本篇作者江滨是京东工业大学硕士，从2007年开始炒股至今，历经A股完整的牛熊轮回。在十多载股市沉浮当中，他不断的经历失败、分析失败，最终摸索出一套炒股模型来减少失败。
本文主要是江滨系统性的回顾了自己在股市中所有的失败经历，以及他和好友Moshi完善交易模型的一个过程。他希望通过对自己过往失败案例的分析，加深大家对股市的理解，鞭策大家在股市中少犯错误，顽强生存下来。
疯狂的牛市，疯狂的股民
股市的失败归根结底可以总结为一条：在错误的时间，启动了错误的仓位，进行了错误的交易。
但是在实际操作中会演绎出很多故事、很多版本，这令人无数次地伤心失望。
我正式踏入股市，是2007年的下半年。那是一轮大牛市（2006年初-2007年10月）的最后阶段，也是最疯狂的阶段，这符合所有泡沫的发展规律——无论股市，还是楼市，抑或是曾经的荷兰郁金香。
那一轮牛市从2006年初开启，至2007年上半年走向疯狂。无论蓝筹，还是题材股，哪怕是业绩乏善可陈的垃圾股，都上演了一飞冲天的奇迹。
是的，只能用奇迹来形容。即便是在2007年经历了据说是令人心惊胆战的5.30暴跌，依然没能阻挡住整个社会对财富的渴望与热情。
就连我们公司大楼搞清洁的阿姨，也常常在楼道里畅谈自己对行情的理解，分享自己如何抓涨停的经验。
公交车上，司机也会在红灯停车的间隙，站起身来看看车载电视中对行情的分析。
至于周围的同事自不必说，从大家口中，总能流传出一个个来自他们身边鲜活的财富案例。
没有人劝诱，也无需有人引领，在各类信息渠道中充斥了普通人的财富传奇，这令我怦然心动。
开户的排队，漫长且拥挤。在早已脱离了计划经济的2007年的上海，似乎只有优质小学的报名及优惠买房可能出现这种奇观。
证券大厅人声鼎沸，大屏幕上不断刷新的价格映红了一张张笑脸。开户的队伍中有人结伴而来，他们三三俩俩地谈论着股市的赚钱效应，仍然掩饰不了排队等待的焦虑心情。
大家生怕晚一天入市，会少赚很多钱。我拽紧了填好的申请表，感觉仿佛拽住了通往财富自由的入场券。
听朋友推荐买股票，旗开得胜
虽然没有股市的基本知识，甚至于面对媒体和专家口中的一大堆专有名词，不知所云，但我毅然勇敢地杀入了股市，犹如一个刚刚参军的战士，试图冲入一个敌方溃不成军的战场，去抓俘虏，收缴战利品。
我认为，实战交易一定比纸上谈兵更能快速掌握知识要点。我告诉自己，必须及时入场，否则战利品将不属于自己。就这样，我迅速买入了第一支股票，“长城信息(000748)”。
那是得到了一位朋友的推荐（其实，如何开户也是他教我的），据说这支股票很不错，他已经赚了不少。具体什么方面不错，我已经管不了那么多，况且就当时自己的知识面而言，也不知需要了解些什么。
图 1‑1. 长城信息（000748）的操作记录
备注：从长城信息（000748）的形态来看（图1-1），当时的交易犹如刀口舔血（2007.5.14买入-2007.5.26卖出）。虽然盈利了，但其实质是一次失败的交易。
根据朋友的提示，我非常生疏地操作着股票软件。我买入的时候，甚至根本没有看图形（事实上也看不懂图形），也不知道这公司是做什么的。我知道朋友为人很不错，在股市又有经验（是的，现在回过来看图形，他买入这支股票非常成功）。
他一定是怀着共同富裕的善意，答应了我的请求，给了我这个推荐。刚开始我介入的资金非常少，而买入这支股票也仅仅用了这非常少资金中的60%（从仓位的角度来看，实在是太危险了）。在买入2周之内，我获利了结--23.47元买入，25.03元售出，盈利6.7%。
听说第一次进赌场的人都能赚钱，随后他们会因为这第一次的幸运而越陷越深，直至倾家荡产。
很久之后，我一直都在想，如果当初我的这第一次能够惨败而归，是不是就不会越陷越深。
遗憾的是，我这个从来不中奖的人，那次却走了狗屎运，而这就导致了我之后不断地踩着狗屎在股市中前行。
买自己喜欢公司（或产品）的股票
