市场交易热度与波动率均回落至低位，ETF继续大幅买入 | 民生策略

一凌策略研究 · 公众号 · 金融 · 2024-08-19 20:56

主要观点总结

这篇报告关于市场热度、交易型资金活跃度及行业板块交易热度的情况。报告指出市场交易热度明显下滑，各行业波动率处于历史低位。市场参与者行为基本延续了过去的格局，主要买入力量围绕沪深300的宽基ETF。市场整体的买入共识度维持低位。报告还涉及风险提示和免责声明。

关键观点总结

关键观点1: 市场交易热度明显下滑，各行业波动率较低

在参与者变迁的长期趋势与交易型资金活跃度阶段持续回落的双重因素影响下，市场交易热度呈现明显的下滑，各行业波动率也大多处于历史中枢以下水平。

关键观点2: 市场主要买入力量是围绕沪深300的宽基ETF

市场参与者行为基本延续了过去的格局，宽基ETF仍是市场的主要买入力量，且买入时点主要集中在上周最后两个交易日。

关键观点3: 市场买入共识度维持低位

市场整体的买入共识度维持低位，但在医药、农林牧渔等板块相对较高。

关键观点4: 报告涉及风险提示和免责声明

报告提到了测算误差的风险，数值模型对历史的拟合存在误差。此外，报告还包含了免责声明，提醒用户报告内容仅供参考，不构成投资建议，且公司不对用户因使用报告而导致的损失负责。

正文

文：民生策略团队

联系人：牟一凌/梅锴

【核心结论 】在参与者变迁的长期趋势与交易型资金活跃度阶段持续回落双重因素的共同作用下，短期市场交易热度呈现明显的下滑，各行业的波动率也大多处于历史中枢以下水平，未来仍需等待打破低波动的力量。

报告内容精选

1、 市场交易热度明显回落至2020Q4以来的最低点 ，仅钢铁板块的交易热度略有回升， 建筑、电力及公用事业、银行 等板块的交易热度下滑较少， 消费者 服务、军工、商贸零售 等板块的交易热度回落明显。
2、 市场参与者行为基本延续了过去的格局 ：围绕 沪深300 的宽基ETF仍是市场的主要买入力量，且买入时点主要集中在上周最后两个交易日，而 北上配置盘与交易型资金(北上交易盘、两融等) 则延续净流出，边际变化在于 主动偏股基金 仓位开始小幅回落。
3、 市场整体的买入共识度维持低位 ，在 医药、农林牧渔 等板块相对较高。