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第一天就涨停!又一个“四万亿”的机会?

ETF智选  · 公众号  ·  · 2024-07-16 20:13

正文

今天有两个事情大家关注比较多。

一个是关系到海外市场的投资机会。

另一个, 和咱们国内指数的编制机制有关。弄懂这个概念,可以帮我们看清很多ETF的真实水平,非常重要,大家一定要耐心看完。

沙特ETF,除了情绪还有什么?

先说下今天院长群里讨论的最多的事情——沙特ETF上市。

沙特ETF有两只,第一天就干涨停了,溢价超过6%。

很多人表示懊悔,没有早点进。

其实不用着急。

院长盘了一下,除了中丐系列, 现在投资海外市场的ETF、LOF,溢价基本都在四五个点,高一些的,奔着10个点以上的溢价率去。

这个可以看出现在很多朋友的情绪, 只要是投资海外市场的ETF,先上车再说

按现在这趋势,后面还会有很多类似的机会。

那除了情绪因素,沙特ETF本身的投资价值怎么样呢?

先介绍一下,这次的ETF,跟踪的是 富时沙特阿拉伯指数 成分股都是中大型公司,金融、原材料、能源、通信为主,和我们现在的高股息资产类似。

这里要说明一下,虽然沙特的股市中, 石油巨头沙特阿美的市值占比高达三分之二,但其自由流通股比例较低。

沙特指数中, 金融行业占比第一,其次才是石油行业。 当然,因为金融也是顺周期行业,所以总体上沙特指数和原油价格正相关性蛮明显。

另外因为, 伊斯兰金融体系下,不能收取或支付利息,所以沙特的银行,获取存款的成本很低。

换句话说,现在高利率环境下,沙特的银行可以低价拿存款,然后以更有竞争力的利率提供贷款。 许多银行现在还有两位数增长,分红达到5%、6%。

此外,沙特的定位是发展中国家,属于新兴市场。

6月中旬的时候,院长聊过,现在利率低,投资新兴市场也是个路子《 这利率,太离谱了! 》。

无论是前两年欢腾的越南、印度,还是现在火起来的沙特,其实都是和我们过去的4万亿类似的路子—— 发展更多产业,搞基建。

沙特现在也很有意思,开始有计划地摆脱纯化石能源产业链,希望从我们这边进口光伏,多搞基建,同时还要买很多工业产品,比如家电。

最后,沙特是挂钩美元的固定汇率制度, 如果美元升值,也能受益。这点是强于巴西和俄罗斯等资源国的。

总体来说,投资沙特ETF的逻辑,基础是银行和石油的高分红,美元计价资产,未来的想象空间,就是搞基建带来的发展。

院长这里还是要多提一句,如果后面溢价冲到10%、20%,真的还是收着点,不要去追了。

上证全收益指数:包含分红

今天要聊的第二个事情,是上交所昨晚发的消息—— 自7月29日起正式发布 上证综合全收益 指数实时行情。

指数代码和简称分别调整为“000888”和“上证收益”, 以2020年7月21日上证指数3320点时候为基点。

看到有说法是,没办法通过上涨回到3000点,就改“尺子”,拔高点数。

这个院长可以理解情绪的宣泄,但是不太认同这个观点。

我们要搞清楚上证指数和上证全收益指数的区别:

前者是价格指数,如果股票分红除权,会回落;

后者是全收益指数,会把成分股的分红计入指数收益,不会回落。

大家可以看到,上证综指ETF的表现,是远远好于上证指数的。

数据来源:同花顺iFind,截至2024.7.15

一方面,产品是采用抽样复制法,取得了一定超额。

另一方面,也有分红的因素。

这个在红利产品上体现的也很明显。

中证红利指数三年涨了10%,而相关ETF已经涨了20%多。

像刚提到的沙特指数,截至2024.6.24,2019年以来年化3.9%,而加上分红后,年化7.16%。

后者才是更加真实的回报。

对于投资人来说,有了全收益指数,我们能够更加清晰的对比ETF产品和指数的表现。 对于我们选产品,还是蛮有帮助的。

至于说3000点不3000点,真的不重要,也没有掩耳盗铃的必要。这只是吃面时的调侃。

真正重要的,还是钱包能创新高。。。

风险提示:


无论是股票ETF/LOF基金,都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种,其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。


基金资产投资于科创板和创业板股票,会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。基金资产投资于港股或海外市场,除以上风险外,还会面临汇率风险,提请投资者注意。


板块/基金短期涨跌幅列示、个股短期业绩仅作为文章分析观点之辅助材料,仅供参考,不构成对基金业绩的预测或保证。







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