今天的剧情比昨天更甚，两市涨跌幅中位数是-6.5%，
跌幅超过10%的有接近1000家。
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月份的时候，市场很明确知道小盘股暴跌先是对雪球结构的定向爆破，再是对量化中性的集体出清，每天都有数据对这两块进行大概的跟踪，最后随着国家的买入小盘股
ETF
，新村长上任，市场迎来了反转。
这次市场
缺少一个锚
，总不能说把两百多支不分红的股票都跌到1块钱面值以下，直接被ST吧。
这次我认为
国家队不会那么快出手
，政策的定力还是有的。楼市那么大的体量，民营和混合所有制的龙头都扑街了，也没见政策有大的逆转，股市的这点波动只是毛毛雨，而且这次你总不能说政策是错的吧，要限制减持就限制减持，要提高分红就提高分红，要加大退市也定制了ST规则。也不能再因为下跌而迁怒于监管层不作为，否则只能说市场是讳疾忌医。
感冒了吃药也得流一身汗排毒才能完全好，魑魅魍魉们跳出来作妖，也蹦跶不了几天。
我预估
市场最近几天会有反弹，集中在中小盘绩优股上
，因为股民的习惯短期没那么容易改变，绩优小盘股不是因为基本面而大跌，多年的习惯会让股民忍不住出手，想卖的也会等反弹。
再来看看一季度
GDP
数据。
整体是
超预期
的，外媒都用了Beating expectations 作为标题，几家大投行也都上调了今年中国GDP增速预期。
三驾马车来看，固定资产投资同比增长4.5%，社会消费品零售总额同比增长4.7%，净出口（人民币口径）同比增长4.84%，
整体比较均衡
，没有短板。
如果从第一、第二、第三产业的角度看，会有不一样的视角，第二产业（工业和建筑）增长最快，
6%
，主要是工业贡献，超过了第三产业（服务和消费），也说明了工业增长能力超越了消费能力，国内商品过剩。
究其原因，还是国内经济发展模式是沿着老路子，
重投资而轻民生
，地方政府有1块钱，就会投入到工业生产上，因为见效快，能产生就业，推动GDP，如果建医院建学校搞民生，得五到十年才能看到效果。
到了去年要刺激经济的时候，还是惯性地使用原来的办法，这一时半会儿也改不掉，只不过政府投资更多偏向了制造业投资，生产更多的商品，弥补地产的下滑。
所以这也导致了PPI的下滑。
所以我从去年开始就不止一次写过，房地产对中国经济大盘的拖累效应，在今年会明显减弱，同时对居民消费的会存在长尾拖累效应，这两个趋势今年还会继续。
刺激经济更加偏向于制造业投资，加上地产对消费的长尾拖累效应，
导致了CPI没有正增长。
至于GDP增长是不是代表着企业盈利一定向好？不是，GDP反应的是一定时间的总产出，企业盈利是GDP的组成部分，但更加受到价格和经营杠杆的变化。
中国的工业企业利润周期对PPI更加敏感。
整体来说，一季度的GDP起码不会让市场对中国经济前景黯然丧失信心，后续强的刺激政策预计也不会有，尤其是四月底的政治局会议，不要做过多期待，但工业企业整体盈利周期还在底部徘徊。
昨晚美股大跌是因为零售数据超预期，反应消费还是比较旺盛，美债收益率和美元反弹到了比较高的位置。
美股不会大跌，因为这说明经济数据是不错的，EPS端不会大幅下滑，顶多是杀杀降息预期，
真正等到经济数据很差的时候，美股反而会跌得多点
。
对
A
股没啥太大的影响，最多说明
A
股在这个位置不会立马反转，但你看这样子长得也不像能立马反转。
话说经过过去几年的一片乱纪元，都
搞不清楚影响A股牛熊的最核心变量是什么了
，每当你觉得流动性和盈利周期要起作用的时候，制度变动给你搅和一下，看到政策给力就畅想牛市也有点虚，毕竟股市还是讲点经济规律的。
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