跨世纪的复仇之战

韩国从来没这样惨过。

萨德事件后，韩国就霉运缠身，经济从2017年四季度开始每况愈下，2018年GDP增速下滑到2.7%，创近6年新低。

今年5月韩国的半导体出口同比减少30%，显示器减少21.5%，手机减少33.9%。具体到企业看， 三星电子 二季度营业利润只有6.5万亿韩元，同比大减56.3%。

作为韩国经济的顶梁柱和晴雨表， 三星 的营业利润占到韩国1000家上市公司的30%，可以这样说，三星强则韩国强，三星凉则韩国娘。

在韩国最孱弱的时刻，日本再次发挥光荣传统， 在韩国的背后插刀，宣布对后者的半导体产业进行贸易制裁。

李在镕第一时间奔赴日本进行游说，可双方官员的首次工作层对话却是在东京一间装潢简陋、气氛僵冷的会议室里。

‘有关出口管理的事务性说明会’的字样贴在墙边的白板上，桌上既无名签也无饮料，官员的脸上不带丝毫笑意，像极了文在寅和安倍两位8秒男，也像极了双方当下冰冷到极点的关系。

7月13日，李在镕在三星社长紧急会议上称，三星必须做最坏的打算了。

世上没无缘无故的爱，也没无缘无故的恨，李在镕明白，日本复仇的时候到了。

1、日本的经济体制

1936年9月17日，39岁的岸信介辞去商工省工务局长的职务，前往伪满洲国担任工业部长。

虽然职务上了几个台阶，可地方官与京官的差距显而易见，且岸信介以业务能力强著称，在商工省混得风生水起，不存在镀金的需求，同僚们均诧异万分。

事实上，岸信介的确有自己的野望，他要效仿苏联在满洲搞计划经济。

1933年金融危机后，自由资本主义遭受重创，各主要资本主义国家对未来的发展道路皆产生了怀疑。

反观当时的苏联，仅用了两个五年计划就从落后的农业国成长为强盛的工业国，1937年的工业总产值跃居欧洲第一，世界第二。

在西方各国人民忍饥挨饿时，土豆烧牛肉的苏联充满了吸引力，苏联就像黑暗中的灯塔一样，成为各国研究的对象。

罗斯福新政也是效仿苏联，搞国家干预经济那套。

岸信介作为少壮派的代表，同样对苏联的计划经济产生了浓厚的兴趣。

上任后，岸信介起草了“五年开发计划”，成立满洲重工业株式会社，垄断境内的钢铁、电力、煤炭等产业，把整个满洲当公司来运营。

不得不承认的是，岸信介的计划经济非常成功，伪满洲国甚至一度成为亚洲第一经济体。

1941年东条英机上台后，岸信介担任商工大臣，成为日本经济的掌舵人，开始推行"国家总动员体制"，以举国之力为战争服务。

外界根据岸信介及其心腹椎名悦三郎的姓氏，把这批改革派官僚称为 “岸-椎名阵线” 。

他们认为企业必须为公共利益做奉献，不得追求私利，也不允许不劳而获的特权阶级存在，最终目标是建立日本式的社会主义经济。

基于这一理念，短视盲从的中小企业从来不是他们的菜，大企业才是真爱。

在政府的扶持下，日本的大企业依靠军需生产快速发展壮大，除 索尼 和 本田 外， 东芝、三菱 等都是在这一时期成长起来的。

日本战败后，麦克阿瑟为瓦解日本的军国主义，对政府部门和企业进行了大刀阔斧的改革。

军部被撤销、内务省遭到解体，有超过20万人被开除公职，连 三菱、三井 等大企业都成为整治的对象，被分割开来。

这批技术官僚却利用美军不熟悉日本部门职能的弱点，把军需省换成“商工省”，后来又改名为通产省，奇迹般地逃过一劫。

指挥这场改名战正是椎名悦三郎。

因此，岸信介虽作为甲级战犯被关了起来，但他手下的技术官僚却并未遭到清洗，得以继续执掌日本经济，这套体制也毫发无损地保存下来，成为日本战后崛起的基础。

为了复兴日本经济，他们继续推行岸信介的改革，首先从救助银行开始。

1946年，日本一般预算的20%被划作产业经济费用于补偿银行，防止银行破产。

接着政府祭出计划经济那套，使企业能以超低价购买煤炭钢铁，由此产生的企业赤字则由政府买单。

日本搞的这个补助力度非常大，1947年甚至高达财政预算的25%，使煤炭钢铁等产业得到迅猛发展。

要知道当时的煤炭钢铁可是先进生产力的代表，有工业粮食之称，能极大地带动国家经济发展，各国皆非常重视。

我们搞的大炼钢铁就是最直观的体现。

日本还在1946年成立了复兴金融金库，通过发行债券向银行募集资金，然后以超低利率向基础产业提供贷款。

名义上是贷款，其实就是增发货币扶持企业发展。

我国国开行的那套就非常类似。

因此，我们对日本恨归恨，发展经济却一直在向日本学习。

当然，效果非常不错。

