做空做多!涨跌皆能赚钱！---解锁期货合约交易

数字货币是一个全球24小时不间断交易的市场，交易不设置涨跌幅限制，不设置交易策略和持仓总量限制，非常适合数字货币期货交易和量化交易策略实施。

一、数字货币期货的基本情况

传统金融行业的金融衍生品是一种金融合约，其价值取决于一种或多种基础资产或指数，合约的基本种类包括远期、期货、掉期（互换）和期权。类似于传统金融衍生品，数字货币也有自己的期货合约交易。

与数字货币现货交易不同的是，数字货币期货交易的对象是 数字货币期货合约 。我们通常使用的火币、比特币中国、okcoin等，是现货交易平台，交易的各类代币能够提现；而期货交易中，除了基础计价币（一般是BTC），其他交易币种均不能提币。

二、数字货币期货的特点

相比现货交易，数字货币期货交易的交易直接对象是每一份期货合约，每份合约有自己的定价。合约的要素与传统期货合约大致相同。

（1）标的：通常为数字货币现货价格指数，合约交割时市价指数为基准；

（2）手续费：通常分为交易费用和持仓费用。一般而言，交易费用固定；持仓费用采取浮动费率，以每8个小时为一个周期进行计费（投资者们注意哦，期货持仓手续费较高，在震荡市极易侵蚀本金）；

（3）保证金：杠杆越高，则保证金比例越低。不同的期货交易平台根据交易品种和期货合约周期不同，设置的了不同交易杠杆；

（4）结算和交割：根据不同交易品种设置交易周期的不同，定期进行交割；例如OKex期货合约一般为1周或1个月；Bitmex期货合约一般为3个月合约，BTC也有永续期货合约。交割时，所有持仓将强制平仓，平仓价格以参照的现货指数价格为准；

（5）爆仓：数字货币期货交易所采取有限责任原则，即投资者的最大亏损即为保证金账户总额。因此对爆仓仓位都按亏损100%的价格挂单平仓，这在出现大行情的时候，容易造成挂单无法成交并产生系统亏损。为防止这种情况发生，一些交易所（如Bitmex）具有自动减仓功能，在强平仓位未能在市场平仓时自动触发。

三、数字货币期货交易的优劣势

数字货币期货交易采用的是— 保证金交易制度 ，即记账权。这种交易制度的优势主要有两个方面：

（1） 做多做空皆可获利 ；

现货交易时，买入ETH，必须要ETH涨价，交易者方可从中获利；

期货交易中，买入或者卖出的期货合约， 买入相当于做多 ， 卖出相当于做空。 比如，ETH现价2000，投资者以2000的价格卖出1个ETH合约，待ETH下跌到1900后，投资者买入ETH平仓，此时ETH下跌100元，但交易者可以从下跌中获利100元。

设想一种情况，9月4日央行对市场进行重拳监管，市场发生暴跌，所有的现货持币者都会亏损。若投资者提早卖出数字货币期货合约（做空），则可以从市场下跌中获利。

（2）杠杆可以放大获利

由于采取的保证金制度，因而可以设置交易杠杆，即超出投资者本金进行买入或者卖出交易。

例如，投资者持有1个BTC，若设置10倍交易杠杆，则可以买入或者卖出的期货合约价值为1BTC*10=10BTC。目前，比较主流如Bitmex，Bifinex，CryptoFacilities，Bitstar等交易所，会根据交易品种、合约周期不同，提供不同的交易杠杆。