上调目标价至35元，维持“增持”。
中移动光纤光缆二期招标，价量符合预期，份额向龙头集中。中国移动光纤光缆二期招标结果公布，价量均符合市场预期，但相比于去年下半年的一期招标，份额明显向龙头公司（长飞、亨通光电）集中。亨通系（亨通、南方、古河、宏安）份额达20.55%，较上次提升9.1个百分点；长飞系为30.96%，较上次提升2.68个百分点，亨通系+长飞系总份额超过51%。我们认为，行业份额向光棒供应能力强的龙头企业集中。综合考虑到本次报价和公司寡头优势溢价，
上调目标价至
35元（+25%）
，
下调2017-2018年EPS预测分别为1.77（-15%）/2.25（-3%）元，
维持“增持”评级
。
行业供需关系继续偏紧，公司业绩确定性高。
本次招标的光纤量6760万芯公里，为今年下半年的用量；价格基本与去年持平，依旧维持高位，折算成光缆约120元/公里。部分投资者担心价格未能上涨是供需关系问题，但我们调研发现供需依旧偏紧，运营商议价能力较强是主要原因。我们判断，随着5G、家庭宽带的持续推进，行业景气延续，产品价格坚挺，公司业绩确定性高。
依托自主研发，打造光纤之王。
公司作为国内拥有光棒自主知识产权的稀缺标的，紧紧围绕光通信和电力传输两大产业，以创新驱动发展，可实现长期可持续的发展，打造光纤之王。
催化剂：
获得海外工程大单；光棒技术输出落地第二单。
风险提示：
海外扩张进展缓慢；光纤光缆行业竞争加剧。
