最近这几天，我重仓的招商银行走势不错，3连阳今天站稳38正数关口。虽然早已看淡短期的波动，但是资产增值了心情总是要好一些。今天，不谈基本面投资，我们谈点感性的内容，从身边的两三事看看未来。
据中国纺织网报道，受疫情影响，近段时间印度已有多家大型出口纺织企业无法保证正常交货，这导致
多个生产订单由印度转移到中国生产，这也使得我国部分服装制造的订单排期已到明年5月份
。据21世纪经济报道统计，从5月份开始，我国最大的线上外贸平台——阿里巴巴国际站数据显示，中国面料及纺织原材料订单数同比增长了一倍以上；服装行业订单数也同比增长了两倍以上。
很显然这则新闻再一次证实了我的判断，中国虽然在此次疫情中最先爆发。但是，我国政府和全体人民通力配合，成为全球唯一一个成功控制住疫情的国家。目前，印度、巴西、墨西哥、缅甸等国家的疫情大规模传播造成聚集性的工业生产无法运作。订单转向更加稳定的供应商——中国。
从目前病毒的传播看二次疫情无法避免而且疫苗的进度最快也要1月份才可以量产，产能覆盖首先是针对发达国家，然后才能轮到发展中国家。所以，估计疫情在发展中国家消退最快也要到明年下半年。这些国家的产能退出很多是破产的形式，新的资本重新建厂复产搭建供应链要到2022年去了。
未来2年中国的出口产能将会满负荷运转。这意味着，中国的企业复苏会非常强劲，城镇失业率，银行不良率等都会显著改善
。
今天和一位朋友坐而论道，这位朋友年龄和我相仿，虽然铁饭碗很牢固，但是一样也面临着中年危机。我们聊起来投资相关的话题，我很惊讶的发现这位朋友虽然收入不菲，但是理财观念非常保守。权益类资产占比很低，主要的资产都放在固收上。权益类以定投指数基金为主，自己很少炒股，唯一的打新仓位配置了工商银行。
这位朋友可能代表了中国很大一群在一线城市中的金领。他们的收入不菲，家底殷实。但是，除了买房、其它权益类的投资占比很低，大量的资金处于固收类中。这说明两个问题：一，
未来中国权益类市场，特别是股市二级市场的后备资金非常充裕
，目前股市的总市值有70万亿人民币左右，但是大量国有大股东手中的股权是不怎么流通的。所以，实际股市里的保证金余额只有2万亿左右。而对应的银行理财规模超过30万亿。这里面只要有一部分资金流入A股市场就会带起牛市行情。二，
新一代的中产认知到自己投资能力不足更倾向专业机构。这个趋势有利于我国资本市场机构占比的提升，而机构占比提升有利于股市维持长牛慢牛的格局
。
今天，我的一个粉丝，估计是某个新入行的小伙子，可能为某个机构做银行业分析。他向我请教为何海外银行（他列举的日本和欧洲的银行）市净率只有0.3-0.6。他说自己在写一份报告说明中国的银行更有投资价值，但是发现国外的银行市净率更低，他比较迷茫。我给他的回复：
1，国外银行经过大规模的合并，商誉占比高净资产水分较多。2，我国银行绑定的是全球最具活力的经济体，国外银行多数绑定的是垃圾经济体。
这件事说明了2个问题：
1，国内开始有机构关注到银行的投资价值。2，国内机构对于银行业的认知这几年退化严重
。最近8年银行几乎每年都很苦逼，银行业的分析师纷纷转行消费，科技。除了几大券商的几个头牌银行分析师外，多数中小机构的分析员对于行业的认知甚至不如我这个久病成医的韭菜。
今天9月份的货币数据出炉，M2同比增速环比8月反弹，当月新增贷款1.9万亿远超市场预期。有人问我怎么看这份数据。
表面看市场流动性保持相对充裕，比8月份的数据要好，特别是新增贷款超预期。但是结合公开市场利率，比如：同业存单利率，同业拆借利率和10年期国债收益率，并没有看到利率水平下降，只是涨的比原来慢了。个人对于这种判断是现在央行的流动性供应属于被动性释放流动性。
所谓被动性释放流动性就是央行根据市场对资金的需求释放流动性。3季度随着我国经济的快速复苏（目前预判3季度单季GDP增速5%，前三季增速+0.6%左右），市场对于资金的需求大增（恢复生产，主动投资，扩大产能），央行释放的流动性主要是为了满足市场的需求。这个和今年一季度央行释放流动性的动作不同，一季度央行是主动性释放流动性。当时，经济没有有效的资金需求，更多是企业为了防止现金流断裂进行贷款，所以释放的流动性会压低市场利率。
目前这种量增价不跌的情况对于银行来说是非常好的经营状态，这体现了实体经济对于资金的需求旺盛，银行的议价空间提升。对应的资产质量也会有所恢复
。
单独看这四件事似乎并无必然关联，但是如果你把这四件事串起来看可以勾画出这样一幅场景：
未来2年中国将进入经济繁荣期，经济对资金的需求和央行的货币政策决定了未来两年银行可能进入一个量价齐升的景气周期，收入增加，不良减少这意味着银行的好日子就要来了
。
现在银行的估值在最底部，机构的持仓也在最底部，市场外有大量的资金。如今的银行股就像一堆被晒了8年的干柴，只要一个火星就可以点燃，只是不知道这个火星是什么。
今年中国将是全球唯一能够保持增长的主流经济体，明年的GDP增速可能高达8%，而多数欧美发达经济体需要2-3年才能回到疫情前的状态。
在这个比烂的时代，中国就像是黑暗中的一盏明灯，很幸运我与诸君生活在这个大时代
。
最后，以伟人的一句诗词做结语：东方欲晓，莫道君行早。踏遍青山人未老，风景这边独好。
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