新闻驱动：
行业驱动
1.
水价上调趋势不变特许经营管理办法新规实施。国家发改委等六个部委发布《基础设施和公用事业特许经营管理办法》新法自今年
5
月起实施，取代自
2015
年
6
月起实施的旧法。在新修订《办法》将加速推进公用事业改革的新趋势下，公用事业领域中最值得关注的细分行业便是水务。近年来，公用事业领域市场化程度逐步提高，但与其他细分领域相比，目前水务行业的水价制定仍由政府主导，这导致了整体的水价定价仍处于相对偏低的水平，这就意味着水价上调空间较大。且新修订《办法》再次明确了特许经营协议应当明确价格和收费的确定和调整机制，这为水价的上调奠定了政策基础。从行业层面来看，虽然
2020
年以来由于疫情的影响导致全国大部分地区的水价调整未能及时推进，但自
2023
年以来，各地水价调整已加速启动。据不完全统计数据显示，自
2023
年至今年
1
月份时，包括广西壮族自治区的宾阳县、福建省长乐县、江西省赣州市中心城区三城区、湖南省湘潭县城区、四川省南充市、云南曲靖市中心城区、安徽芜湖市城区、陕西咸阳市城区、甘肃省武山县、上海市浦东新区等数十个全国的不同区域均对第一阶梯水价做了上调，上调幅度大部分在
20%
以上，福建长乐县上调幅度则高达
45.45%
。 综上，供水企业盈利有望边际改善，可关注
兴蓉环境
(000598)
RR
、
首创环保
(600008)
RR
及
联合水务
(603291)
等。
2.
农机更新进程有望加速，行业需求边际改善可期。国务院日前印发的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》提出，支持老旧农业机械更新。随后，在国务院新闻办的政策例行吹风会上，财政部经济建设司司长符金陵表示，中央财政将加大支持力度，持续实施好农业机械报废更新补贴政策。该表态表明了国家对于农业机械更新换代的重视，今年的补贴政策以及执行力度上将增强，刺激农户和企业购买新农机的积极性，加速农机的更新进程，改善农机生产企业在国内市场的经营环境。 我国是世界第一农机制造大国和消费大国，农机以旧换新可成为拉动农机市场消费的强大动力。目前，老旧农机超期“带病服役”现象比较普遍，由于部件老化，技术落伍，农机安全隐患大、柴油损耗高、污染物排放增加。中国农业机械流通协会
4
月
8
日发布的市场调查报告显示，全国每年更新换代的农机价值高达
3000
亿元左右。相关上市公司受益，可关注：
华测导航
(300627)
RR
公司
2023
年度农机自动驾驶领域营收呈现出良好的增长态势。公司的“领航员
NX100
”产品获第十七届中国国际工业博览会首届空间信息产业暨北斗导航技术应用展产品金奖，“领航员
NX510
”产品获得中国农业机械年度市场领先奖，迄今为止“领航员
NX510
”产品在农机自动驾驶领域销量领先。
吉峰科技
(300022)
代理销售的农业机械有可能符合“设备换新”的条件，公司农机连锁销售服务板块在全国
20
个省（市、区）建立了销售服务渠道网络，已取得近两百个农机品牌制造商的经销授权。作为全国农机连锁龙头企业，将直接受益于这一政策。
题材驱动：
1.
碳价突破百元大关，碳资产投资风口有望卷土重来。
4
月
24
日，全国碳市场收盘价连续
6
日上涨，成功突破百元大关，收报
100.59
元
/
吨。专家认为，将于
5
月
1
日正式施行的《碳排放权交易管理暂行条例》，是现阶段提振碳市场的关键驱动力。这是我国应对气候变化领域的第一部专门法规，首次以行政法规的形式明确了碳排放权市场交易制度，拔高了碳交易管理制度的层级，开启了我国碳排放权交易的法治新局面。我国主流碳资产包括碳配额和
CCER
。北京理工大学能源与环境政策研究中心发布的《中国碳市场建设成效与展望（
2024
）》预测，在“十四五”规划的最后阶段，全国碳市场的配额成交均价有望超过
105
元
/
吨。进入“十五五”时期，这一均价预计将进一步突破
200
元
/
吨的大关。报告展望
2030
年，预计中国的自愿减排项目（
CCER
）的成交均价也将上升至
150
元
/
吨。随着市场对于碳排放权价值的认可和对减排行动的持续投入，加上一些强制性法规的完善，全国碳市场价格有望持续增长。利好碳资产上市公司，
岳阳林纸
(600963)
RR
成立了双碳与能源管理委员会，科学组织企业
CCER
项目开发，提高参与碳市场交易的能力，挖掘公司近两百万亩林业资源优势，提升森林碳汇价值；
福建金森
(002679)
已介入
CCER
项目前期工作，鉴于后续事项尚未明朗，公司全力以赴、积极应对。同时，公司将持续参与国内各区碳中和、碳达峰的碳产业业务，挖掘“碳达峰、碳中和”带来的新机遇。
2.
