持牌消金业绩分化拉大，长银五八净利增18倍华融亏损2亿，巨头持续入场

新金融深度 · 公众号 · · 2020-04-07 18:12

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文/晓曦

编辑/初九

基于2019年年报，新金融深度整理了10家持牌消费金融公司的业绩数据。

财报显示， 持牌消金公司间的两级分化趋势进一步拉大。 其中马上消费金融、中邮消费金融、招联消费金融等消费金融公司取得了营业收入和净利润的双增长，长银五八消费金融增速最快，营收较18年同比增长565.42%，净利润较18年同比增长1809%。

有人欢喜有人忧，在已披露2019年业绩的10家公司中，仍有华融消费金融处在亏损状态。 据合肥百货财报显示，2019年，投资华融消费金融产生的收益-4553万元，按照持股比例23%计算，华融消费金融2019年亏损1.98亿元。

此外，2020年至今，银保监会已接连批复小米和光大银行两张消费金融牌照。建设银行、江苏银行、TCL集团等，也都在加速申请消费金融牌照的路上。 随着行业扩容提速巨头持续入场，消费金融市场将迎来更加激烈的竞争，2020年行业格局又将发生怎样变化，值得期待。

行业分化继续拉大

近期，已有10家持牌消费金融公司业绩曝光。数据显示，大部分公司营业收入和净利润呈增长趋势， 在增长速度方面，长银五八消费金融增长速度最快 ，财报显示，2019年长银五八消费金融营收收入为7.12亿元，同比增长565%，净利润为2.1亿元，较上一年同期增长1809%。

在资产规模方面，招联消费金融以926.97亿元的总资产位居第一，马上消费金融以548.15亿元，中银消费金融以329亿元跟随其后。

在营收总额和净利润方面，招联消费金融、马上消费金融和中银消费金融分别位列前三。 其中，2019招联消费金融以14.66亿元的净利润，超过2018年位列消费金融公司之首的捷信消费金融的13.96亿元。

数据显示，2019年，招联消费金融营业收入为107.4亿元，同比增长54.4%，净利润为14.66亿元，同比增长17%。截至2019年末，马上消费金融营业收入为89.99亿元，同比增长9.22%，净利润为8.53亿元，同比增长6.49%。报告期内，中银消费金融营业收入为43.15亿元，同比下降14.17%，净利润为6.59亿元，同比17.89%。

值得注意的是，在已披露业绩的10家公司中，只有华融消费金融处在亏损状态。 据合肥百货财报显示，2019年，投资华融消费金融产生的收益-4553万元，按照持股比例23%计算，华融消费金融2019年亏损1.98亿元，同比下降1697%。

近年来，华融消费金融盈亏波动幅度较大，资料显示，2016年亏损3680万元，2017年扭转亏损净利润达1.05亿元，2018年，净利润又跌至1240万元。

行业分化继续拉大或与各公司对于金融科技的投入力度有关。 零壹智库统计数据显示，截至2019年11月底，有8家公司申请的专利已获得国家知识产权局公示，公示专利数量累计达到139项，马上消费金融以54项、苏宁消费金融以36项，招联消费金融以30项，分别位列前三。

而在已公布财务数据的消费金融公司中，马上消费金融和招联消费金融公司的营业收入、净利润和资产总额均位居前列。

据悉，这些专利主要以研究消费金融信贷场景为主， 涉及的场景覆盖了借贷的整个过程，包括贷前信息输入、身份识别，贷中反欺诈识别、风险评估，贷后风险监管等。

注册资本、人事变动频繁

近年来，随着监管的严格，p2p网贷平台及非法放贷主体的不断出清和转型，消费金融公司纷纷采取增资的方式以期占据更大市场份额。

据不完全统计，2019年有10家消费金融公司进行了注册资本变更， 包括具体包括湖南长银五八消费金融、兴业消费金融、河北幸福消费金融、招联消费金融、陕西长银消费金融、杭银消费金融、哈银消费金融、包银消费金融、中原消费金融和中银消费金融，增资金额约65.72亿元。

在2019年的增资潮中，招联消费金融增资后注册资本最多，达38.6896亿元。在单笔增资金额方面，中原消费金融以12亿元位居首位。

值得注意的是，招联消费金融、兴业消费金融、哈银消费金融、中原消费金融连续两年均出现了增资情况。资料显示，2018年4月8日，招联消费金融注册资金由20亿元增加到28.5932亿元，增资比例为42.97%，2019年6月4日，又增资35.31%，注册资本达38.6896亿元。

