“预期共振”行业轮动模型四月最新推荐

1、策略逻辑

“预期共振”通过淡化个股一致预期变化绝对水平，聚焦行业内个股分析师预期调整的共振。同时，辅以行业动量和行业景气度进行相互印证，以期构建一个多维度的行业轮动体系。

2、策略表现

2021年-2022年，“预期共振”行业轮动策略获得显著超额收益，基于中信一级行业的多头组合全年收益为21.74%（空头组合的收益为-5.92%，全行业等权基准收益为-3.04%）。2023年3月，行业轮动策略多头组合收益为-2.61%，全行业等权基准收益为-1.06%。

3、最新推荐

截止最新数据，我们计算了“预期共振”行业轮动指标。根据指标得分，排名靠前的行业有 食品饮料、传媒、电力及公用事业、机械、汽车、家电、电力设备及新能源和商贸零售。

风险提示：本报告结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险；本报告所提及个股或基金仅表示与相关主题有一定关联性，不构成任何投资建议。