我被牛市的疯狂带入了股市，在此之前我并没有什么预备知识。但这并不妨碍我在随后的岁月里，带着自己很多想法，带着自己的真金白银接受市场的洗礼。
第一个给我教训的是对士兰微（600460）的操作。
因为刚刚进入股市，对股票的选择没有一个系统的概念。没有全局观，也没有抓热点板块的意识。
那时候市场刚刚经历了5.30暴跌，但是这对于刚刚入市的我而言，完全没有概念。初生牛犊不怕虎，我要抓紧时间，在股市里劈风斩浪。
我翻看着报纸，查询对个股的介绍。那时，“士兰微（600460）”进入了我的视线。
当时了解到该股是国内LED灯的主要生产企业，而我了解到LED光源在取代现有照明方式上有着巨大潜力。
而我留学日本时，曾经因为蓝光LED(Light Emitting Diodle)的专利权，发明者中村修二(美国加利福尼亚州某大学教授)和他工作过的日亚化学工业公司发生了专利权属之争，中村与老东家达成和解，获得了8亿4391万日元的发明补偿金。这在员工要为企业贡献一生的日本社会而言，引发了长久的、剧烈的反响。
但事实上，我对“士兰微（600460）”的业务和业绩以及在LED界的地位没有进行过详尽的分析，仅仅是出于LED发光将取代所有现有照明手段的乐观预期，仅仅是因为蓝光LED的专利曾经在自己生活学习过的技术大国的日本引起过轩然大波，仅仅因为媒体说“士兰微”是LED界的领军，我就打算买入该股。
甚至于，也没有弄清楚应该在何时、什么价位买入。
结果就在看完报纸不久的5月14日买入，但是随后被迅猛、凶狠地套住了。
图 1‑2. 士兰微（600460）的操作记录
如图1-2所示，士兰微（600460）的合理购买区域应该是途中表示的两个大面积长方形黄色区域，即第一波段（2003/12-2004.04）和第二波段（2006.06-2007.04）。但是我却是在两波主升行情过后的和2007.05.28分别买入。
第一次买入是在2007.05.14。上一次在朋友推荐下获利，所以这第一次亲自操作非常谨慎。
买入后股价随后股价出现了波动，我立即清仓，收益为+0.7%，差一点点就要亏了！
刚刚卖出，股价又涨了，我觉得自己卖出得太仓促了些，随即就在5月28日又买入了。为了不要重蹈第一次覆辙，这一次虽然买入后也下跌，但是我扛住了。但是这次股价下跌后没有立即起来。
经过反反复复震荡后，股价越走越低，终于我受不住煎熬，在6月25日以亏损17.9%（收益率-17.9%）的糟糕业绩清空。
这次操作的结果，令我有些懵。尤其是第二次买入的时候，仓位接近满仓，买入后立即迎来暴跌。在股价不断下跌的日子里，回想着自己对LED的憧憬，感觉股价的走势是如此的不合情理，残酷又令人迷茫。
眼看着自己几近满仓的投入，正遭受无情地吞噬，第一次切切实实感受到“人为刀俎，我为鱼肉”的无助。
在我发现该股回天乏力后，全部退出。为什么是这个时间点，这个价位退出，我当时也举不出理由。这正如当初为何是那个时间点、那个价位买入一样，没有充分理由。只是因为我喜欢，就买入了。
现在，因为忍受不了它的毫无起色，尤其是忍受不了“士兰微”毫无起色的同时，其他个股还在疯涨。
现在回头来看，当时对士兰微的操作的失败之处汇总如下：
主观上一厢情愿，认可这一产品对新能源发展的贡献，对世界的贡献，但是没能分析出“士兰微”所属企业对该产业的实际运行能力及行业领导力；
没有分析该股是否受到市场资金的青睐，也没有分析该股的合适介入价位、时机；
看不懂该股的走势，不清楚何时的买入位置；
看不懂市场大势的走向；
没有能力把握市场当时的热点所在；
对仓位的操作完全没有计划，没有章法；
最最重要的是，我对自己缺乏上述知识的事实完全没有意识，仅仅因为自己觉得LED是个了不起的东西，仅仅因为自己喜欢这个产品，就买卖股票了。
类似的案例，在我身上多次发生。2010年在乘坐东航飞机出差的时候，从证券报纸上看到了东方航空的业绩分析。因为我是东航的VIP会员，接下来就买入了这支股票。
当然，因为根本就不在牛市，股价的疲软导致我亏损收场。
