主要观点总结
本文分析当前市场涨势背后的因素，包括官方提出的央企市值管理措施的落地、美国国防部将中微公司从CMC清单中移除对芯片方向的影响，以及债券市场在央行约谈部分金融机构后的反应。此外，文章还探讨了猪肉行业的情况及相 关政策影响，A股市场的某些情况，并分享了关于投资的知识星球交流内容。
关键观点总结
关键观点1: 市场利好因素
包括央企市值管理的具体措施落地和芯片方向的小涨。
关键观点2: 市场利空因素
央行约谈金融机构导致债券小幅跳水，但市场反应较为稳定。
关键观点3: 行业分析
猪肉行业供需失衡，猪价未走高；A股市场部分板块如寒武纪市值过高可能涉及泡沫。
关键观点4: 政策影响
中国结算减半收取沪、深A股分红派息手续费；央行对债券市场的窗口指导及未来货币政策的新动作值得关注。
关键观点5: 投资交流内容
通过知识星球分享全套投资体系、行业企业投资逻辑、每日研报、深度交流问答等，有兴趣的朋友可加入。
正文
又到天桥底下说书时间。
今天行情均衡的涨了一些，主要受益两点利好。
其一、红利方向有所表现，主要是咱们官方年初谈的央企要加强市值管理，到昨天晚上消息推送出具体的措施，这也算是从领导的发言到最终落地成方案要考核的内容。
本质上是“中特估”、“央企红利”或者“红利资产”。这个方向，我是一直在天桥下说，在这个大时代背景下，你多少得配置些。
ps：
这里也可以记一下知识点，从
最高层
提出到最终落地，是需要比较长的时间的，半年甚至更长时间。
我记得扩大内需，消费方向是去年提到，一直等到今年三季度才落地家电补贴等，也是一个漫长的时间。
其二、美国国防部已将中微公司、从CMC清单中移除。
这则消息刺激了芯片方向小涨了一下。我个人倾向，
这其实并不是实质利好。
只是芯片方向跌多了，市场又缺少整体的板块效应，芯片也是调整有一些时日了，借着利好弹一下。
从上证指数看，行情其实还是在3100点至3500点震荡，今天涨一点，明天跌一点也还是在这个范围，并没有太多巨大的影响。
若是从沪深300指数的角度来看，其实更能看出为什么这几天蓝筹、白马股要反弹了。从下图看，核心还是指数又碰到了震荡区间偏下轨的位置，所以有反弹需求。
……
今天午间，出来一则消息，
关于债券的，算是利空。
央行集中约谈了部分金融机构，包括部分银行、券商、保险资管、理财子公司、基金、信托等等。这些被谈话的机构，一致特点是在12月以来的债券大牛行情中表现“突出”，仓位激进。央妈口气很严厉，要求重视利率风险，加强债券投资的稳健性。
消息出来后，债券小幅跳水。
最近，不到一个月的时间，十年国债收益率
从2.0快速下跌到昨天的1.7125，这节奏略快。
这其中的催化因素和12月中旬，重磅会议上提到的“适度宽松的货币政策”相关。这一点，其实引发了大家的猜想，认为咱们央妈会降息。
这样一来，利率就持续下行。同时，与利率反相关性的债券价格持续上涨。
今年，前面也有几次，央妈出来喊话债券，意思是收益率下行可以，但是别下行太快。其加强窗口指导，但也不想最终导致债券市场波动过大。
不过，今天消息出来后，债券市场只是小幅回调，这相较于前几次喊话，有一定的波动而言，
这次，大家情绪更加稳定？
继续看好债券牛市？逢低就上车？这是不是可以理解为牛市的一种情绪化现象？
