【浙商银行FICC·固收】信用债一级发行20240605

AAA方面，270天的24津渤海SCP008发行规模10亿，最终边际2.27%，低估值约9bp，基金追低意愿浓厚。

AA+方面，24百业源CP001发行6亿，受到银行、理财、保险各类机构青睐，最终发行利率2.25%，同主体1.12Y的中票估值2.43%；267天的24华友钴业SCP003(科创票据)募集规模5亿，最终边际利率2.84%，在估值附近发出，有基金参与。

AAA方面，5年的24南京交建MTN002发行4亿，票面2.3%，低估值超10bp，银行、保险、基金均有参与。5年的24粤交投MTN001A、10年的24粤交投MTN001B票面分别为2.38%、2.68%，略高估值发出，主要受基金与理财关注。值得一提的是3年的24巴斯夫MTN001BC（熊猫债）募集规模20亿，基石量充足，全场收量超60亿，最终发在2.39%，随着熊猫债市场逐步扩容，优质外企熊猫债与境内主体普信债的利差进一步收敛。

AA+方面，5年的24赣州城投MTN003发行14亿，最终边际2.63%，低估值约7bp，券商资管参与；3年的24青岛北发MTN002票面2.37%，受到基金关注 。

▼4只（21亿）

AA+方面，3年的24华靖资产PPN002票面2.49%，略高估值发出，部分理财按可投比例上限满配。

今日债市消息面平静，资金充裕的格局不改，各品种各期限均呈现单边下行行情。利率债方面，国债期货全线跳空高开并收涨，国债10Y及30Y小幅下行0.5bp以内，长债下行空间在监管多次提示后较为逼仄；5-7Y下行1.5-3bp，成为涨势最为喜人的期限，收益率凸点被逐渐磨平。信用债方面，6M-1Y短券整体低估值成交，6M以内受制于下行空间有限，高估值成交比例增加，AA/AA+主体以及永续品种表现更优；中长端成交同样活跃，尤其是1-3Y段交投火爆，成交中位数在低估值2-3bp；央国企地产债卖盘开始惜售，行业利差大幅收敛，目前收益率能在3.0%以上的仅首创、首开等少数几个主体。

周四新发短融中票合计17支，合计154.2亿元。

----SCP&CP----

【 1.77% 】 24 鲁高速股 SCP003 ， AAA ， 0.48Y ， 10 亿，国企

【2.27%】24津渤海SCP008，AAA，0.74Y，10亿，国企

【1.81%】24广州地铁SCP007，AAA，0.74Y，20亿，国企

【2.25%】24百业源CP001，AA+，1Y，4+2亿，民企

【2.84%】24华友钴业SCP003(科创票据)，AA+，0.73Y，5亿，民企

----MTN----

【2.57%】24津城建MTN021，AAA，3Y，15亿，国企

【2.5%】24宁河西MTN002，AAA，5+NY，10亿，国企

【2.43%】24华润MTN004，AAA，5+NY，30亿，央企

【2.47%】24江西交投MTN007，AAA，5+NY，20亿，国企

【2.35%】24桂交投MTN011A，AAA，2+NY，6+9亿，国企

【2.47%】24桂交投MTN011B，AAA，3+NY，9+6亿，国企

【2.39%】24巴斯夫MTN001BC，AAA，3Y，20亿，6-7缴款

【2.3%】24南京交建MTN002，AAA，5Y，4亿，国企

【2.38%】24粤交投MTN001A，AAA，5Y，3亿，国企

【2.68%】24粤交投MTN001B，AAA，10Y，3.6亿，国企

【2.24%】24大唐集MTN004，AAA，3+NY，10亿，央企

【3.7%】24涪陵国资MTN004A，AA+，5Y，3亿，国企

【2.97%】24涪陵国资MTN004B，AA+，7Y，3+3亿，国企

【2.37%】24青岛北发MTN002，AA+，3Y，6亿，国企

【2.46%】24荆门城投MTN002，AA，3+2Y，10亿，国企

【2.63%】24赣州城投MTN003，AA+，5Y，14亿，国企

【2.33%】24衡阳城投MTN001，AA+，3+2Y，10亿，国企

【4.18%】24昆明新都MTN001，AA+，3Y，17.79亿，国企