加密货币市场，除了价值存储和流通之外，剩余的场景还有什么？Defi 算一个，虽然还很稚嫩，但也有不错的开始。
Defi 是开放金融，它对传统金融市场的竞争才刚刚开始。在未来的一二十年，开放金融会精彩纷呈。
去中心化金融 —— 不同的智能合约路径
20 年后我们将嘲笑当初自己有多么愚蠢——没有识别出区块链与智能合约的最佳用例。在过去六个月，其中累积了一些势能的路径是去中心化金融（DeFi）。
想法是这样的 —— DeFi 将取代当前的金融系统的传统技术，其方式是用满足同样需求的开源协议。这个想法富有吸引力，有万亿美元级别市场的潜力。
认为这将在二十年内发生是十分奇怪的。但是我们可以将其同互联网在过去二十年是如何肢解传统媒体的路径进行比较。全世界报纸产业都在缩水。在线媒体公司正在竞相推出吸引流量的文章。
随着传统媒体日渐式微，我们迎来了新的互联网巨头。如 Youtube 的知名博主 PewDiePie，有着 9400 万名订阅用户。这比绝大多数国家的人口都要多！更不必说他的视频播放总量已经达到了 210 亿。
在线媒体对传统媒体的颠覆是巨大的，毋庸置疑，颠覆传统金融的机会也十分巨大。
去中心化金融（DeFi）的说法在许多加密投资者和爱好者那里已经相当流行了。DeFi 建立在这样一个承诺之上：
当中介机构的角色被缩减或完全取消时，一些关键的金融服务将变得更廉价、更高效。
从理论上讲，它还使在线金融服务更具包容性，因为它超越了诸如地理边界或司法管辖区这类人为的障碍。
去中心化金融（DeFi）的说法在许多加密投资者和爱好者那里已经相当流行了。DeFi 建立在这样一个承诺之上：当中介机构的角色被缩减或完全取消时，一些关键的金融服务将变得更廉价、更高效。
从理论上讲，它还使在线金融服务更具包容性，因为它超越了诸如地理边界或司法管辖区这类人为的障碍。
通过允许我们将金融交互的规则和结果编码到无需许可区块链中，DeFi 产品和协议成为了可能。因此，几乎所有当前的 DeFi 项目都在以太坊上开发，以期利用以太坊的智能合约功能，这并不奇怪。
DeFi 运动正在迅速发展
然而，比特币仍然是世界上最具流动性、最为人们所熟知、最为去中心化的加密货币。这显然使比特币成为金融产品的有力竞争对手，而金融产品可以从无需信任和去中心化中获益。然而，不仅仅因为它是显而易见的，就认为实施起来很容易。
比特币粉丝想要不惜一切代价保持比特币的「硬度」，并且不愿意以任何理由从根本上改变比特币的货币政策，不管那是否跟 DeFi 有关。尽管存在像 RSK 这样的侧链解决方案，但不可能在比特币协议中添加智能合约功能来实现 DeFi 产品。
但这并不意味着比特币 DeFi 永远不会发生。
可以在没有中央权力、或者在控制金融产品的机制于不同实体之间去中心化的情况下所执行的金融产品服务，总称为去中心化金融。
DeFi 产品包括去中心化贷款、去中心化交易所、去中心化衍生品，甚至去中心化稳定币的发行。许多人认为，去中心化支付本身就是 DeFi 产品。像 BTCPay Server 这样的服务甚至允许商家在没有第三方支付处理器的情况下直接接收 BTC。
在 DeFi 中使用比特币的另一种完全不同的方法是利用其他网络，如以太坊或 Cosmos。由于大多数 DeFi 项目现在都在以太坊上运作，因此尝试在以太坊上使用 BTC 似乎是合乎逻辑的。
最简单的想法是发行一个 BTC 支持的 ERC20 代币 (WBTC)，它可以在任何以太坊 DEX 上交易，也可以用于各种以太坊 DeFi 项目。
用于生成 WBTC 的 BTC 被保存在项目托管提供商维护的多个钱包中。
截至 2019 年 7 月初，仅铸造了约 540 个 WBTC，只占 BTC 循环供应量的一小部分。
虽然 WBTC 可能有助于在 DeFi 中使用 BTC，但它也存在一些重要的缺点。首先也是最重要的一点是交易对手风险。
用于担保 WBTC 的 BTC 是被中心化的机构维护的，而它可能会遭到黑客攻击。其次，引入中间实体来托管资产（BTC）在一定程度上扼杀了 DeFi 运动的要义。
最后，要在 DeFi 中使用 BTC/WBTC，用户必须以 ETH 的形式付费，这是很多比特币粉丝不愿意做的事情。
像 Cosmos 这样的互操作性区块链项目为将 DeFi 引入比特币等资产提供了新的机会。例如，Cosmos 协议定义了一个挂钩分区，在这里，在 Cosmos 上发行的资产可以与比特币等其他区块链资产挂钩。
在这些 Cosmos Zone 中，可以将智能合约功能添加到挂钩的资产中，并从更快的确定性中获益。这种方法得到了一些铁杆比特币支持者的支持，比如 Eric Meltzer。原因很明确：
在这种方法下，比特币仍将是支付费用和使用挂钩分区的本地货币。
比特币粉丝可以将他们挂钩的比特币投入该 Cosmos Zone，处理该区域的交易，并收取该区域的费用。从这个意义上说，比特币将从这项新技术中受益，而无需依赖其他资产。这与 WBTC 形成了鲜明的对比，后者要求使用 ETH 支付费用或与 DeFi 协议交互。