海风开工旺季到来，板块估值有望修复。 近日，福州市自然资源和规划局公示了《马祖岛外海上风电场项目海域使用论证报告书》。根据报告书显示，马祖岛外海上风电场项目位于福州市东侧海域，场址中心西距马祖列岛约
20
千米，规划面积
37
平方千米，规划容量
30
万千瓦，年发电量预计超
134
亿千瓦时。今年以来，海上风电项目启动消息不断：浙江“千项万亿”重大项目集中开工建设，岱山
1
号海上风电场工程等多个大型海上风电项目位列其中；三峡山东牟平总投资
46
亿元风场已经动工等。目前海上风电景气度拐点已至，随着限制性因素影响逐渐解除，海风项目加速推进，
2024
年有望新增装机
10-15GW
，同比增长
67%-114%
。此外，随着天气转暖，海上风电将进入到开工建设的旺季，近期多个项目举行了开工仪式，海上风电项目的在建规模正在进入快速起量阶段，产业链有望受益，建议关注
时代新材
(600458)
RR
、
东方电缆
(603606)
RR
等。
3.
SK
海力士新建
DRAM
芯片生产基地，
HBM
市场有望快速增长。韩国存储芯片制造商
SK
海力士周三表示，计划投资
5.3
万亿韩元
(
约合
38.6
亿美元
)
在韩国建设一家新的动态随机存取存储器
(DRAM)
芯片生产基地。新生产基地旨在增加
DRAM
产能，重点是
HBM
，预计
HBM
市场年增长率将超过
60%
。在服务器大容量芯片产品的带动下，通用
DRAM
的需求稳步增长。广发证券指出，
HBM
是一种新型内存，得益于堆叠结构和垂直
TSV
互连，具有更高的传输带宽、更高的存储密度、更低的功耗以及更小的尺寸，高带宽优势对大模型训练和推理的效率提升至关重要。近年来，大部分高端数据中心
GPU
和
ASIC
均使用
HBM
作为内存方案，
GDDR
在推理等场景中具备性价比优势。未来，
HBM
技术持续向更高带宽、更大容量发展，
12Hi-16HiHBM4
有望
2026
年进入量产。
东芯股份
(688110)
RR
是国内少数同时提供
NAND/NOR/DRAM
产品的存储芯片
Fabless
公司
;
江波龙
(301308)
RR
拥有行业类存储
FORESEE
和国际高端消费类
Lexar
两大存储品牌，多项存储产品市场份额领先。
4.
琼粤无人机货运物流跨海首飞，产业链或迎来机遇。
4
月
24
日，琼粤无人机公共货运物流跨海首飞仪式举行。本次跨海飞行将利用北斗三号综合管理平台，借助低空运行管理、综合管控、飞行服务及空域管理方面的能力，将海南一批高附加值的农副产品，从海南利用无人机运往广东珠海。 从应用推广来看，无人机货运发展节奏更快，需求更加确定。《通用航空装备创新应用实施方案（
2024-2030
）》提出，到
27
年物流配送实现规模化应用，
30
年支撑和保障“干
-
支
-
末”无人机配送网络，相较于载人应用，无人机货运的需求和应用更加确定，具备更快的发展节奏和中短期维度下更广的应用深度。本次琼粤跨海首飞，展现出无人机在跨海运输场景下效率提升和成本节约方面的明显优势。展望后续，在政府政策推动与巨头加码布局下，无人机物流应用前景广阔，有望较快进入的商业化和常态化运营阶段，相关行业公司有望迎来机遇。上市公司中，
中航电测
(300114)
RR
已在无人机货运装载与投放系统、通用航空物流装备等方面做了布局，技术和产品已经有了积累，并在市场上取得了突破和进展；
航天彩虹
(002389)
RR
随着物流市场发展，无人机货运应用技术同步发展，神飞公司已自主研制多型产品和技术成果，在货运市场将迎来更多市场机遇。
5.
