文/碎碎念的 谭校长
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今天早上的消息，晚舟获得了保释，法官宣布消息后，她在庭上热泪盈眶。首先，祝福她。
事情的发展符合我的预判。我在晚舟事件发生之后的第一时间，北京时间7号早上，就做出了初步判断，请看以下第二条（当天公号也发了文章，可惜被404了）。
当然，这件事情还没有完全结束，但我对于外交部反应的预判得到了验证，保释的判断（发在朋友圈）也得到了验证。至于引渡目前还没出结果，维持原有判断不变，大概率不引渡。
事后来看，这是一个很好的例子，来说明辨别信号与噪声，在判断中的重要性。今天就复盘一下这个事件中我的思维过程（
首先声明，我不是国际政治或法律专业人士，无意于任何吹嘘，也许这次判断纯粹是运气而已，结果不重要，重要的是思维过程）。
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先打个岔，谈一下投资。
在投资中间，如果要选出对于决策最重要的一件事情，我会说，是如何辨别信号与噪声。
为什么呢？因为金融市场是个极其特殊的地方，它的信噪比极低，也就是说，100条信息里面，可能只有1条是真正有用的信号，其他99条都是噪声，会严重干扰你决策的质量。
这也就是为什么很多前沿的机器学习，AI的方法在图像识别等领域势如破竹，但是在金融领域基本一筹莫展的原因
——因为这个市场的数据质量不行。一个再好的机器学习模型，如果你喂给它大量的噪声，它训练出来的模型最多也就拟合了这些噪声，对未来无用。这就是行内所说的垃圾进垃圾出。
所以模型是下游，数据是上游。比提升模型更重要的是提升数据的质量，而提升数据的质量，这里面的关键就是辨别信号与噪声。
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交代完这些背景知识，让我们回到晚舟事件继续复盘。
北京时间6号的时候，晚舟被加拿大扣留的事件爆出，然后所有人一片震惊。当时的言论主要分为两派，一派是民族主义倾向的，认为这件事情是不能容忍的，甚至要举国对抗。另外一派是，强调美国的司法公开公平公正，所以这就是一个纯粹的法律事件，我们只能按照美国定下的游戏规则去请律师做应对，而且国家也不应该过分干预。
中国外交部会持什么样的态度，当时也是一个充满悬念的事情。毕竟有g20刚刚传出的缓和的大背景在，如何拿捏这件事情的分寸呢？
当时市场上有许多的噪声，还有大量的核心信息不明，很难对事件的走向去做判断。
当时还有一个细节吸引了很多人非常多的注意力，就是关于晚舟的护照，到底是哪国护照。很多人认为这是决定事情走向的关键因子。
当时我发了一个朋友圈，我认为这个信息根本就不重要。即使晚舟拿的不是中国护照，也不会影响这件事情的基本走向。
当然事后的信息表明，晚舟是中国公民。但我的观点依然不变，即使晚舟拿的是其他国家护照，也不会对事情有本质改变。
为什么呢？
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这里我要提出一个概念，叫做——信息的金字塔分层。
我们设想一下，你面对一个金字塔式的结构。一楼是法律区，用法律的视角，你会发现大量的信息，比如护照的问题，比如长臂法案管辖权的问题，比如引渡条款的问题等等，这些在一楼，在法律的视角看都是有用甚至很重要的信息。
但是，在二楼的人看来，这些所有一楼的信息，都可以说是噪声。
二楼是政治玩家区。
所谓噪声的意思是说，一楼的各种信息都不会成为影响事情核心决策的重要因子。在做大的方向性决策的时候，这些信息基本上可以忽略不计。
那么在二楼的人看的是什么信息？
二楼人会用一张网，用国际政治博弈的思维去看这件事情，被这张滤网滤掉之后剩下的东西，才是有用的。
那么新的问题来了，用什么依据对信息去分层呢？这个背后最本质的东西叫做——逻辑分层。
比如在晚舟事件的分析中，一楼的逻辑叫做法律，二楼的逻辑叫做政治。
有些东西，不适合在这里展开讲，换一个投资的例子。
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比如近几个月来，关于A股是否见底的讨论，一直非常的热烈，
最常见的有三种逻辑，分别是政策底，估值底和市场底。
这时候一个有意思的问题出来了，这三个逻辑怎么分层，到底谁在一楼，谁在二楼，谁在三楼呢？
在逻辑分层的时候，这里面有一个非常重要的心得，我称之为“麻将原则”：在楼上的人看来，楼下的信息都是牌桌上的牌，可听可不听，可打可不打。
按照这个原则，我们就能梳理出来，一楼是政策底，二楼是估值底，三楼是市场底。
一楼的人说，政策信号非常明显了，暖风频吹，政策底到了。
二楼的人说，估值是个客观数据，我要看一看过去十年估值的变动范围，政策的信号嘛，可以参考，但不能决定估值底。
事实上，过去十年估值的变动范围，也只是参考，谁说过去的估值下限就不能打破呢？
三楼的人说，一楼政策的声音，二楼估值的声音我都听到了，但是，市场底不是完全由你们决定的。
所以，现在A股的情况就是：政策底有了，估值底貌似有了，市场底还不知道。。。
楼上对楼下，是一个可听可不听，可用可不用的关系。
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再回到对晚舟事件的分析，我们说的一楼是法律，二楼是政治。在二楼的人看来，法律层面的诸多细节都不重要。
那政治层面有一些什么信号呢？
注意这几天连续发生的几件事情：
我外交部召见加拿大大使，措辞严厉。
我外交部召见美国大使，措辞严厉。
福建法院判决高通胜诉，禁止苹果部分型号手机在中国销售。
中国逮捕加拿大前外交官。
特朗普最新表态，如果对中国达成贸易协定有好处，他会就孟晚舟事件干预司法部。
仔细想想，相对于这些二楼的信息，一楼法律层面的信息，是不是大部分都是噪声？
当然，在我7号作出预判的时候，这些信号一个都还没有出现，但是呢，如果你做好了逻辑分层，是可以大致判断信号与噪声的。
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再回到投资中来，有两种分析方法，一种是分析起点，一种是分析终点。
分析起点就是沿着逻辑的源头往上分析，比如说，股价的变化是终点，影响股价的因素可以分为两大类，一类是基本面的信息，一类是情绪面的信息。
沿着基本面的逻辑路线往上追溯，就会追溯到公司的竞争力，护城河，巴菲特的方法论就出来了。
沿着市场情绪的逻辑路线往上追溯，就会追溯到群体的非理性行为，行为金融学的那套方法论就出来了。
以上两种，都是分析起点的方法。还有一种，是分析终点。
既然所有的信息，不管基本面情绪面，最终都会反映在股价的变化上。那我只分析股价不就够了？最典型的，比如趋势交易就是这样。
到底哪种方法更好呢？
