君合业绩丨君合助力银川通联完成全国首次自贸区债券的持有人会议并提前赎回

君合法律评论 · 公众号 · · 2025-01-14 15:28

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2024年12月，银川通联资本投资运营集团有限公司（“ 银川通联 ”）于香港举行了债券持有人会议（“ 会议 ”），会议批准给予银川通联对其所有现存的中国（上海）自由贸易试验区离岸债券（“ 自贸区债券 ”）的较为灵活的提前赎回权。本次债券于2023年6月发行，发行规模为21.2亿人民币，并原定于2026年到期。这笔债券在自贸区发行，并在中央国债登记结算有限责任公司（“ 中债登 ”）登记，由中国邮政储蓄银行宁夏分行提供不可撤销的备用信用证担保，并在中华（澳门）金融资产交易股份有限公司上市。根据会议决议，银川通联通过行使提前赎回权，已于2025年1月完成本次债券的全部提前赎回。这一成果对于优化地区债务结构、防范金融风险、推动经济社会稳定发展具有重大而深远的意义。

银川通联的业务包含基础设施建设与运营、国有资源招商运营、产业发展运营、民生公共服务和新能源投资运营5大板块。自成立以来，在银川市党委、政府的坚强领导下，市国资委的指导帮助下，通联集团已经成为自治区内国有投资运营公司中融资额较高、投资领域多、涉及行业多，实现盈利创收的类金融国企。

君合团队分别担任本项目承销商国际法律顾问和信托人国际法律顾问。承销商国际法律顾问起草全套交易文件，参与交易文件谈判及修改，主持召开持有人会议，就本项目涉及到的英国法律问题提供了全程法律服务；信托人国际法律顾问团队协助信托人审阅全套交易文件，参与交易文件谈判，审阅法律意见书，就本项目涉及到的相关法律问题提供了全程法律服务。

此次银川通联提前赎回自贸区债券，是 全国首单规模超20亿元人民币的自贸区债券赎回，创下自贸区债券最大赎回规模 。这一成果有效化解了债务风险，维护了金融稳定，向市场传递了银川市积极应对债务问题、优化金融环境的信号，展现了银川市对地方企业未来的融资活动和经济发展提供有利市场环境的决心，对提升银川市信用环境、增强市场信心具有重要意义，也为银川市后续经济发展创造了良好的金融生态环境。另外，这是全国首次通过召开债券持有人会议的方式修改债券条款并最终全部赎回的自贸区债券，具有重要的里程碑意义。君合团队在本项目执行创新性高且任务重的情况下，协助银川通联、同意征询代理、中债登、信托人等解决各类技术难题，顺利完成债券的持有人会议并批准提前赎回的议案，也创造诸多市场先例。

本项目承销商国际法律顾问团队牵头合伙人为 汤光珺 ，信托人国际法律顾问牵头合伙人为 李朝昌 。