专家访谈汇总：投资者由美股转向港股

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阿里云近期发布了AI大模型Qwen2.5系列，并成功突破视觉理解领域，为AI推理密集型计算提供了支持。

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阿里云作为中国最大的云服务商，已在一线城市周边布局AIDC（数据中心），随着DeepSeek技术的引入，推动了算力需求结构的转变。

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数据港 、 浙大网新 等阿里云概念股迎来大涨，市场对阿里云AI技术和算力基础设施的重视逐渐加深。

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随着AI模型的蒸馏技术成熟，端侧模型部署的难度显著降低，突破了存储空间、算力消耗和推理延迟三大障碍。

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这使得AI技术在手机、PC、AR/VR设备等终端设备中的应用加速，推动AI产业链的出货量与渗透率提升。

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随着国内芯片产业的不断发展， 唯捷创芯 、 韦尔股份 等公司在半导体领域表现突出，预计2025年国产算力将大规模起量，尤其是在字节跳动等互联网巨头的推动下，相关企业或迎来快速增长。

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近期石墨电极价格大幅上涨，钢厂已开始承接涨价，石墨电极价格上涨已从供应商层面传导至下游钢厂。

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方大炭素 等龙头公司在超高功率石墨电极项目的投产上取得突破，预计2025年电炉钢产量将大幅增长，推动石墨电极需求回暖。

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方大炭素 作为行业龙头，近期表现强劲，随着超高功率石墨电极项目的投产，预计未来公司在高端石墨电极市场的份额将进一步提升，业绩有望持续增长。

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公司预计2024年归母净利润将达到46-58亿元，同比增长111.64%-166.85%；扣非后归母净利润为45-57亿元，同比增长111.90%-168.40%。

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全球AI领域的资本开支持续增加，OpenAI与软银、甲骨文共同投资5000亿美元用于AI基础设施建设，亚马逊、微软、Alphabet和Meta等公司也加大了AI相关资本支出。

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尽管Deepseek等大模型低成本化可能会对算力需求结构带来影响，但长期来看，AI算力需求仍将持续增长，尤其是下游应用（如自动驾驶等端侧AI）将加速落地，继续推高光模块的市场需求。

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根据LightCounting发布的2023年光模块厂商排名，中际旭创位居全球第一，稳固的行业龙头地位为公司业绩提供保障。

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公司拥有1.6T硅光解决方案和自研硅光芯片，技术储备充足，将进一步巩固其在AI需求高企时期的行业领导地位。

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预计公司2024-2026年净利润分别为53.92亿元、69.21亿元和87.40亿元，同比增长148.1%、28.4%和26.3%。