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免责声明：本文是个人日记，不构成投资建议。
文中所有观点， 仅代表个人立场，不具有任何指导作用
一、
今天A股成交额大幅度飙升。
回到了1.9万亿。
主要是因为，港股恒生科技上涨的带动。以及新的题材出现。
号称全球第一个
通用型的AI agent 产品，
Manus AI，横空出世。一夜刷屏了科技圈。
因为deepseek出圈之后，创造了巨大的赚钱效应。
因此，Manus AI的关注度非常高。今天一共有8只直接相关的股票涨停。间接相关的个股涨停有小几十个。
此外，包括金蝶国际，金山办公之类的大涨，也与此密切相关。
当然，题材股火爆，短线选手赚钱效应很明显。
今天盈亏比为81：19。
最赚钱的选手，四个交易日取得了30%收益。详细数据参见：
开赛第四日，总盈利突破400w
二、
要理解为什么
Manus AI 为什么这么火爆，就要理解，什么是
AI agent。
这是 agent 在整个ai中的图谱。
简单来说，就是 AI agent 是执行。即独立自主的完成一些既定目标，而不是简单的作为决策的辅助。
这和deepseek和open ai 都有很大的不同。因为前两者，是一种语言大模型。性质上依然是辅助工具，而不能独立做任务。
Manus AI 的宣传语：
Manus是一个通用人工智能代理，它连接思想与行动：它不仅思考，还能交付成果。Manus擅长处理工作和生活中的各种任务，在你休息时帮你完成一切。他们坚信并践行less structure more inteligence的哲学：当数据足够优质、模型足够强大、架构足够灵活、工程足够扎实，那么 computer use、deep research、coding agent等概念就从产品特性变为了自然涌现的能力。把任务留给Manus,把时间专注于更有创造性的工作，在任务过程中，可实时通过移动端查看任务执行状态，当你回来时，Manus将呈现令人满意的结果。
上图是
Manus AI 的功能介绍。
当然，目前还在内测阶段。需要邀请码才可以使用。
三
、
上面都是比较客观的介绍阶段。下面，就是我们个人的看法。
首先，说是全球第一个
通用型的AI agent 产品，问题不大。因为的确没有竞品存在。
但这个产品的意义在于全球第一个通用型本身。
在科技圈爆火是必然的。但是Manus AI很难出圈，至于想要达到deepseek的程度，则几乎不太可能。
因为适用性的问题。deepseek本身替代的是搜索，适用性本身就非常强。
而 Manus AI对普通人来说，使用更复杂，且应用场景并没有那么广泛。
我甚至有一种感觉，现在专注大模型的大厂之所以没有向着这个方向做，并不是做不出来，而是把大模型搞好了之后，这方面是水到渠成的。因为说到底，Manus AI并不是大模型，而是一个产品。
当然，题材炒作上，一定是当下的主流，而且很可能接替deepseek作为下一阶段ai的主体。但是，强度上一定比ds更弱一些。
不过这不是很重要。因为TMT在之前热度下降之后，非常需要第二波热度。
今天，TMT热度大幅度飙升，回到了44%，这个相当高的水平。
四、
今天，长线组合小幅度上涨0.09%。
而沪深300大幅度上涨1.7%.
因此，超额收益下跌。
相对曲线如下：
今天A股仓位，保持不变。
目前仓位：
20%国债+12%现金+68%股票。
今天港股仓位，提升了5%。
目前仓位为：18%对冲+22%现金+60%股票。
最近的风险点还是在于美股的科技股。尽管昨天晚上，美股科技股普遍反弹。但我们不认为就此企稳。
美股的科技股在今年和明年，均大幅度确认增长的情况下，依然持续下跌。更可能是根本性的逻辑出现问题，而不是暂时的回调。
五、
总之：
1，昨晚美股的企稳，以及低位震荡的美债利率，全球市场企稳回升。因为
Manus AI 的火爆，A股题材火热，恒生科技同样大幅度上涨。Manus AI 接力deepseek概念，短线赚钱效应飙升。
2，但 Manus AI 在科技圈火爆，而不太可能出圈。当下的作用是取代deepseek，维持TMT的热点。当下全球市场的风险点，还是在于美股科技股后续的演绎。
对于恒科也好，对于A股科技股也好，最好的状态是，美股科技股震荡，而不是逻辑崩坏。当龙一震荡的时候，龙二会存在很大的补涨空间。但如果龙一逻辑崩坏，则又是另外一个故事。
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作者：皑（ai）大佳
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