1000家交易所，你知道怎么合法申请么？

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FT （ FCoin Token ）自 5 月 31 日上线以来，因其新颖的 “ 交易即挖矿 ” 模式，身价暴涨百倍，一度将其交易所 FCoin 的交易量推至全球榜首，吸引了众多市场参与者的关注。 6 月 19 日， OKEx 紧随其后，启动了“开放共赢计划”，欲打造 100 家采用平台币挖矿模式的交易所，并帮助合作者发行平台币。

6 月 21 日，币安也不甘示弱，开启了“交易所联盟计划”，将打造 1000 家采用平台币挖矿模式的数字资产交易所，并承诺会将自身积累多年的技术系统开放给合作者。

如果两大交易所的计划成功落地，未来将会有大批新交易所涌现。然而各国对数字货币交易所的态度、政策皆有不同，交易所在哪里开？如何开设？如何确保设立合规？都是市场参与者需关注的重要问题。因此，我们总结了全球热门交易所设立地点的相关法律及政策，供您参考。

新加坡一直以来对数字货币和相关产业十分友好，据非小号统计，目前有包括 DigiFinex 、 CoinTiger 、 DragonEx21 在内的 21 家交易所设立于新加坡。

新加坡金融管理局（ MonetaryAuthority of Singapore ，简称 MAS ）于 2017 年 11 月发布了《数字代币发行指引》（ A Guide to Digital Token Offerings ） [1] ，该指引指出，数字货币的发行平台、财务顾问和代币交易平台，需要根据《证券期货法》和《财务顾问法令》获取相应牌照，并符合反洗钱、反恐怖主要融资等要求。此外， MAS 表示交易所在未经授权的情况下，不得擅自在交易所上架带有证券期货属性的数字货币 [2] 。

马耳他 [3] ，被称为区块链和数字货币的天堂，对数字货币及交易所的政策也在日益完善。今年 4 月，马耳他内阁通过了《虚拟金融资产法案》（ Virtual Financial Assets Bill ，简称 VFA 法案）和《马耳他数字创新管理局法案》（ Malta Digital Innovation Authority Bill ，简称 MDIA 法案）。

VFA 法案授予马耳他金融服务局（ MaltaFinancial Service Authority ，简称 MFSA ）监管交易所必要的权力，如发布指令、采纳规则、向交易所索取信息、终止 ICO 进行等。而 MDIA 法案则设立了 “ 马耳他数字创新管理局 ” （ Malta Digital Innovation Authority ，简称 MDIA ），该局将负责有关的牌照和注册等问题。

此外，马耳他联合协调委员会（ Joint Co-ordination Board ，简称 JCB ）将会在 MDIA 与传统部门职务出现重合时，负责进行协调工作。同时，马耳他作为欧盟的一员，在其境内设立交易所可能还需要满足欧盟反洗钱指令等有关规定。

泰国一直积极地寻求对数字货币和相关产业的监管之道，是世界上最早对数字资产有明确法令的国家之一。

今年六月 , 泰国颁布了《 2018 年数字资产企业法》（ TheRoyal Decree on the Digital Asset Businesses B.E. 2561 2018 ），该法律授权泰国证券交易委员会（ The Securities and Exchange Commission ，简称 SEC ）负责数字货币及相关业务的注册、授予牌照等事项。

法案将数字资产业务分为数字资产交易中心、数字资产经纪商、数字资产经销商（其职能与数字资产交易中心相似，但在交易中心外进行交易）、其它业务共四大类。 [4]

法案还规定，交易所等数字资产业务的经营者必须获得牌照， SEC 建议该牌照应由财政部长授予，且数字资产业务的经营者必须遵守金融机构的共同规则，包括具有可吸收各种风险的充足资金、为客户的资产提供安全保障、提供网络安全、采用 KYC 规则和 AML 保护措施等。 [5]

直布罗陀政府十分支持加密社区的建设和发展，该国证券交易所甚至下设了“直布罗陀区块链交易所”（ Gibraltar Blockchain Exchange ，简称 GBX ）为机构投资者服务。 [6]

直布罗陀于 2017 年 12 月通过了《金融服务条例 2017 （分布式账本技术提供商）》（ Financial Services( DistributedLedger Technology Providers ) Regulations 2017 ），该条例对包括交易所在内的“分布式账本技术提供商”（ Distributed Ledger Technology Providers ）做出了定义：在直布罗陀境内，经营以分布式记账技术为基础的储存或转移价值的业务。 [7]

经营该类业务需向直布罗陀金融服务委员会（ Gibraltar Financial Services Commission ，简称 GFSC ）申请“分布式记账技术供应商许可证”（ DLT Providers License ）。金融服务委员将会为申请者提供申请指导，并对所申请项目的性质和复杂程度作出评估。

百慕大 [8] 拥不仅有良好的区块链创业环境，也有较为完善的相关法律体系。 2018 年 4 月，百慕大金融管理局（ The Bermuda Monetary Authority ，简称 BMA ）发布了《虚拟货币业务法》（ Virtual Currency Business Act 2018 ），该法案明确规定了开设虚拟货币电子交易所属于经营 “ 虚拟货币业务 ” （ Virtual Currency Business ），且经营该业务需要向 BMA 申请牌照。

牌照分为 F 类和 M 类两种，两种牌照的持有者均可以从事部分或所有上述的虚拟货币业务。虽然申请者可以自行选择申请的牌照的种类，但是最终颁发何种牌照将由 BMA 决定。

塞舌尔是印度洋中西部的一个群岛国家，对数字货币的态度较为宽松。据“非小号”数据显示，截至目前，共有包括 BitMEX 、火币 Pro 、 JEX 、 K 网在内的 18 家数字货币交易所注册于塞舌尔。

目前，塞舌尔并没有针对数字货币交易所制定专门的法律法规，但如果能获得塞舌尔传统的金融牌照，则能有效减少设立交易所的合规风险。

瑞士对数字货币一直持开放态度，瑞士金融市场监督管理局（ Swiss Financial Market Supervisory Authority ，简称 FINMA ）于 2018 年 2 月份发布了《 ICO 指导方针》 [9] 。该方针第 3.7 条规定，数字货币交易所应受《瑞士反洗钱法案》（ Swiss Anti-Money Laundering Act ，简称 AMLA ）调整。

此外，瑞士公司的纳税要求较高，普遍在 12% 以上。但鉴于各州的税率标准都有所不同，市场参与者可以考虑在税率较低的州设立交易所，例如有 “ 加密谷 ” 之称的楚格（ ZUG ）。

设立交易所的过程中总会伴随着合规风险，各国对设立数字货币交易所的要求有所不同，政策法规也在实时变化，实践中的情况可能会更加复杂。建议市场参与者先行咨询专业机构，对目标国家的法律环境、税收制度、监管状况进行了解，确保合规的开展业务。