无人机项目首次入选智能交通试点，低空经济再获助力。
4
月
23
日，交通运输部公布第二批智能交通先导应用试点项目
(
自动驾驶和智能建造方向
)
，“嘉兴市城乡无人机运输和城市出行与物流服务自动驾驶先导应用试点”项目入选，这也是无人机项目首次入选智能交通先导应用试点项目。同日，浙江省嘉兴市飞行汽车交通创新营地建设交流会在南湖举行，亿航智能带来了
EH216-S
无人驾驶载人航空器。据介绍，南湖区低空空域划设和航路规划正在编制，路空一体协同的空中管理中心也正在紧锣密鼓搭建，根据《通用航空装备创新应用实施方案》，到
2030
年，通用航空装备将全面融入人民生产生活各领域，成为低空经济增长的强大推动力，形成万亿级市场规模。亿航智能
EH-216S
的官方指导价为
239
万元，中邮证券预计参照国内地面交通私家车数量，
eVTOL
的潜在需求量达
13
万辆。
航天彩虹
(002389)
RR
彩虹无人机在测绘、森林防火、应急、航空物探等领域已实现广泛应用，低空物流相关应用处于方案论证阶段
;
中交设计
(600720)
RR
积极参与多层次、多维度的交通网络体系建设。
6.
人形机器人
Optimus
即将亮相，年底发售引期待。 特斯拉
CEO
马斯克在最近的财报电话会议上透露，特斯拉的
Optimus
人形机器人预计将在今年底前具备执行“有用的”工厂任务的能力，并有望在
2025
年底前推向市场。这一消息引发了业界和公众的广泛关注。马斯克表示，
Optimus
已经在实验室里执行工厂任务，并相信到今年年底，它将能够在特斯拉的实际工厂里执行真实任务。马斯克强调，
Optimus
将能够执行重复性任务，有效缓解劳动力短缺的问题。他表示，这种机器人的出现将彻底改变世界，其影响力甚至可能超过特斯拉汽车。
Optimus
的推出不仅展示了特斯拉在人工智能和机器人技术领域的领先地位，也预示着未来制造业和服务业将迎来一场深刻的变革。人形机器人
Optimus
的即将问世，将为供应链带来新的机遇。上市公司中，
江苏雷利
(300660)
RR
子公司鼎智科技在精密微型运动控制解决方案方面拥有较为丰富的技术积累，部分线性传动产品在人形机器人领域送样并获得客户阶段性认可。
鸣志电器
(603728)
在人形机器人应用领域专注于手掌模组及指模所用的控制电机模组的研发和制造。
7.
浙江大学脑机接口团队取得重大突破，产业化进程望加速。据报道，日前，浙江大学脑机调控临床转化研究中心神经疾病分中心发布了关于脑控汉字书写的最新研究成果。通过对运动区神经信号的解析，可获得志愿者所想象的书写轨迹，在通过控制机械臂进行书写，成功实现侵入式脑机接口控制机械臂书写汉字。研发人员表示，此次对汉字的成功解码是非常重要的一环，也是脑机接口研究的一个非常关键的突破。脑机接口是在生物脑与智能机器之间建立信息交流的直接通道，可以实现大脑与智能机器的双向交互、协同工作及功能融合。脑机接口作为国家创新产业的重要应用领域，是新质生产力的重要体现。器械审评改革有望加速脑机接口的研发转化落地，推动行业快速发展。据麦肯锡
2020
年研究报告显示，
2030-2040
年脑机接口全球每年的市场规模可能在
700
亿到
2000
亿美元之间。
诚益通
(300430)
依托设立的脑连科技公司平台深入探索脑机接口相关技术，先以龙之杰现有产品为基础，实现非侵入式为主的脑机功能升级，同时支持研发团队探索侵入式脑机技术研发，公司将持续与知名高校资深团队深度合作，积极探索脑科学在康复领域及医学方向的应用。
翔宇医疗
(688626)
RR
公司早期就有脑机接口领域的研发和布局，已完成与天津大学、西安交通大学等联合承担的“生
-
机智能交互与生机电一体化机器人技术”国家重点专项。
8.
