【东吴环保袁理团队】每日集锦1203：环保部印发《重点排污单位名录管理规定（试行）》

东吴双碳环保研究 · 公众号 · 证券 · 2017-12-04 00:19

正文

核心标的

【环保】中金环境、雪浪环境、清新环境、聚光科技、龙净环保、东江环保、国祯环保

【公用】蓝焰控股、百川能源

核心观点

流动性宽松plus政策红利，市场偏暖。环保行业政策受益＋前期滞涨，有望迎来红利期！关注清洁能源（煤改气，煤层气：气源紧缺），to B工业环保中周期投资机会，而to G市政环保ppp有望受益于融资环境放松。

四季度重点关注煤改气产业链

京津冀空气治理十分迫切，而煤改气作为从源头上治理京津冀地区空气污染的重要手段，迎来“民用+工业”政策密集期与需求增长提速期。1）近期：政策补贴力度较强&经济效应彰显，京津冀及周边地区“煤改气”目标有望超额完成；2）远期：“煤改气”有望从京津冀及周边地区逐步向全国范围推广，千亿级市场空间有望打开。3）气源资源禀赋有限+需求增速较快，我国天然气对外依存度高企，四季度供暖季气源紧张将进一步凸显，煤层气有望成为京津冀区域天然气的重要补充。建议关注“煤改气”产业链上相关标的：接驳工程及售气【百川能源】、设备【大元泵业】和【华光股份】、气源方面煤层气稀缺标的【蓝焰控股】。

To B 监管方式转变＋下游行业复苏，中周期关注工业环保投资机会

1）密集的行业政策绝不仅仅是一次运动式的监管，而是从事前向事中事后衍生加强的制度建设。除短期的密集政策外：我们更需要关注长效制度保建立：以【排污许可证】为核心的【全生命周期监管方式】使得环境税、多行业提标，督查、市场化交易等监管制度有了落实的抓手。2）下游行业复苏，支付能力提升，中周期环保投资刚性增长。3）进入环境质量结果导向阶段，事中事后全周期监管，促使企业为环境治理的效果买单，激发真正的有效治理需求。关注三方向：大气治理【清新环境】、【龙净环保】；环境监测；环境咨询。

To G PPP由重量到重质，进入2.0时代

日前财政部印发《关于规范政府和社会资本合作综合信息平台项目库管理的通知》，规范PPP：1、严控新入库项目，建立按绩效付费机制：建设成本不参与考核或实际与考核结果挂钩部分不足30%的项目不得入库。2、清退已入库项目：规范未开展“两个论证”、违法违规举债担保、未信息公开的项目。未来优质项目稀缺，价值凸显。随着市场化机制建立，优质项目收益率将提高，选股维持龙头逻辑；设计咨询业统筹项目全生命周期，价值凸显。

本周行情

环保指数 ：-0.29%

沪深300 ：-2.58%

板块涨幅前5 ：蓝焰控股（10.46%）、宜宾纸业（10.03%）、华鼎股份（8.02%）、蒙草生态（7.94%）、易世达（7.59%）

板块跌幅前5：高能环境 （-13.74%）、盛运环保（-9.41%）、依米康（-9.34%）、三维丝（-5.52%）、华测检测（-5.01%）

公司公告

【伟明环保-证监会反馈意见】公司可转债获证监会审查一次反馈意见通知书，并将在30日提交书面回复意见。

【众合科技-中标】公司中标杭州至绍兴城际铁路工程信号系统招标项目，项目全长约20.30km，共设10个站，计划于2020年底通车运营，项目金额1.94亿元。

行业新闻

1 .《 河南省大气污染防治条例》通过，明年3月起施行 （北极星环保网）

河南省十二届人大常委会第三十二次会议上，表决通过了《河南省大气污染防治条例》，其中明确，将大气污染防治工作纳入“城乡规划”的内容;大气污染防治实行目标责任制和考核评价制度。

2. 环保部印发《重点排污单位名录管理规定（试行）》（环保部）

日前，环保部印发《重点排污单位名录管理规定（试行）》。根据规定，重点排污单位名录实行分类管理。按照受污染的环境要素分为水环境重点排污单位名录、大气环境重点排污单位名录、土壤环境污染重点监管单位名录、声环境重点排污单位名录，以及其他重点排污单位名录五类，同一家企业事业单位因排污种类不同可以同时属于不同类别重点排污单位。纳入重点排污单位名录的企业事业单位应明确所属类别和主要污染物指标。

东吴证券袁理团队

（ 2017年新财富第2名、水晶球第3名）

涓流积至沧溟水，拳石崇成泰华岑

【东吴环保袁理团队】每日集锦1203：环保部印发《重点排污单位名录管理规定（试行）》

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