专栏名称: 招商定量任瞳团队
招商证券任瞳团队——定量与基金评价研究成果展示平台
目录
相关文章推荐
疯狂区块链  ·  川普在干什么? ·  昨天  
安徽省发展改革委  ·  安徽省新能源汽车产业集群建设企业巡展——【2 ... ·  昨天  
安徽省发展改革委  ·  安徽省新能源汽车产业集群建设企业巡展——【2 ... ·  昨天  
疯狂区块链  ·  一家公司不需要那么多人 ·  2 天前  
白话区块链  ·  熊市阴云笼罩,加密牛市泡沫真的破灭了吗? ·  2 天前  
疯狂区块链  ·  给普通人的资产配置建议 ·  3 天前  
51好读  ›  专栏  ›  招商定量任瞳团队

“预期共振”行业轮动模型四月最新推荐

招商定量任瞳团队  · 公众号  ·  · 2023-04-01 21:00

正文

1、策略逻辑

“预期共振”通过淡化个股一致预期变化绝对水平,聚焦行业内个股分析师预期调整的共振。同时,辅以行业动量和行业景气度进行相互印证,以期构建一个多维度的行业轮动体系。

2、策略表现

2021年-2022年,“预期共振”行业轮动策略获得显著超额收益,基于中信一级行业的多头组合全年收益为21.74%(空头组合的收益为-5.92%,全行业等权基准收益为-3.04%)。2023年3月,行业轮动策略多头组合收益为-2.61%,全行业等权基准收益为-1.06%。

3、最新推荐

截止最新数据,我们计算了“预期共振”行业轮动指标。根据指标得分,排名靠前的行业有 食品饮料、传媒、电力及公用事业、机械、汽车、家电、电力设备及新能源和商贸零售。

风险提示:本报告结果通过历史数据统计、建模和测算完成,在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险;本报告所提及个股或基金仅表示与相关主题有一定关联性,不构成任何投资建议。

I

“预期共振”行业轮动策略核心逻辑

“预期共振”通过淡化个股一致预期变化绝对水平,聚焦行业内个股分析师预期调整的共振。同时,辅以行业动量和行业景气度进行相互印证,以期构建一个多维度的行业轮动体系。

具体指标构建方式详见《“蓝海启航”系列研究之三:行业动量、景气度与新闻情绪—多维度行业轮动体系探索》、《“蓝海启航”系列研究之四:分析师预期数据在行业轮动中的应用和创新》

II

策略表现

“预期共振”行业轮动策略整体表现较为稳健,2010年以来,行业多头组合年化收益率达到14.91%,夏普比率为0.56。

2021年-2022年,“预期共振”行业轮动策略获得显著超额收益,基于中信一级行业的多头组合全年收益为21.74%(空头组合的收益为-5.92%,全行业等权基准收益为-3.04%)。2023年3月,行业轮动策略多头组合收益为-2.61%,全行业等权基准收益为-1.06%。







请到「今天看啥」查看全文