本文为金融业研究方法探讨。本文不是证券研究报告，不构成任何投资建议，涉及个股也仅为举例或陈述事实之用，不代表我们对他们的证券或产品的推荐。具体投资建议请参考我们的研究报告。
金融的职能是实现资金的融通，即资金富余的一方将暂时不用的资金让渡给缺资金的一方使用。资金的使用一般是指用于生产经营或消费，能否偿还、能偿还多少是有不确定性的，因此双方要就可能出现的收益、风险进行一些约定。
比如，出资方可以约定不承担这种不确定性，只收取固定回报，这就是债权融资。也可以约定为和融资方按比例共同承担风险和收益，这就是股权融资。当然，如果双方都自愿约定，出资方可按比例分享收益，但不承担风险，那也合法，只是有点不讲江湖规矩。这种对收益、风险分配方式的约定，就是风险管理。
所以，金融就是资金融通，同时也是风险管理。当然，金融还有其他职能，比如完成交易双方撮合、资金支付等，但最核心的还是融通。现实中，融资行为可分解为两段，即资金富余方的投资、理财业务，和资金需求方的融资业务，原理都相通，本文为求简化，暂不细化讨论。
那为了更好地设置这种约定，融资双方需要尽可能准确地了解彼此的情况（融资方也要了解出资方情况，比如财富业务），尤其是其用资项目的违约率或成功率水平。为了估计出这个水平，那需要事先充分了解对方的信息。然后，将了解到的信息与最终的还款情况之间，做一个“映射”或“函数”，
即什么样的信息代表着可能更好的还款能力。
和所有的逻辑分析一样，这里包括两个步骤：
（1）归纳法：从大量借款人样本中总结出，什么样的特征代表着更好的还款能力。
（2）演绎法：收集新借款人的某特征的值，用来判断它未来的还款能力如何。
当然，在归纳法之前，还可以新加入一个步骤，收集足够的信息。
于是，可以划分为“收集—归纳—演绎”三步曲。
我们暂且将之称为“融通三步曲”。
人类在远古时代便有了借贷行为，当时的人们应该是基于自己的经验，对其他人的还款能力进行判断。这已经在执行上述融通三步曲了。而后，从结绳记事开始，人类不再单纯使用人脑记忆来处理事情，此时便可以慢慢将融通三步曲记录下来，于是开始了书面化的过程。或者说，书面化是信息化最初的发端。而后，随着纸和笔和成熟和普及，文书越来越完善。
在而后几千年的岁月中，人类开启了波澜壮阔的信息化进程。
1、电子化
在电子时代之前，人类使用笔、纸、算盘等工具进行记事和运算，但主要仍然是依靠经验来执行融通三步曲。当然，这些古典的工具能做的事情其实不多，主要是承担收集信息这一步骤，从这些信息中归纳出经验，再基于经验去评判下一位借款人，则主要靠有经验的人。
