节后大戏开启，DeepSeek效应持续发酵，A股为何高开低走？

撰稿 /陈诗敏 排版 /陈诗敏

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在中国春节期间，DeepSeek的火爆引起了全球市场的高度关注。

一方面，DeepSeek以1/10成本训练出对标GPT-4o的AI模型，成本之低令国际社会咂舌，有人就比喻这相当于用弓箭击落了F-35战机；

另一方面，在美国持续加码技术封锁的严峻形势下，DeepSeek凭借完全本土化的团队组建成功问世，让国内各界振奋不已。

DeepSeek凭借其高性价比的特性，不仅挑战了美国AI大模型的垄断地位，也激发了国内对自主技术的信心。

可以看到，DeepSeek-R1大模型一经发布，便成为了各大国际企业的讨论焦点，微软、Meta和阿斯麦的高管纷纷对DeepSeek发表了积极看法，其中微软的高管就坦言“必须重新评估竞争格局”。

不仅如此，海内外多个云平台也宣布上线DeepSeek旗下的开源模型。例如，火山引擎宣布将支持DeepSeek的V3、R1等多种模型，这一举措无疑为市场注入了新的活力和信心。

因此，在节后A股的首个交易日，DeepSeek的强劲表现引领了市场的高开，提升了自主可控技术的信心。

然而，尽管技术创新在短期内推动了A股的上涨，但后续的回落也显示出市场对外部风险依然保持警惕，尤其是美国政府带来的不确定性。

美国政府近期宣布了一系列的关税政策。对华方面，美国总统特朗普签署行政令，宣布对中国进口商品加征10%的关税，已于昨天（2月4日）生效。

此外，特朗普还宣布取消了对部分低价商品的豁免条款，即价值低于800美元的小额货物，将不再享有关税豁免，这使得中企出海成本激增。

不仅如此，美国针对DeepSeek的打压措施也正在加剧。

据了解，NASA和美国海军等已决定禁止使用该模型，甚至美国有议员提出新法案，规定下载DeepSeek最高可判20年，这也增加了市场变数。

不过值得注意的是，为应对外部压力，中国采取了一系列刺激措施，特别是在保险资金的利用方面。

近日，中国六部门联合印发了《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，明确从2025年起，鼓励大型国有保险公司将新增保费的30%用于投资A股，以期为股市注入更多流动性，提振市场信心并刺激国内创新。

有分析指出，这意味着A股每年将有约4000亿元左右的稳定增量资金，三年累计规模超万亿元。 有机构测算，仅中国人寿、中国太保等五大头部险企，2025年可投资资金规模就达1.3万亿元。

这些资金不是“快进快出”的游资，而是以年为单位布局的“耐心资本”，可谓是压舱石般的存在。

未来，科技产业的股票可能会迎来更多的投资机会，尤其是在国产技术日益崭露头角的背景下。

因此，今天的翻绿，或许是对节前涨幅的修正，亦或是资金在调仓换股中的阵痛，这些都可能只是长期趋势中的一朵小浪花。

然而，投资者仍需警惕国际局势带来的风险，特别是关税政策和中美协议的可能变化，这些因素可能会在未来影响特定产业的走势。

市场的短期波动与长期利好并存，恰恰是投资者需要厘清的关键。

当万亿险资悄然布局时，我们手中的筹码该押在何处？Deepseek震动全球市场后，未来A股走势如何，还有哪些潜在机遇？

特朗普关税政策落地后，如何影响中企外部营商环境，企业家们又该如何早着先机、早做准备？特朗普的关税政策、外部风险的变化对国内A股、科技发展又会产生怎么样的影响？

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