前言：成长股行军图是本人对成长股策略作出的分段跟踪分析，可作为自身资产收益曲线的参考系。网络上相关高收益策略众多，但回测结果仅表明对过去收益的肯定，对于未来收益情况缺乏理论根据，本人设定的策略以成长价值为基础，后期会逐步融入一些有效的择时系统和技术指标，关注者可通过与策略近期收益的对照不断优化实盘操作。
本轮行军时间：2017年1月1日~2017年7月26日！！！
策略A：市值0-100亿，净利润增长30%以上，预期盈利增长30%以上，营业收入增长30%以上，预期营收增长30%以上，剔除周期和夕阳行业，市盈率TTM＜60。（调仓时点：收盘价）
（1）十年总收益（2007/01/04-2016/12/31）
本策略的总收益高达2876.72%，年化收益率40.19%。成长价值，超神收益，心灵鸡汤。
（2）2017年度总收益（2017/01/03-2017/07/26）
本年度策略A收益-15.94%，彻底跑输中小板指数。具体表现在1月初大幅下跌无抗跌性，后3月反弹开始领先，但在4~5月完全陷入暴跌之中，6月初的反弹弱而无力，7月初再次暴跌。归纳下来，若不去看过去十年的收益曲线，这真是一个垃圾策略。
策略B：市值100-300亿，净利润增长30%以上，预期盈利增长30%以上，营业收入增长30%以上，预期营收增长30%以上，剔除周期和夕阳行业，市盈率TTM＜50。（调仓时点：收盘价）
（1）十年总收益
总收益相对策略A大幅下降，但24.05%的年化收益率仍然足以傲视群雄。
（2）2017年度总收益
该策略在本年度的收益为-1.92%，虽然也跑输中小板指数，但相对于策略A来说，要好看不少。若不去看过去十年的收益曲线，就今年的情况来看，这个策略也很普通。
整体来看，无论是策略A的小市值股，还是策略B的白马股，其核心都是成长属性，然而这半年多的曲线走势表明，市场完全对此不认可。
灰心么？懊恼么？我们要明白，这样的短期弱势曲线在历史上一次又一次地重复出现，每次都让坚持持有成长股的投资者怀疑人生。
但是在绝望中寻找希望后，成长股策略在每一次废墟中爬起，都爆发了无法想象的能量，以年化20%~40%的收益再次藐视在股海追涨杀跌的股民！
如果不信小盘成长股的低迷处境，我们尝试几种修正方法。
根据前期我们提到的“低洼”效应的思考，在策略A的基础上，引入总市值排序（从小到大），即调仓时在满足筛选条件的基础上，优选最小市值，得到更加惊人的过去十年收益率：
从图中我们看到，过去十年的总收益高达5121.15%，年化收益率高达48.61%，是不是很兴奋？然而，下面我们再继续重点跟踪这个策略在2017年度的收益：
本年度的收益竟然是-19.72%，太坑爹了，比不排序的还要差，这也和我组合的情况有所类似。这半年小盘股的处境，不仅是估值杀，更是壳价值杀，市值越小的成长股，表现越差！
那么，在策略A的基础上，引入市盈率排序（从小到大），即调仓时在满足筛选条件的基础上，优选最小市盈率。2017年度会得到以下收益曲线：
本年度收益-11.36%，比不排序的策略略好。当小盘股不在风口时，想赚钱真不容易，只好选择估值最低的品种，尽量减少回撤。
有人疑惑，几个策略都那么烂，为什么还有很多人赚了不少钱？
除去高抛低吸波段操作的股神，其实今年想赚钱只能这么做！
策略C：市值>300亿，净利润增长10%以上，预期盈利增长10%以上，营业收入增长10%以上，预期营收增长10%以上，剔除周期和夕阳行业，市盈率TTM＜25。（调仓时点：收盘价）
本年度的收益为28.20%。注意，这是正收益，远远把中小板指数压下身下。为什么这个策略这么强，我已经不想多说了。
经过这几组的数据对比，原来想不通的同志们应该相通了。
如果今年你坚持成长股（包括白马股），能不亏钱就不错了，如果还能赚钱，说明你对企业成长的理解强于机器指标的筛选，你已经足够优秀了，只是今年没能随机应变，成长股行情不在风口！
而那些鼓吹价值投资万岁的伪价投们，如果收益不足30%，就别再觉得自己多么伟大了，因为一个很没有水准的策略C都有28%的收益！更不用提策略C剔除了银行股、周期股，而这些股更是本年度的热点牛股集中营！
除非是超级大牛市，在半年的时间里，很少有策略能够实现+28%的收益，你觉得下半年还有什么机会？
除非是超级大熊市，在半年的时间里，很少有策略能够实现-15%的收益，你觉得下半年还有什么恐慌？
坚持的路，自己走完。只要“成长-价值”的信仰不变，一轮完整牛熊，整体收益自会给你充足的回报。
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