中资离岸债券丨2月11日：玫瑰和蛇是一种事物，每到夜晚就相互转化，蛇面颊鲜红，玫瑰鳞片闪闪

• 周二中资离岸投资级市场整体走强，受到隔夜积极市场情绪带动，信用利差从早盘收窄2-3bp，由于日本假期影响全天交投依然较为清淡，金融类名字如华融HRINTH29收窄2-3bp，前一日新发的中金浮息债早盘收窄2-3bp又有受卖盘抛售综合全天较定价小幅收窄约1bp，吉利永续债受新闻带动上涨约0.5-1pt。

• 周二中资离岸高收益市场整体上行约0.25-0.5pt。地产板块需求持续走强，并呈现信用下沉趋势。地产板块外，新疆广汇被报道寻求识别债权人身份以便进行潜在的债券置换邀约。

• 增发：农发行增发15亿元点心债（2/11 周二）
增发标的：CNY3 billion 3.4% Bonds due 2024 (“Existing Notes”, ISIN: HK0000536356)
结构：直发
评级：发行人评级A1/A+/-，预计债项评级-/A+/-
JGCs/JLMs/JBRs：：中国银行、渣打、交通银行
JLMs/JBRs：农银港分、建设银行、工银亚洲、浦发银行、中信国际、瑞穗、凯基证券、法国农业信贷银行、中国信托商业银行
规模/年期/定价水平：15亿人民币，IPG 3.35%，FPG 2.98% - 3%，最终价格2.98%

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定价：义乌国资定价5年期4亿美元债交易（2/11 周二）
结构：担保
评级：担保方评级Baa3/-/BBB，预计债项评级Baa3/-/BBB
JGCs/JLMs/JBRs：中国银行、渣打银行、花旗、国信证券
JLMs/JBRs：国泰君安、农银国际、交银国际、中信银行、民银资本、中信建投、中信里昂、星展、工银国际、浦银港分
规模/年期/定价水平：4亿美元，5年固息，IPG 4.5%，FPG 4.1%（+/-2bp），最终价格4%

• 定价：远东宏信定价5年期3亿美元债交易（2/11 周二）

• 结构： 直发

• 评级： 发行人评级-/BBB-/BBB-，预计债项评级-/BBB-/BBB-

• JGCs/JLMs/JBRs： 澳新银行、信银国际、星展、国泰君安、汇丰（B&D）

• JLMs/JBRs：尚乘、中金、永丰金证券

• 规模/年期/定价水平：3 亿美元，5年浮息，IPG T + 240，FPG T + 200-205 ，最终价格 T + 200

• 增发：正通汽车增发1.3亿美元债交易（2/11 周二）
增发标的：REOPENING OF EXISTING ZHTONG 12% 01/21/22(“Existing Notes”, ISIN: XS2090972493)
结构：直发
评级：发行人评级B2/-/-，预计债项评级B2/-/-
JGCs/JLMs/JBRs：海通国际（B&D）、建银国际、中信银行、招银国际、中泰
规模/年期/定价水平：1.3亿美元，FPG及最终价格 12%

中资离岸新宣布

• 宣布：铜陵发展投资集团宣布美元债交易（2/11 周二）

• 宣布：顺丰控股宣布