兴业消费金融2018年由5亿元增资到12亿元，2019年又增加6亿元，最终注册资本达19亿元。哈银消费金融由2018年的5亿元增资60%到10.5亿元后，2019年9月由增加4.5亿元到15亿元。中原消费金融2018年注册资本为5亿元，经过两次增资，目前注册资本为20亿元。

虽然增资潮依旧持续，但是增资规模较18年有所下降。 据统计，2018年共有8家消费金融公司完成注册资本变更，增资金额合计67.99亿元，其中中邮消费金融单笔增资金额最高，达20亿元，而2019年10家消金公司的增资总额才为65.72亿元，单笔增资金额也远低于2018年。此外，2019年12月26日，中银消费金融注册资本从8.89亿元增至15.14亿元，据悉，此前中银消费金融计划增资至35亿元，增资规模遭遇大幅缩水。

除增资外，消费金融公司的高管变动也十分频繁。 2019年华融消费金融、兴业消费金融、北银消费金融、苏宁消费金融等多家消费金融公司均发生了高管变动，变动职务以董事、总经理为主。

有业内人士分析，高管的频繁变动或与其自身的业务需求相关，如今，消费金融行业竞争激烈，若想站稳脚跟，必须根据市场情况进行战略调整，而引入新高管是公司进行战略调整的重要一步。

各路玩家加速入场

2019年11月以来，银保监会接连批复多张消费金融牌照， 既包括传统银行系，也包括有互联网背景的消费金融公司。

2019年11月21日，中国银保监会同意筹建 平安消费金融有限公司 。资料显示，中国平安保险（集团）股份有限公司将在上海市筹建平安消费金融有限公司，新设公司应严格按照有关法律法规要求审核股东资格、办理筹建事宜，自批复之日起６个月内完成筹建工作。

此外，今年1月10日，监管发布了关于 北京阳光消费金融 的批复，该批复的发布意味着光大银行终于拿到了消费金融牌照，据悉，光大银行早在2015年就开始筹备消费金融公司，距今已将近5年。据报道，北京阳光消费金融公司注册资本为10亿元人民币，光大银行将作为最大的股东持有其60%的股份，王道银行与大陆中青旅控股公司分别参股20%。

此外，近期光大银行官网发布的一则招聘信息显示，招聘岗位包括北京阳光消费金融股份有限公司总经理1名，光大银行表示北京阳光消费金融目前处于筹备期，拟于近期开业。

除了银行系消费金融公司积极申请牌照外，互联网巨头也在积极布局。新金融深度此前报道，2018年5月24日，重庆江北区人民政府与小米科技签署战略合作框架协议。根据合作协议，小米科技拟在渝发起设立小米消费金融公司(暂定名)，并在江北区建立金融总部，以小米小贷公司、 小米消费金融公司 为主体，联合为小米的3亿用户提供消费金融服务。

2019年11月26日，重庆银保监局官网发布了关于《重庆农村商业银行参股设立重庆小米消费金融公司的批复》，同意重庆农村商业银行参股设立小米消费金融。据重庆农商行1月20公告披露，重庆小米消费金融的股东包括重庆农商行、小米通讯、重庆金山控股集团、重庆大顺电器集团、重庆金冠捷莱五金机电市场有限公司。其中，小米通讯为小米集团旗下公司，也是主发起人，将出资7.5亿元，持股50%;重庆农商行出资4.5亿元，持股比例30%。

除已获得牌照的公司正进行筹备，准备开业外，暂未获得牌照的相关企业也已积极排队。 江苏银行早在2017年就有成立消费金融公司的计划 ，然而3年已过，计划还未落地。不过，据报道，江苏银行一直计划成立的消费金融公司将于近期正式落地。江苏银行已经开始为消费金融公司单独招聘员工。此外，3月30日，建设银行副行长在2019年业绩发布会上表示， 建行在去年就已准备申请消费金融牌照的相关事宜。

但随着各路玩家的进场，消费金融行业的问题也开始显现 。客户群体是消费金融公司争夺的焦点，但优质客群的稀缺导致客户下沉到三四线城市及农村市场，这也意味着消金公司的风险管控难度将加大。 此外， 消费金融公司还存在产品种类、目标用户和业务模式同质化严重，内部管理混乱，消费者信息保护欠缺等问题。

各家公司若想在消费金融行业站稳脚跟，占据更大市场份额，不仅需要继续加大对金融科技的投入，解决上述问题，还需进一步细分市场，丰富场景，为长尾群体提供差异化的产品和服务。此外，建设开放平台也必不可少，只有有优质企业进行积极合作，整合最优资源，才可使消金公司提升服务能力的同时降低信用风险。

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