AI
成功改写人类
DNA
，全球首个基因编辑器震撼开源。据媒体报道，初创公司
Profluent
宣布，完全由
AI
设计的基因编辑器，已经成功编辑了人类细胞中的
DNA
。这项技术和驱动
ChatGPT
的方法是一样的，它在分析大量生物数据后，创造了新的基因编辑器，包括科学家已经用于编辑人类
DNA
的微观机制。论文预计将于下月在美国基因与细胞治疗学会年会上发表。
Profluent
表示正在开源
OpenCRISPR-1
编辑器，这也就意味着，个人、学术实验室和公司都能免费使用这些技术。研究人员通过训练
OpenCRISPR
，
AI
从大规模序列和生物背景中学习，生成了自然界不存在的数百万种
CRISPR
样蛋白。
AI
生成了自然界中已发现的
CRISPR-Cas
家族的
4.8
倍的蛋白质集群，完全实现了指数级扩展。现在，全世界都有很多项目，在用
AI
技术改善医疗保健。
CRISPR
基因编辑技术基于其治愈潜力、操作便捷、效率高而受到药企青睐，在遗传性疾病乃至慢性疾病中潜力巨大。目前，
Profluent
尚未对这些合成基因编辑器进行临床试验，因此尚不清楚它们是否能与
CRISPR
的性能相媲美，甚至超过
CRISPR
。专家表示，如果
Profluent
的技术继续改进，终有一天，科学家们可以用更精确的方式编辑基因。基因治疗发展空间极大，
A
股相关产业链公司中，可关注
成都先导
(688222)
RR
、
泓博医药
(301230)
RR
等。
9.
四川省职业教育条例即将施行，职教高考再引关注。《四川省职业教育条例》将于
5
月
1
日起施行。《条例》明确，职业教育是与普通教育具有同等重要地位的教育类型，地方各级人民政府应当采取措施，提高技术技能人才的社会地位，对高技能人才在学习进修、岗位聘任、职务晋升、工资福利等方面，比照相应层级专业技术人员享受同等待遇；职业学校毕业生在落户、升学、就业等方面与同层次普通学校毕业生享有平等机会。四川将建立健全符合职业教育特点的考试招生制度、探索建立职教高考制度、按规定破格录取技能大赛优秀选手和劳动模范。四川省是职业教育大省，职业学校在校学生约
196
万人，规模居全国第七、西部第一。《条例》实施或有示范引领作用。“职教高考”在
2019
年的《国家职业教育改革实施方案》中被正式提出。
2021
年，中办、国办印发的《关于推动现代职业教育高质量发展的意见》要求“加快建立‘职教高考’制度”。在中央部署和推动下，各地加强省级政府的统筹责任，强化顶层设计，陆续出台了地方文件，规划了本地高职分类考试改革的工作思路、举措任务和改革进度。如山东、江苏等省已经先试先行，开展了职教高考试点，广西也表示拟从
2025
年起推行“职教高考”。据了解，职教高考探索实践以来，虽取得诸多成效，但仍存在一些问题亟待改进，如国家层面目前还没有出台职业教育考试招生的指导意见；考试内容设置不尽合理，存在重文化基础测试、轻职业技能测试的现象等。为解决问题，使职教高考制度更好发挥技术技能人才选拔的作用，教育部
2023
年
8
月在对十四届全国人大一次会议第
7413
号建议的答复中曾表示将完善职教高考制度，健全“文化素质
+
职业技能”考试招生方式，改革专升本考试内容和形式，扩大本科学校在职教高考中的招生规模，推进建设国家职业技能考试题库和标准化考场。职业教育是培育工匠的沃土。职教高考制度是深化现代职业教育体系建设改革的重要举措，也是优化类型定位、畅通学生升学通道、缓解教育焦虑的关键。随着政策的落实，行业发展空间有望进一步提升。可关注
学大教育
(000526)
、
科德教育
(300192)
及
凯文教育
(002659)
等。
公司驱动：
-
1.
