东吴环保袁理团队】每日集锦0922：《关于深化环境监测改革提高环境监测数据质量的意见》印发

政策集中发布+环保督查趋严,关注京津冀&工业环保投资机会

1）近期第三方治理、大气新标2019年执行，环保装备扶持政策频率和内容略超预期。结合管理层前期打好污染治理攻坚战精神，此轮政策驱动力度不可小觑。2）下游客户端，钢铁有色水泥化工等工业企业的支付能力在此轮产品价格上涨中已经大幅度提升。3）虽然有很大层面此番上涨是政策驱动，但为求安全边际，结合公司质地和估值考虑，我们比较建议的几个标的：大气治理【清新环境】，【龙净环保】。环境监测【聚光科技】（监测是所有政策的工具、抓手），【先河环保】。煤改气 【百川能源】上半年确认村村通收入非常少，业绩提速大概率事件，设备【华光股份】，建议关注【大元泵业】。4）另外，国家第三方治理鼓励提供解决方案的综合服务，我们持续跟踪的中金环境一直在布局这个方向，并且督查带来了环评市场量价齐升，超出市场此前对于环评行业的市场化后供需格局预期，建议重视！

中期策略中建立市场上首个自上而下行业研究框架

在中期策略中，我们首创行业的立足宏观的研究框架，明确方法论：1、行业最大市场公共投资属性较强，以ppp模式主导，与财政政策和直间接融资环境紧密相关。2、并且上市公司发展进入典型的平台化阶段，行业内外部、细分行业间边界被打破。

趋势判断比细分行选择、个股选择意义更大

实操层面：关注ppp全投资回报率与资金必要报酬率之间的剪刀差选时行业机会来临时，选股维持龙头逻辑，建议关注：葛洲坝，北控水务，启迪桑德；入口价值：苏交科、中金环境。当前配置存量优质资产【兴蓉环境】（现金流即市场机遇）。

环保指数：-0.90%

沪深300：-0.00%

板块涨幅前5 ：隆华节能（+5.62%）、美欣达（+3.31%）、盛运环保（+3.00%）、梅安森（2.21%）、蒙草生态（+2.11%）

板块跌幅前5：东湖高新（-7.62%）、南方汇通（-6.89%）、先河环保（-5.74%）、中材节能（-5.24%）、苏交科（-4.73%）

【神雾环保-继续停牌】因筹划重大资产重组事项，公司股票继续停牌。

【神雾节能-继续停牌】因筹划重大资产重组事项，公司股票继续停牌。

【聚光科技-限售股票解锁】按照限制性股票激励计划的相关规定办理首次授予的第三期及预留限制性股票第二期解锁事宜，本次符合解锁条件的激励对象共计163人，可申请解锁的限制性股票数量为352.515万股，占公司目前股本总额的0.78%。

【博世科-高管减持实施完毕】公司高级管理人员赵璇女士、何凝女士计划自2017年8月21日起 15 个交易日后 6 个月内以集中竞价/大宗交易方式减持公司股份分别不超过 112,560 股、25,013 股。截至 2017 年 9 月 21 日，上述二人减持计划已实施完毕。

【高能环境-继续停牌】因筹划重大资产重组事项，公司股票继续停牌。

【启迪桑德-中标】公司确认成为“安新县城乡环卫一体化项目”的中标单位。项目中标总金额：3 年合计 9682.8万元；项目服务周期：3 年。

【天瑞仪器-股东减持计划】公司控股股东、实际控股人刘召贵先生及一致行动人杜颖莉女士、刘美珍女士计划在2017年8月30日至2018年2月28日期间，以集中竞价、大宗交易方式减持公司股份合计不超过27,705,600股，减持股份数量占公司总股本6%。

【天华院-继续停牌】因筹划重大资产重组事项，公司股票继续停牌。

【龙净环保-股权质押&解除质押】公司第一大股东东正投资将其质押给兴业信托的公司 18,352.5140 万股办理了解除质押；将其持有的本公司 11,816.4432 万股质押给工商银行福州闽都支行。

