文/巴曙松研究团队固定收益研究小组（杨倞、高扬、孙娴等）
【重要事件和经济数据】
重要事件：监管近日正在摸底证券公司集合类产品情况。此次摸底的产品类型为“跨期平层类”资管产品，有以下3个特征：1、下设不同运作周期的多类子份额，且各子份额资金在同一集合计划账户下操作；2、子份额滚动发行或定期开放申赎；3、根据子份额运作周期，约定不同业绩基准并给付收益。
经济数据：中国外管局数据，第四季度境内金融机构对境外直接投资净流出3.90亿美元，境外投资者对境内金融机构直接投资净流出11.06亿美元。
【资金面】
今日央行连续5日暂停公开市场操作，逆回购到期1500亿，当日净回笼1500亿。银行间资金面全天整体宽松，主流融出机构7天内资金供给充裕，14天资金供给也有所增加。随着下周资金收紧预期有所升温，部分机构需求向7-14天或更长转移，1M内非隔夜品种供需两旺。收盘隔夜回购加权利率2.2621%，较昨日下行0.16bp，7天回购利率2.7017%，下行7.74bp。回购成交总量稍有减少，为17756.25亿。
【一级市场】
利率品种方面，周四发行1、3、5、10年口行债，利率分别为3.2967、3.8632、4.0175、4.2256，全场倍数分别为3.02、2.14、2.98、6.78。发行3、7、20年国开债，利率分别为3.7962、4.0838、4.2822，全场倍数分别为2.64、4.04、4.24。
信用一级方面， 17成都经开CP001，最后发在了4.53%；17广汇汽车SCP002，最终票面利率5.63% ；17潞安SCP002最终结果4.78%；17科伦SCP001目前边际4.6%；17信达scp004目前边际5.5%，发行人预期比上期5.2低；17新投SCP002目前边际5.3%。
公司债/企业债方面，周四无发行。
【二级市场】
利率债收益率曲线整体下行。早盘进出口行新发1、3、5、10年期，除1年期外招标利率整体下行；午后国开续发3、7、20年期，中标利率明显下行。截止日终，国债收益率曲线整体下行1-5BP，10年期国债期货主力合约截止收盘涨0.67%；国开债曲线除个别期限外整体下行3-6BP；农发行债、进出口行债曲线除个别期限外，整体下行2-5BP。具体来看，国债曲线3年期170002带动曲线对应期限稳定在2.95%；7年期160025带动曲线对应期限下行5BP至3.27%；10年期160023带动曲线对应期限下行4BP至3.41%。国开债曲线整体下行，7年期170201带动曲线对应期限下行7BP至4.14%；10年期160213带动曲线对应期限下行6BP至4.11%；20年期160205带动曲线对应期限下行3BP至4.33%。农发行债曲线整体下行，10年期170405带动曲线对应期限下行5BP至4.23%。进出口行债曲线整体下行，10年期160310带动曲线对应期限下行5BP至4.24%。地方政府债方面，地方政府债AAA曲线9年期在市场价格带动下收至3.75%。
利率互换方面，挂钩7天REPO互换曲线短端平均下跌2个点，长端平均上涨6个点；挂钩3个月SHIBOR的互换曲线短端平均上涨6个点，长端平均上涨4个点。
今日信用债收益率整体下行。具体来看，中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M期限收益率下行1BP至3.78%，6M期限收益率下行2BP至3.80%，1年期收益率下行5BP至4.03%。中债中短期票据收益率曲线（AAA）3年期收益率下行4BP至4.24%，5年期收益率下行5BP至4.39%水平。中债铁道债收益率曲线（减税）10年期收益率下行4BP。城投债曲线收益率整体下行。具体来看，中债城投债收益率曲线（AAA）3M下行1BP至3.88%，3年期下行3BP至4.30%，5年期下行4BP至4.51%。中债城投债收益率曲线（AA）4年期下行3BP至4.91%的水平。
【理财产品】
今日起发行的理财产品共210支，保本型产31支，非保本型产品179支，预期收益4以上的129支。银行理财产品最新预期收益率：国有控股银行3个月：4.81，全国性股份制银行3个月：4.62，城商行3个月：4.24，外资行3个月：2.40。
【外汇市场】
周四，美元指数震荡，英镑兑美元小幅上涨，澳元兑美元下跌，人民币中间价和即期汇率收涨。美国2月4日当周首次申请失业救济人数23.4万，为三个月新低，预期24.9万，前值24.6万。2月9日，人民币兑美元今日中间价上涨139个基点，开于6.8710；人民币兑美元即期闭市时报6.8672，较上一交易日上涨108个基点；截至北京时间18点，美元指数报于100.16，较前一收盘价下跌0.01%；欧元兑美元上涨0.04%，报1.0702；美元兑日元上涨0.28%，报112.24；英镑兑美元上涨0.18%，报1.2562；澳元兑美元下跌0.16%，报0.7657。（完）
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