专栏名称: 我是腾腾爸

《投资大白话》作者。还有若干大部头著作待写。

反转了！

我是腾腾爸 · 公众号 · 科技投资 · 2024-10-15 09:15

主要观点总结

本文是作者对平安、腾讯和茅台股票投资的分析与记录。作者从保费数据、市场情绪周期和企业经营周期等角度分析了平安的投资；同时，也分享了在腾讯和茅台股票上的投资尝试和观察。作者强调成熟的投资者需学会穿越市场情绪周期和企业经营周期，更重视对企业经营周期的分析和判断。

关键观点总结

关键观点1: 公布平安1-9月份保费数据，寿险保费增长22%。

作者记录了平安公布的1-9月份保费数据，并指出寿险保费实现了显著增长。

关键观点2: 作者强调投资者需分辨企业经营周期与情绪周期。

作者认为成熟的投资者必须学会穿越市场的情绪周期和企业经营周期，其中对企业经营周期的分析和判断更为重要也更为困难。

关键观点3: 作者在平安、腾讯和茅台股票上的投资尝试和观察。

作者分享了在平安、腾讯和茅台等公司的股票投资经历，包括对这些公司经营周期的反转、股价波动等的观察和判断。

关键观点4: 作者提倡从“赚市场的钱”走向“赚企业成长的钱”。

作者的投资理念开始从情绪周期转向经营周期，旨在从企业的成长中赚钱，而非仅仅从市场情绪波动中获利。

关键观点5: 作者简介及新书推广。

最后介绍了作者是腾腾爸，畅销书的作者，擅长用简单直白的语言阐述深刻的道理，擅长做市场判断、估值判断和企业分析。

正文

平安公布了1－9月份的保费数据。

9月份，单月数据，寿险保费增长22%+。

业务反转，已经板上钉钉。

舆论场上，各种关于股价的猜测。

一如既往，我还是不猜测股价，但继续坚持“80元下的中国平安是市场在为大家送钱”这一基本的价值判断。

提醒一下，算上分红，前两年我们在35元附近买入的平安，股价已经翻倍。

一家企业，在生产经营上，总会有起伏的。

这些起伏，有行业的原因，有企业自身的原因；有主动的原因，有被动的原因；有积极的原因，也有消极的原因。

投资者要学会分清，分辨得出几年后企业大概是什么样子。

做到这些，我们才能跟着企业走出经营周期。

企业上市之后，企业的股票沉浮在市场上，又会迭加一个市场的情绪周期。

股票市场，投资者与投机者混杂。

同样一只股票，行情好的时候，大家会给它一个极高的报价，行情差的时候，又会给它一个极低的报价。

市场的情绪，也受各种因素的影响。

有的时候，这些因素会推动着大家一起乐观；有的时候，恰好相反，这些因素又会推动着大家一起悲观。

想在股市上赚到钱，我们必须学会穿过市场的情绪周期。

企业家想做好经营，必须学会逆周期调节。

在经营周期的底部追加投资。

股市投资者想做好投资，也必须学会逆周期调节。

在情绪周期的底部追加投资。

当我认识到这一切之后，我知道真正成熟的投资者，必须学会做到两件事：

第一，学会穿越市场的情绪周期；

第二，学会穿越企业的经营周期。

我的经验：第一件事，从我们进入市场的那一刻起，就在经受考验和磨炼，相对好做到——难的是第二件。

因为第二件，它要求你得有企业家思维，能像企业经营者那样独立思考。

它对投资者的要求，不仅仅是股市知识、股市经验。

情绪周期，一定还会有未来。

比如现在悲观，放心，未来一定还会乐观。

经营周期，嗯，不一定有未来。

有些企业，会在经营下行周期里一蹶不振，甚至从此销声匿迹。

投资者对经营周期的分析和判断，显然更重要，显然也更难。

这几年我对平安的投资，是一次突破性的尝试。

我判断它的经营周期来自于宏观大环境（疫情），更来自于企业自身的主动为之（业务调整）。

它是有未来的。

我对股票的分析和投资，开始从情绪周期走向经营周期。

我的投资开始真正地从“赚市场的钱”，走向“赚企业成长的钱”。

目前看，胜利的曙光已经初现。

如果最终能胜利，我将脱胎换骨，我不再是我。

我为什么要做这样的尝试呢？

因为尝试如果成功，我在股市上的投资，体系和思想将会更为稳定成熟。

直白地说，我想让自己的投资走得更远。

平安之后，我还在腾讯身上做了类似的尝试。

腾讯之后，准确地说，就在一个多月前，我还在茅台身上开始了尝试。

大家都知道我在平安身上打得很辛苦，不知道我在腾讯身上打得更辛苦。

平安是从80元买到了35元，腾讯可是从600元买到了200元。

只因腾讯从最底部翻倍用时较短，这才掩盖了发生在它身上的惨烈。

茅台也是。

我从1600元上方，一直买到了1300元下方，正在大家准备对我群起而攻之时，反弹来了。

股价又从1300元下方，一气反弹到了1600元上方。

大家对投资成功的定义，还仅仅限定在对情绪周期的感知上。

在我看来，腾讯的经营周期，开始反转。

而茅台的经营周期，还在探底中。

对它们的投资是否成功，在腾腾爸看来，还在跟踪观察中。

我判断我会成功，只是现在还不能下结论。

因为它们的经营周期，的确还在探底或者才刚刚有反转的迹象。

平安是真反转了。

经营周期。

我只能说这么多。

全文完。

作者简介：

我是腾腾爸，畅销书《投资大白话》与《生活中的投资学》作者。2023年新出版两本新书《一本书看透财报》、《一本书看透A股》， 目前正在热卖 ！

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