神奇的V型大逆转

资本时差 · 公众号 · 投资 · 2025-02-25 16:23

正文

今日股市几个特征：

1、市场情绪受冲击。

A股整体市场情绪受隔夜中概股大跌影响，相对比较低迷。

昨天（周一）中概股集体大跌，阿里跌10%。

我们昨天在群里也跟大家简单介绍过，下跌主要有两个原因，一个是前期涨太多了；另一个是，上周五美国出台了America Frist Investment Policy。

法案的主要内容就是，审查没过的资金是否投资了中国科技股。

A股开盘后，果真情绪低迷，超4000多只股票下跌。

这事儿影响多大呢？

首先，影响最大的主要是养老基金、大学捐赠基金和其他有限合伙人投资者。

其次，目前现行统计是无法穿透到LP层面看是否为养老金。很多投行资管计划都是代持，实际资金层面到底来自于美资中资还是中东资金无法穿透统计

最后，单养老金持股占比0.31%，全部美资背景公司含MS、JPM、Lazard、Citi等投行占比10.05%。

总体来说，它的影响其实有限。

所以，恒生科技指数从早盘的下跌4%，一路反弹至见红。只不过午盘后反弹乏力，又有所回撤。

2、大会行情开始露头。其实昨天也炒了一波。

今天早盘，钢铁、挖掘机、机械等板块比较强势，大涨3%-4%，消费电子板块也一度大涨4%。

这个盘面的意思就很明显，就是炒大会的两个预期：其一，财政赤字率由3%大幅提升至4%，所以传统周期性行业表现不多。其二，消费刺激计划，消费电子是政策效果最明显的板块。

3、额外亮点是：汽车零部件、智驾板块表现比较好。

汽车零部件板块强势走高，明阳科技、标榜股份、天成自控、神驰机电、新坐标纷纷涨停。智能驾驶板块表现活跃，安凯客车、锐明技术涨停。

这些股票也都不是一字涨停，而是开盘就很低，这给了大家足够的上车时间。

导火索就是，特斯拉准备在中国部署FSD功能。

我昨天晚上就提醒大家不要忽略了这个消息，一方面是，这确实能够提振市场兴趣；另一方面是，智驾也是Ai+应用层面，是泛deepseek概念。

4、资金一直在流出科技股。

最近一段时间，科技股、成长股的ETF资金都在流出，相反红利股、金融地产、制造业、消费等等ETF在流入。

但是行情和板块的走势，跟资金流动基本上是截然相反，还是科技股、成长股涨幅大，但是资金却在流出。金融地产、消费等下跌，但是资金却在在流入。

这其实也是大家其他埋伏大会行情，赌大会出台利好传统行业和消费的政策。

但是有一个需要关注，中游制造业，既有涨幅，资金又流入。

再说说债市。

昨天讲了债市危险了，一连跌破了多日均线。

今天央妈投放3185亿流动性，又回收了4892亿，净回笼资金1707亿。

最近一周，央妈净回笼资金9151亿，接近万亿。

受市场情绪影响，开盘半个小时债市情绪地位反弹，但是随后一路下跌。

有消息称，有些债市杠杆资金断裂了，市场有点儿慌。午后又有消息说，监管注意到这个消息了。这消息也真的闭环了。

但是债市就V型大逆转了。

其实市场还是愿意相信，妈妈会教育孩子，孩子不听话会被打板子，但是妈妈绝对不会把孩子打死。

之前我们的交流群都是吹水、瞎侃、里面还有人对喷。对大家来说，这类群其实意义不大。所以我们会陆续解散这些群，并组建一些更贴近投资的群，比如宏观、产业、大类资产、家庭理财等等。今后，我们还会组织一些线上或线下的活动。

为了过滤不相关的人，以及创造和谐的交流环境，我会设置两个条件：

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