利率为何越来越低？美元债基并非好的选择

望京博格投基 · 公众号 · · 2023-07-10 14:26

正文

一、利率为何越来越低？

存款之所以有利息，是因为有人贷款付利息。

例如：

喜胖把钱存在银行每年获得3%利率，博格从银行以每年4%利率贷款，搞投资每年赚5%。

在这个链路中每个人都是赚钱的：

博格投资赚5%，扣除4%的贷款利率，赚1%

银行从博格这个获得4%利息，再支付给喜胖3%利息，赚钱取1%的息差收益。

喜胖获得3%存款利率，赚得最多！

如果博格的投资收益降低了，就不愿意再以较高利率从银行贷款了，银行也就不愿意再支付喜胖较高存款利息。

目前存款利率下降就是这个原因。

对于一个国家整体而言，这个投资回报率就是GDP增速。

通常GDP增速是略高于贷款利率的，否则贷款搞生产也不赚钱，谁会贷款呢？同时贷款利率是高于存款利率的。

结论就是：存款利率 < 贷款利率 < GDP增速。

如果GDP增速降低的话，贷款利率会降低，存款利率也会降低，成熟经济体的GDP增速也就是2-3%，他们的存款利率可能会低到1%以下。

美元现在存款利率高是因为通胀导致的加息，不会永远这么高的。

二、美元债基并非好的选择

美元债并非美国国债。

但凡一个公司、一个国家发行的债券，借的是美元，就是美元债。例如，恒大、万科这些房地产公司发行美元债券，也是美元债。

美国财政部发行的债券，才是真正的美国国债。

博格还统计了，不同期限美国国债的利率。

别看利率这么高：

并不是什么都可以买美国国债的，需要合法身份与资金来源，每年派息还要支付利息税的。

对于普通人而言，最佳的方式把美元放在银行吃息。博格专门去银行查了一下，美元存款产品的利率：