保险如何应对“利差损”困境，你知道吗？

今天我们所说的“利差损”其实和小王的处境类似，也是说保险公司收入小于了成本。那么，保险公司的收入和成本是从哪里来的呢？

“利差损”是寿险业务可能面临的一个不利的处境，所以今天我们只分析寿险业务。

一方面，寿险业务主要是出售寿险产品，而出售保险产品也面临着要承担一部分成本。

大家都知道 货币购买力会随着时间的推移而下降 ，今天的1块钱和10年后的1块钱肯定不能相提并论。比如说10年前我们可以用一块钱买个冰棒，现在估计只能买两小块口香糖了。

寿险合同往往是长期的，期限短则数年，长则数十年。保险公司使用了客户的资金，使客户失去了通过其他渠道投资保值甚至获利的可能性，所以往往会设定一定的收益率，对客户进行补偿。这个就是 预定收益率 。 也可以说是保险公司的成本。

另一方面，保险公司的收入既是保险资金的投资。 保险公司将收到的保费通过多种渠道进行投资，赚取收益，弥补业务端的成本。

说到这，大家对“利差损”应该有了大致的了解。 也就是保险公司给顾客的回报过高，超过了保险资金的投资收益，使得保险公司出现巨额的亏损最终影响保险公司的偿付能力，危机公司、客户和市场第三方参与者。

大家可能要问，保险公司不是频繁举牌上市公司，还可以投资不动产，从中获得很高收益？而且寿险产品的预定收益率也不是很高啊，为什么会出现“利差损”的问题？

其实，不管是房地产还是金融参股机构，这些时下最为眼热，不断冲关希望有所突破的投资领域，从1995年一直到2010年新保险法出台，一直是被严令禁止的。 险资在当时能够投资的仅有银行存款、政府债券以及金融债券这三个主要的投资渠道。 这样， 银行 存款利率 毫无疑问成为了决定保险公司收益的重要因素。

打击来得很快，1996年5月起，中国人民银行进行了八次降息，一年期存款利率从10.98%降至7.98%。快速的降息打的国内稚嫩的保险行业晕头转向，找不到北。

面临如此大的冲击，很多以寿险为主的公司决定大幅度缩减，甚至做停寿险业务。但是，也有些公司得出了相反的结论。

他们认为什么呢？你想想，银行存款利率低了，而我们寿险产品的预定收益率高。这说明什么呢？

当然是寿险产品的吸引力高了啊！这样中国人民银行的降息行为有利于寿险业务的进行啊！会有更多人购买寿险产品， 所以这就是做业务的最好时机！

乍看貌似有一些道理，但是这想法却很不全面， 因为他们忽略了我们今天说的这个重要问题——“利差损”。 哎！真的是事与愿违啊！

面对频繁的降息，以及持续加大的利率风险，整个保险行业手足无措，除了停售毫无办法。肿么办？别慌，监管部门还有一个秘密武器—— 那就是“预定利率下调”！ 投资收益下降了么不是，我们无法扩大投资收益只有从另一端减少成本喽。

1997年11月7日，当时的保险业的监管部门—— 中国人民银行 下发了 《关于调整保险公司保费预定利率的紧急通知》 ，通知规定：“将人寿保险业务的保费预定利率上限向下调整为年复利4%至5.6%。

1999年，在第七次降息过后， 刚刚成立一年多的保监会 又将预定利率调整为不超过年复利2.5%，并严令各公司执行。这才稳定了局面，止住了寿险业务的严重亏损。使得整个保险行业松了一口气。

其实，并不是只有我们中国出现过由“利差损”产生大面积破坏的情况。在中国台湾地区、新加坡和美国等地都曾发生过类似的情况。这也算是保险行业在追求不断发展所必须经历的一个过程。