集体出手！加仓

中国证券报 · 公众号 · 证券 · 2025-02-16 08:09

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本周，美股三大股指均实现上涨。值得注意的是，继高盛、德银和美银之后，本周有更多华尔街投行加入看好中国股市的行列。美银认为，DeepSeek的出现，可能成为中国股市的转折点，吸引更多的全球资本关注中国AI领域，推动中国股市的长期增长。

重量级投资机构增持阿里巴巴

Wind数据显示，美股三大指数本周均上涨，道指累计上涨0.55%，标普500指数上涨1.47%，纳指上涨2.58%。

美联储将于北京时间下周四凌晨公布1月利率会议纪要，投资者届时将从中寻找有关未来货币政策动向的线索。市场目前预计，美联储会在更长时间内保持观望，可能要到四季度才会再次降息。此外，澳洲联储、新西兰联储、菲律宾央行和土耳其央行都将在下周公布最新利率决议。

在个股动态方面，下周将有数家中概股企业公布其四季度财务报告，其中，阿里巴巴备受瞩目，公司计划于下周四盘前发布业绩报告。本周，阿里巴巴美股大幅上涨超过20%。市场人士认为，这一显著增长主要归因于苹果公司选择其作为中国地区开发“Apple Intelligence”项目的核心合作伙伴。今年以来，阿里巴巴的股价涨幅已接近50%。

图片来源：Wind

值得注意的是，被称为“市场风向标”的13F季度持仓报告正在陆续披露。多家重量级投资机构对阿里巴巴进行了增持操作。截至2024年12月31日，摩根士丹利、全球规模最大的挪威主权基金、“华尔街抄底王”大卫·泰珀管理的Appaloosa等纷纷增持阿里巴巴。

其中，摩根士丹利季度增持254万股阿里巴巴股票，持仓增至1214万股。大卫·泰珀管理的Appaloosa将对阿里巴巴的持股从1000万股增持至1184万股，持仓占比达到16%，是第一大重仓股。量化投资鼻祖文艺复兴本季度翻倍加仓阿里巴巴至299.5万股。海纳国际集团增持131.8万股阿里巴巴。段永平投资账户增持阿里巴巴至545.08万股，持仓占比3.2%。

华尔街投行看好中国股市

继高盛、德银和美银之后，本周更多华尔街投行加入了唱多中国股市的行列。摩根士丹利、摩根大通、瑞银和花旗等大行策略师预计，在DeepSeek人工智能模型的推动下，中国股市有望继续上涨。

摩根士丹利策略师本周表示，全球投资者开始重新评估中国在科技和人工智能领域的可投资性。鉴于全球投资者的仓位较少，预计短期内这一势头将持续下去。

摩根大通量化和衍生品策略师表示，中国人工智能相关公司可能受益于AI加速发展和商业化。人工智能的普及率不断提高，加上估值相对较低，这些因素相结合，使得中国科技股有望跑赢大盘。未来几个月亚洲将出现机会之窗，中国股市将再次出现战术反弹，推动上行。

美国银行更是将DeepSeek的出现比作阿里2014年首次公开募股时刻。美银认为，可以把DeepSeek的出现比作阿里巴巴2014年IPO，这可能成为中国股市的转折点。阿里巴巴的IPO吸引了全球长期资本流入中国市场，推动了新经济的发展。而DeepSeek的技术突破可能会吸引更多的全球资本关注中国AI领域，推动中国股市的长期增长。

随着乐观情绪的日益高涨，买方市场迎来了一系列积极行动，吸引了包括对冲基金及富达国际等知名基金经理的关注。富达国际的投资组合经理Taosha Wang透露，公司已增加了对中国股票的持仓比例，并给予其超配评级。Wang表示，尽管市场有望迎来反弹，但这一过程不会一帆风顺。

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