变量对工业智能化如何促进要素国内外循环联动展开机制分析。(1)双向技术溢出(
inino
it
),以企业当年专利授权总量的对数衡量双向技术溢出效应。(2)人力资本(
lnhum
it
),采用企业当年员工平均工资的对数表示。(3)企业吸收能力(
lnabsorb
it
),采用实收资本与员工数之比的对数衡量。
4.控制变量
X
ijtp
是在企业、行业、地区层面影响要素国内外循环联动程度的一系列控制变量。为了更有效地识别工业智能化对要素国内外循环联动的影响,本文构建控制变量如下:(1)企业年龄(
lnage
),采用当年年份减去企业成立年份表示。(2)企业规模(
lnsize
),用企业从业人员数来衡量。(3)资本密集度(
lncaptial
),采用固定资产与员工数的比值表示。(4)营业利润率(
lnprofit
),采用营业利润占销售总额的比重表示。(5)存货规模(
lninventory
),采用企业当年存货金额表示。(6)融资约束(
lnfinance
),以企业利息支出与固定资产的比值表示。对上述控制变量均作对数处理。(7)开放程度(
Open
),用各省份外商投资占地区生产总值的比重表示。(8)行业规模(
ID
),采用产业内企业总市场份额表示。最后本文对所有企业层面控制变量进行对数化并将所有变量进行0.5%水平上的缩尾处理。相应变量的描述性统计如表1所示。
表1 变量描述性统计
四、实证分析
(一)基准回归
从表2列(1)的回归结果可知工业智能化显著促进企业层面要素国内外循环联动效应的提升。同时,考虑消除内生性与偶然性因素的影响,在列(3)中对核心解释变量进行滞后处理后发现工业智能化仍可有效促进要素国内外循环联动,这与本文的核心命题相符合。进一步,在列(2)、列(4)中分别考虑加入相应控制变量及增加省份、行业的固定效应,结果显示核心解释变量的回归系数分别为0.44和0.37,且均在1%的水平上显著。为了使模型结果更具说服力,在列(4)—(5)的基准回归分析中同时对比了有无省份固定及行业固定的情况,也在列(5)—(6)中考虑了工业智能化带来的提升效应有无滞后的情况,上述对比结果与主要结论都保持一致,证明了企业的工业智能化转型对要素国内外循环联动有显著的促进作用。
表2 基准回归结果
注：括号内为聚类稳健标准误,基于企业层面的聚类获得。*、**和***分别表示在10%、5%和1%的水平上显著。下同。
(二)稳健性检验
在稳健性检验中考虑了替换变量、样本调整及内生性处理等方面。其一,替换核心变量。前文从微观层面考虑了工业智能化转型对实现要素国内外循环联动的影响。进一步,将视角放在中观层面,借鉴易先忠等(2017)
[39]
的方法,采用内外销行业关联程度(
Diva
)来衡量行业层面的要素国内外循环联动水平,并替换被解释变量进行回归如表3列(1)所示。具体测算公式如下
(8)
表3 稳健性检验结果
其中
Diva
为各行业出口与内需的结构背离程度,
con
j
为产业
j
的内销额,
ex
j
表示产业
j
的出口额,
n
代表行业中企业总数。此外,在列(2)中考虑选取行业层面机器人存量(
lnstock
)对智能化指标进行再构建。以上更改变量测度的检验结果表明企业智能化转型对要素国内外循环联动依然存在显著促进作用,这一结果与基准回归一致。
其二,样本调整。本文样本区间为2006—2013年,考虑到金融危机对我国进出口存在潜在的负向冲击,这一现象是否会对结果产生影响值得关注。在列(3)中剔除2008年的企业样本进行回归,结果显示工业智能化转型的影响作用依然稳健。进一步考虑样本类型差异的潜在影响,不同于一般贸易企业,加工贸易企业因其“两头在外”的经营特点,其产品主要用于出口而较少进入国内市场,因此该类企业的要素国内外循环联动效果较低,若采用以上所有样本,回归结果可能会产生估计偏误。因此,在列(4)中考虑剔除加工贸易企业样本以进行再检验,结果显示在排除加工贸易企业后回归结果依然显著。
其三,内生性处理。考虑潜在内生性问题导致的回归偏差,在列(5)首先通过增加控制变量来缓解遗漏变量问题带来的潜在内生性。考虑到企业的内外循环关联程度不仅受到企业层面的因素影响,也与宏观层面的影响密切相关。因此,本文进一步将企业资产周转率(
