【计算机丨安永平】 康旗股份(300061)：消费金融市场前景广阔，大数据互金领军者正扬帆起步

1.并购旗计智能，进军消费金融。 公司以23.4亿元收购旗计智能 100%股权，形成了树脂镜片生产销售业务和银行卡增值业务创新服务两大业务协同发展的业务格局。为进一步完善消费金融业务布局，新设旗沃信息，切入消费信贷领域。2017上半年公司归母净利润同比上升303.31%主要系旗计智能并表所致。

2.消费金融市场发展前景广阔。 我国消费金融市场发展潜力巨大主要基于：1）居民消费水平提升拉动消费信贷需求增长；2）信用卡发卡规模增长助力银行卡增值业务快速发展；3）政策助力行业发展；4）征信系统的建立为行业发展奠定坚实基础。

3.旗计智能：打造大数据消费金融领军者。 旗计智能高增长的原因在于过去几年实现了从0 到 1 商业模式的突破，解决了银行增值创创新服务怎么做，哪些产品，目标人群，大数据分析等核心问题。

4.盈利预测与估值： 预测公司2017-2019年EPS分别为0.63元、0.84元、1.09元，公司已更名为康旗股份，双主业协同发展，其中旗计智能进入从1到100的快速复制扩张阶段，预计未来3年业绩高成长确定性较强，而消费金融业务将为公司全面打开成长空间，目前公司股价对应估值约在30倍，内生高增长，强烈推荐，目标价25元！

风险提示： 镜片行业竞争加剧；消费金融业务拓展不及预期。