本文自南都·湾财社。
采写 | 南都·湾财社记者 刘常源
编辑 | 王琦璋
蛇年首个交易日，A股三大指数涨跌不一。
2月5日，沪指高开低走，截至收盘，报3229.49，跌0.65%，深成指报10164.22，涨0.08%，创业板指报2062.92，跌0.04%，北证50指数报1070.38，涨1.17%。
来源：同花顺iFinD
全市场成交额13003亿元，较上日放量1727亿元。全市场超3400只个股上涨，83只个股涨停。
算力、机器人等概念涨幅居前
板块题材上，DeepSeek、算力、贵金属、机器人概念股涨幅居前；机场航运、保险、白酒、零售大消费板块跌幅居前。
盘面上，DeepSeek概念股早盘大涨，安凯微、每日互动、三六零、天娱数科等超10股涨停。
机器人概念再度走强，智信精密连续两日20%涨停，卧龙电驱触及涨停再创新高，中大力德、长盛轴承、拓普集团先后刷新历史高点，冀凯股份连续两日走出地天板。
消息面上，2月5日，广东省委书记黄坤明在广东省高质量发展大会上表示，广东兼具机电技术和数智技术两大优势，要在人工智能和机器人两大领域下大决心、集中发力，构筑高技术、高成长、大体量的产业新支柱。
存储芯片概念午后逆势冲高，西测测试、北京君正、大为股份均触及涨停，德明利盘中创下历史新高。
国际金价突破2860美元/盎司，黄金股表现活跃，赤峰黄金涨超8%，晓程科技、四川黄金、中金黄金、湖南黄金涨幅居前。
白酒、零售、食品等大消费板块今日表现低迷，岩石股份、好想你盘中跌停，三只松鼠、甘源食品、古井贡酒跌幅居前。
铜缆高速连接概念股同样表现落后，太辰光、鼎通科技、神宇股份、瑞可达等多股大跌。
DeepSeek成热门投资主题
春节前后，DeepSeek概念火爆。截至今日收盘，万得DeepSeek指数涨13.91%，并行科技“30CM”涨停，飞利信、每日互动、拓尔思、浙江东方、华金资本等个股均“一字”涨停。
消息面上，DeepSeek经历了服务器被攻击、美国政府调查，到英伟达、AMD主动适配DeepSeek平台，华为云上线DeepSeek等一系列大事件。据华为消息，2月4日，DeepSeek-R1、DeepSeek-V3、DeepSeek-V2、Janus-Pro正式上线升腾社区，支持一键获取DeepSeek系列模型，支持升腾硬件平台上开箱即用。
中信证券认为，DeepSeek新一代模型的发布意味着AI大模型的应用将逐步走向普及，加速AI应用全面落地；同时，其有望开启全新的Scaling Law，模型重心逐步从预训练切换到强化学习、推理阶段，助力算力需求持续增长。建议重点关注工具软件和其他重点行业软件、通用管理软件、AI算力三大主线：工具软件和其他重点行业软件、通用管理软件以及AI基础设施。
华泰证券表示，DeepSeek的成功引发全球科技市场热论，也成了假期期间最热门的投资主题。DeepSeek主要创新是通过在预训练阶段加入强化学习，显著降低了当时代AI大模型的训练和推理成本，ASIC芯片、AI应用、端侧等方向受益，降本增效成为A股/港股科技公司估值修复的主要推力，关注A股AI应用、港股恒生科技等方向。
券商看后市：A股“开门红”仍值得期待
展望后市，近期A股市场受到多重因素影响。除了DeepSeek取得突破外，美国政府正式宣布对中国加征关税，引发海外市场波动。多家券商分析指出，尽管美国对华关税影响深远，但市场已有较为充分预期。此外，在业绩预告披露完成和春节效应消退后，市场将迎来经典的“春季攻势”时间窗口，A股开门红仍值得期待。
国泰君安认为，美国对华关税影响深远，但此次加征是对特朗普此前关于芬太尼问题的回应，市场已有较为充分预期。加之特朗普行政令要求对华贸易调查结果于4月1日前提交，预计第一季度中美关税进一步升温的风险可控，短期内对股市的影响也在可控范围内。同时，中国DeepSeek的突破意义重大，不仅拉近了中美AI差异，更凝聚了商业机会、社会资本与人心共识，为中国科技公司重估与2025年科技“转型牛”主线的确立奠定了基础。
政策层面，决策层积极推动中长期资金入市，通过春节特别分红、保险资金长期股票投资试点等措施引入资金，对春节前风险偏好底部形成具有“确认意义”。节后流动性回补以及投资者对两会政策的期待，有望推动春节至两会期间股市的良好表现。
中信证券表示，展望2月，中国资产重估趋势逐渐形成，春季躁动进入加速阶段，交易将更加极致。港股的流动性改善空间边际上优于A股，行情重心更偏向港股。
中信证券分析称，
