本文主要讨论了共同基金的中国股票配置、外资对人民币资产的配置意愿、A股市场的走势以及择股思路。文章指出，共同基金的中国股票配置处于过去十年最低水平，但外资配置人民币资产的意愿增强。A股市场受到多重有利因素支撑，还有提升空间。文章提到了日本股票市场在近三十年熊市中的反弹情况，对A股有一定的借鉴意义。文章最后提供了一些择股的思路和原则。
这些思路和原则可以帮助投资者更好地选择个股，把握市场机会。
免责声明:文中提到的个股或板块，仅仅是案例所用，绝无推荐的意思，请勿据此操作。
截至8月底，共同基金的中国股票配置处于过去十年的最低水平，对冲基金在9月中旬的中国股票净敞口处于5年来的第4百分位数。
国家外汇管理局副局长李红燕表示，9月下旬以来，外资净购入境内股票总体增加，外资配置人民币资产的意愿进一步增强。目前，境外投资者投资境内的资本市场总体处于起步阶段，持有人民币资产的规模和比重不算高，外资在国内股市、债市的占比在3%至4%左右，受多重有利因素支撑，还有进一步提升空间。
从资本和金融账户下细分项目来看，9月证券投资净流入202亿美元，净流入额创2021年12以来近34个月新高。具体来看，代客涉外收付款中证券投资账户收入2109亿美元，支出 1907亿美元，顺差规模按照人民币计算为1433亿元人民币。
窃以为：共同基金的中国股票配置是不是会持续上升，外资配置人民币资产的意愿是不是会进一步增强，决定着A股是不是真的有牛市。如果不是，A股有可能只是一个强反弹而已。
从更广阔的视角来看， 日本股票市场在近三十年的熊市中曾有七次反弹，涨幅在 50-140% 之间，这表明，在充满挑战的宏观背景下，也可以有极具吸引力的投资机会。
窃以为，日本股票市场在近三十年的熊市中曾有七次反弹，对于A股具有一定的借鉴意义。
下面聊聊最近的A股指数，25号周五的指数阳线，在我的预期之中。不过，我感觉上涨的板块不太理想，弱于我的预期。我的预期是这样的，14号至18号那一周大涨的板块（如半导体芯片），在25号周五应该明显新高才是符合我的预期。25号周五的399106深证综指明显创出了最近几天的新高，虽然880952芯片这个板块指数创出新高，但880491半导体这个板块指数没有创出新高。在25号周五的399106深证综指明显创出了最近几天的新高的时候，半导体芯片的几个基金重仓的大股（成交在40亿以上的），并没有刷新上周的最高点。这样的背离，弱于我的预期。
当然，仅仅是弱于我个人的预期而已。我在伟大的市场面前，就是一个P。
下周，提防真正的大面可能要到来。24号周四的小面，只是一道开味菜。
黑天鹅，无处不在，小心为上。
当然，下周真正的大面到来的时候，也是选择后期个股的黄金时刻，未来一段时间能够上涨30%甚至以上的标的，会自动呈现在我们面前。
例如，类似2024年3月8日的这样的标的，可能正在我等待我们去识别她并及时宠幸她。
汰弱留强的基本原则，当前状况下，首先股价没有向上刷新10月8日最高价的标的，我极大概率会选择清仓。其次，创近期新高之后且25号周五收盘价低于10日线的标的，我极大概率会选择清仓。第三，选择最强标的基本原则是等待最强走势标的的首次下10日线的买点（目前大概率是在10日线之上，并且向上刷新了10月8日的高点），预期下周可能会有，也可能是下下周。
择股的思路之一是：每日观察选股公式来源于：《241005 择股的几个思路》
在每日观察选股结果中，按照上述标准，最强标的，似乎只有五六个很少的可观察标的。当然，这仅仅是个人偏好。
