量化CTA风格因子跟踪 · 贵金属冲高回落，贝塔因子强势

图 1 为市场及板块近一年走势。

图 2 为大宗商品库存指数 。

图 3 为各因子近一年累计 IC。

4.1  动量因子

动量因子近一月多空对冲收益 0.73%；本周多空对冲收益 0.78%。图 4 为动量因子近一年分组回测和多空对冲收益。

4.2  期限结构因子

期限结构因子近一月多空对冲收益 0.45%；本周多空对冲收益 -0.31%。图 5 为期限结构因子近一年分组回测和多空对冲收益。

4.3  贝塔因子

贝塔因子近一月多空对冲收益 1.24%；本周多空对冲收益 1.16%。图 6 为贝塔因子近一年分组回测和多空对冲收益。

4.4  波动率因子

波动率因子近一月多空对冲收益 0.27%；本周多空对冲收益 1.08%。图 7 为波动率因子 近一年分组回测和多空对冲收益。

4.5  偏度因子

偏度因子近一月多空对冲收益 -2.22%；本周多空对冲收益 0.26%。图 8 为偏度因子近一年分组回测和多空对冲收益。

4.6  持仓因子

持仓因子近一月多空对冲收益 -0.88%；本周多空对冲收益 -0.02%。图 9 为持仓因子近一年分组回测和多空对冲收益。

4.7  小结

各因子多空对冲收益汇总统计如表 1 。