本周我们统计的54个重点城市整体成交数据环比变化+17%，同比变化-13%。其中一/二/三线城市成交面积环比分别变化+41%/+20%/+7%
香港回归20周年，大湾区布局献礼。“携手共建粤港澳大湾区，合力打造世界级城市群”论坛在香港召开，国家发改委、广东省政府、香港特别行政区政府和澳门特别行政区政府联合签署《深化粤港澳合作，推进大湾区建设框架协议》，为香港回归20周年献礼。城市间的协同发展必然带来地产长期繁荣，在互联互通的机制下，湾区将形成以城市群、都市圈协同发展的局面，重点推荐大湾区核心布局的相关受益标的。参考近期报告《紫荆花盛开，粤港澳大湾区绽放》。
新世界、新视野、新市场，看好地产蓝筹！地产大周期仍向上，银行配置住房按揭是金融自由化下的宿命。龙头房企市场占有率快速提升，熨平周期能力进一步提高，行业增速放缓时，龙头逆势快速扩张。龙头房企正持续获市场溢价，保险和海外资金持续进入，我们测算4月1日-6月26日，沪深港通累计流入万科、蛇口、保利、金地的外资分别约为0.59、2.66、0.44和0.45亿。参考近期报告《新世界、新视野、新市场，看好地产蓝筹！》
万科A：董事会换届成功，大周期的王者！6月30日万科股东大会审议董事会换届事宜，选举郁亮为董事会主席，公司管理层和深铁各获三席位。此次换届成功标志着股权之争尘埃落定。万科市占率快速提升，龙头地位稳固，“轨道+物业”获深铁支持提速，近期公开拍卖竞得广信地产551亿资产包，获得优质土地，“黄金时代”即将开启。参考近期报告《万科点评：董事会换届成功，大周期的王者》以及《万科A：新世界的新王者》。
本周我们统计的54个重点城市整体成交数据环比变化+15%，同比变化-13%。其中一/二/三线城市成交面积环比分别变化+41%/+20%/+3%；一/二/三线城市同比分别变化-9%/-13%/-13%。其中，四个一线城市北、上、广、深环比分别变化+41%/+30%/+94%/-24%，北、上、广、深同比变化-40%/-8%/+18%/-25%。本周的二手房市场中统计的16个城市成交面积环比变化-8%，同比变化-28%。库存方面，本周统计的18城市库存去化周期为7.8个月，环比变化-0.0个月，其中一/二/三线库存分别变化-0.1/-0.1/+0.4个月。
投资建议：这是新世界、新视野、新市场，地产大周期。强者恒强，规模为王，市场集中度快速提升背景下，龙头将成最大赢家，持续看好龙头地产股和正在成为龙头的地产股的投资价值。重点推荐万科A、新城控股、招商蛇口、保利地产、世联行、华夏幸福、华侨城A、华联控股；同时持续看好港股地产股碧桂园、中国奥园等。
风险提示：地产销售不及预期，货币政策大幅收紧。
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