lnast
)、行业集中度(
HHI
)等控制变量纳入回归模型;其次,考虑在列(6)中引入年份—地区及行业—地区的固定效应来缓解非观测因素造成的潜在内生性问题;最后,在列(7)中采用工具变量法进行两阶段最小二乘估计以对上述研究结论可能存在的内生性问题进行处理。在工具变量的选择上,本文选择同年份区间内美国工业机器人行业渗透度作为工具变量进行检验。选择以上工具变量的原因在于:企业的工业智能化进程影响其自身的要素国内外循环联动程度,而美国作为制造业强国其工业产业发展受发展中国家的影响较小且其智能化发展将对相关发展中国家的智能化进程造成冲击,这说明两者间具有相关性;在外生性方面,美国工业机器人渗透度与中国企业的要素国内外循环联动程度并无直接相关关系,因此满足外生性要求
[17]
。在进行以上内生性问题处理后,工业智能化对于要素国内外循环联动的促进作用仍稳健成立。
(三)异质性分析
1.企业生产率
由于不同生产率的企业受工业智能化的影响存在较大差异,会影响本土企业的出口行为以及技术引进后的溢出效果。依据企业全要素生产率均值将样本划分为高生产率企业和低生产率企业,表4列(1)-(2)回归结果显示,工业智能化对任一类型企业的要素国内外循环联动效应都有显著促进作用,但组间系数差异检验显示,相较于低生产率企业,高生产率企业的智能化行为具有更强的促进效果。导致这一现象的原因可能是多样的,一方面,高生产率企业拥有更强的技术创新能力与更为宽松的融资条件,工业智能化既通过成本效应助力企业加大研发投入,促进内部技术创新也可改善融资环境,进而为进出口贸易提供支持,这与前文的推断结论一致;而另一方面,低生产率企业受制于自身市场份额不高及更强的流动资金约束往往无法完全发挥智能化的提升效果,技术转化能力、创新能力不强导致供需关系的不匹配,使得其要素国内外循环联动效应相对较弱。
表4 异质性分析结果
注：采用Fisher’s Permutation test进行组间系数差异检验,通过Bootstrap自抽样1 000次得到。
2.行业竞争度
进一步地,本文从行业竞争视角展开异质性研究。在表4列(3)-(4)中,本文依照前文的分类标准将IFR行业分类与我国国民经济行业代码进行匹配并测算各行业赫芬达尔指数(HHI)的均值,从而划分高、低竞争度行业并进行分样本回归。分组对比发现,高、低竞争度行业样本企业的工业智能化转型都有利于实现要素国内外循环联动,但低竞争度行业的回归系数远高于高竞争度行业。其可能的原因是:在高竞争度行业中企业间技术差异化程度高,产品更新换代的周期与频率更高,因此工业智能化转型带来的生产率提升效应难以将高成本负担抵消。而低竞争度行业由于技术差异化程度低,企业工业智能化对市场带来的创造性破坏使得低竞争度行业中更易受到“赢者通吃”的影响,智能化转型企业往往更能把握行业主动。
3.区域市场一体化程度
本地市场效应来源于产业集聚带来的规模经济,而市场一体化更会促进经济活动的地理集聚。本文就企业所在市场一体化程度的异质性展开检验如列(5)—(6)所示。结果表明,智能化企业所处地区的市场一体化程度越高则要素国内外循环联动程度越强。可能的原因为:一方面,市场一体化可通过扩大市场规模加速专业化分工从而有效降低贸易成本,使生产者依托自身比较优势形成上下游的区域分工协作体系,这种需求引致的分工合作使各地区在市场力量的引导下,推动了信息和技术流动,降低不确定性,生产者可以更快捷地获取需求信息,缩短新产品开发周期,进而形成出口竞争优势。另一方面,市场一体化通过打破由市场分割带来信息壁垒,减少了不完全信息所导致的供需市场沟通障碍,有利于生产者及时、准确地感知本国及外部市场的需求偏好和规模并形成本地市场效应,这为促进要素国内外循环联动创造了更充分的条件。
(四)机制检验
考虑到生产要素的循环联动效应与企业自身技术创新能力、外部市场环境等因素密切相关,本文对技术溢出、人力资本及吸收能力与工业智能化的交互项进行细分机制检验,以考察工业智能化影响要素国内外循环联动的具体机制。