【亿利洁能-解除质押】公司控股股东亿利集团将其质押给四川信托的 25,379,691股股份办理了解除质押。

【城投控股-投资】公司通过全资子公司上海城投控股投资有限公司拟发起设立上海诚鼎五期基金基金规模：15.01亿元，均为现金出资。城投控股出资4.5亿元。

【开尔新材-继续停牌】因筹划重大资产重组，公司股票继续停牌。

【华控赛格-中标】公司确认成为“淮安市四季青污水处理厂和第二污水处理厂（一期）一级 A 提标改造工程设备采购及安装项目”的中标联合体单位。中标金额：1.01亿元；工期：70 日历天。

【宝馨科技-解除质押】公司控股股东陈东先生将其质押给首创证券的 527 万股股份办理了解除质押。

【中再资环-购买资产暨关联交易】公司全资子公司唐山公司的全资子公司唐山物流拟自唐山环保科技购买一宗面积为57 亩的商服用地使用权。本次交易构成关联交易。

【美尚生态-解除质押】公司控股股东王迎燕女士将其质押给广发证券的 8,250,000股股份办理了解除质押。

【同济科技-配股事宜获批复】公司拟以截止 2017 年 3 月 31 日的总股本 624,761,516 股为基数，按照每 10 股配售不超过 3 股的比例向全体股东配售，发行股票总数量不超过187,428,454 股。本次计划获得财政部批复。

【宜宾纸业-复牌】公司股票将于 2017 年 9 月 25 日开市起复牌。

【宜宾纸业-收购】宜宾市国资公司拟将其直接持有的宜宾纸业 37.77%股份，即39,776,583 股全部无偿划转给五粮液集团。本次收购完成后，宜宾市国资公司将通过其全资子公司五粮液集团持有宜宾纸业股份，宜宾纸业的实际控制人仍为宜宾市国资委。

【华金资本-签订协议暨关联交易】公司拟与珠海华发集团财务有限公司继续签订《金融服务协议》。由财务公司为本公司提供存贷款、结算及中国银行业监督管理委员会批准的其他金融服务。本公司预计在财务公司存入最高存款结余（包括应计利息）不应连续 3 个工作日超过人民币 5 亿元。本次交易构成关联交易。

【蒙草生态-超短融资券发行】公司于2017年09月20日发行了2017年度第一期超短期融资券，发行总额：5 亿元，发行利率：6.04％。

【蒙草生态-预中标】公司成为霍林郭勒市生态景观绿化工程ppp项目预中标人。中标金额：4.73亿元。

【蒙草生态-中标】公司成为科尔沁右翼前旗科尔沁镇城北路绿化升级改造工程中标供应商，项目中标金额为1.03亿元。

【博天环境-投资】公司将与中电建路桥及政府出资代表邹城文旅公司设立合资公司，从事邹城市邹西产煤塌陷区综合治理PPP 项目的投资、建设和运营。本项目估算投资总额为9.96亿元，特许经营30年，包括建设期 3 年和运营期 27 年。公司出资5670万元，占项目公司注册资本的28.5%。

【博天环境-投资】公司将与武夷山建设公司、水电五局在福建省南平武夷山市设立合资公司，从事福建南平武夷山市“水美城市”工程 PPP 项目的投资、建设和运营。本项目估算投资总额为35亿元，特许经营期为 27 年，整体建设期为 5 年，各子项目建设期均为 2 年，运营期为 22 年。项目公司注册资本3亿元，公司2.7亿元，占注册资本的 89.99%。

【易世达-大宗交易】以27.4元/股价格，成交公司股票217.81万股，成交金额5967.99万元。

【天瑞仪器-大宗交易】以7.24元/股价格，成交公司股票129.63万股，成交金额938.55万元。

【百川能源-大宗交易】以13.41元/股价格，成交公司股票25万股，成交金额335.25万元。