润泽科技
(300442)
接受机构调研时表示，今年以来，随着
Sora
文生视频大模型等技术逐步突破，应用逐渐落地，智能算力需求再次增长，公司也将加速推进现有客户订单落地，积极开拓新客户群体。同时，公司将加快平湖一期第二栋智算中心的交付，加快廊坊
B
区和长三角园区二期新型智算中心项目的建设，快速建成可聚集
10
万卡以上的智算中心单体项目，为高复杂度、高计算需求的万亿大模型训练推理提供全方位的服务支持和技术保障，以应对终端客户需求。总之，公司对
2024
年
AIDC
的展望还是比较乐观的。公司会坚定不移的在
AIDC
方面加大资金和研发投入，继续夯实“
AIDC
领先”的市场地位，快速吸引更多的大模型客户落址润泽智算中心。
-
2.
依米康
(300249)
RR
接受机构调研时表示，公司已成功完成浸没式液冷产品的开发，并在中东地区成功投运首台套
NetLiq2002.0
液冷升级版产品。此产品采用先进稳定的模块化集装箱方案，以整体模块化思路，从服务器到冷源进行统筹设计，从供电、散热到结构尺寸进行综合考量，实现液冷系统数据中心的模块化交付，以即插即用的连接方式，比传统安装节省
50%
的安装时间。公司液冷系统一体化解决方案的首次出海，展示了依米康在全球范围内提供高效、可靠和环保的数据中心解决方案的能力。
-
3.
铭普光磁
(002902)
RR
表示，光模块被认为是“
AI
时代的逆变器”，
AI
浪潮带来的“大算力需求释放超大规模的高速数通光模块需求。公司的光器件、
Gpon
光模块已有一定行业地位，会继续以成本领先、技术领先为主要的策略发展相关业务。
400G
和
800G
产品对速率功耗要求比较高，只有硅光技术才能获得相应的功能满足，所以硅光技术光模块更加适合
AI
领域。
-
4.
佩蒂股份
(300673)
表示，展望
2024
年宠物零食的出口业务回归到稳健平稳的增长轨道，柬埔寨工厂产能不断提升，有助于这块业务实现更好的业绩。新西兰主粮工厂正式投用后，将给今年带来一定的增量。另外，国内市场特别是自主品牌将持续往年的高增长态势公司重点将推一些主粮新品。
-
5.
卓然股份
(688121)
RR
表示，七部门日前印发《推动工业领域设备更新实施方案》，在实施绿色装备推广行动”中明确提出推动石化化工等重点用能行业、重点环节，应用推广节能、节水、环保等绿色装备，预计在这一产业政策将刺激石化专用设备行业产生新一轮的设备需求。公司将抓住国家推动工业领域设备更新的机遇，积极响应客户需求，推出更具高精度、高可靠性、绿色环保的产品，增强市场竞争力。
-
6.
浙江荣泰
(603119)
RR
拟通过子公司新加坡荣泰在墨西哥成立子公司，投资建设年产
50
万套新能源汽车零部件生产项目，本次项目预计累计总投资额约
1088
万美元。
-
7.
科林电气
(603050)
RR
股东石家庄国投集团
4
月
23
日和
4
月
24
日合计增持公司约
450
万股
:
持股变动比例达到
1.98%
，截至
4
月
24
日，不家庄国投集团对公司持股数量达到
2219.07
万股，持股比例达到
9.77%
。
-
8.
通化东宝
(600867)
RR
子公司东宝紫星近日取得国家药监局药品审评中心签发的关于
GLP1/GIP
双靶点受体激动剂减重适应症药物临床试验批准通知书。该药品发挥协同促进的血糖控制、体重减轻以及调节脂质代谢等功能，满足单一分子靶点或复方制剂治疗效果不佳的糖尿病患者的临床需求。
-
9.
远达环保
(600292)
RR