1946年，日本的国民生产总值仅4740亿日元，次年增长到1.39万亿日元。

1948年，再次暴增到2.68万亿。

正是有这套体制的存在，日本才能把资源集中起来发展重工业，经济逐渐复苏。

紧接着，日本的机会来了。

2、走向辉煌

朝鲜战争，对日本而言是上天赐予的礼物。

美国的军需订单不仅金额巨大，且几乎涉及到所有的领域，日本通过吸收美国的技术打通了生产消费的全产业链。

朝鲜战争结束后，日本的经济已进入良性循环，能通过消费和出口来促进经济增长，进入“神武景气”时期。

但我们也要看到，正是日本统制经济打下的基础，才能完美承接美国的需求，不然运气来了，日本能否接住仍是问题。

此外，岸信介的影响并不止于此。

岸信介被美军赦免后，担任过日本首相；

他表弟的岳父吉田茂担任过日本首相；

他的弟弟佐藤荣作担任过日本首相；

他的外孙安倍晋三正在担任日本首相。

岸信介派系始终处于日本的政治中心，他搞的那套统制经济体制由此贯穿了日本的经济发展史。

无论是吉田茂的道奇路线，还是被日媒批为加剧了中小企业与大企业差距的安倍经济学，都有岸信介的影子。

日本的财阀们能基业长青，最终垄断日本的经济命脉，岸信介功不可没。

半导体作为技术、人才、资本三高产业，壁垒高的逆天。

美国半导体产业那么NB，在前期也全靠军方扶持，连风投都不敢参与。

岸信介集中力量办大事那套却能完美契合，成为日本半导体产业称霸世界的基石。

朝鲜战争爆发后，美国把日本视为亚洲根据地，由打压转为扶持，国家关系进入蜜月期，各种先进技术成批量地转让给日本。

日本为吸收先进技术，设立了工业技术院，由财政全额拨款，负责推动日本整体产业技术的发展。

同时还颁布了电子工业振兴临时措置法，限制外资进入，引导日本企业向电子行业进军。

1955年，索尼生产出第一台晶体管收音机，开启了日本半导体产业在消费领域的称霸之路。

到了1959年，日本的晶体管产量已超过美国，但美国与苏联冷战正酣，并没有引起重视，反而乐见其成。

当然，美国有这个底气，从集成电路的发明到超大规模电路的面世，美国一直走在技术最前沿。

日本虽然赶不上美国，但也很快研发出集成电路和存储芯片，并利用美国在民用领域的缺位，向全世界出口消费电子产品。

随着美日贸易逆差的扩大，美国逐渐回过味来，熟悉的配方来了。

1972年，美国通过反倾销制裁日本，停止向日企提供IC。

当时的日企可没 华为 的备胎，受创严重，生产计算器的 卡西欧 被 IBM 暴锤，在美国的市场份额由80%直接掉到27%。

从技术上看，日本企业刚能生产1K 的DRAM，IBM已计划在酝酿研发1M 的DRAM用于下一代电脑，这差距大的让人绝望。

日本当然不愿坐以待毙，这边熟悉的味道也来了。

1976年3月，通产省联合 日立、NEC、富士通、三菱 和 东芝 五大企业成立“VLSI技术研究所”，政府和企业再次以举国之力攻克半导体技术。

该项目投资额高达2.4亿美元，没参考物可能有点抽象，这样说吧，当时中国的外汇储备总量为1.8亿美元。

实践再次证明，集中力量办大事没毛病。

随后的四年里，研究所捣鼓出实用新型专利1210件，商业专利347件，并靠着这些专利开始逆袭。

64K DRAM时代，日本已能与美国并驾齐驱。

到了256K DRAM时代，美国才刚研制出来，日本富士通和日立的产品已经量产上市。

靠着政府的优惠贷款和补贴产业，一座座存储芯片厂拔地而起，日本开始全面抢占市场。

从良品率看，日本在1980年已远超美国。

从质量看，日本能拍着胸口说保质25年。

靠着质优、量大、成本低，日本把64K DRAM从100美元杀到5美元，硅谷被杀成了鬼谷。

AMD、英特尔、国家半导体节节败退，纷纷开启亏损模式。

到最惨的1985年，英特尔净亏1.73亿美元，宣布缴械投降退出DRAM存储业务。

日本的半导体企业却占据了全球DRAM市场的80%，且70%以上的装备都已实现国产化。

志得意满的日本甚至准备把仙童半导体买回去。

3、裁决之杖

仙童半导体在硅谷是神一样的存在。

硅谷绝大多数企业创始人都出自仙童半导体，对硅谷人而言，这是刨祖坟的行为。

美国半导体行业协会（SIA）开始积极游说美国政府全面介入。

这并不是SIA第一次这样做，当初诺伊斯成立SIA就是为了应对日本半导体企业的竞争。

可并没有什么卵用，日本的成本技术优势摆在那里，如今连诺伊斯的英特尔都被干掉了。

但这次SIA终于炮制出一个让华盛顿不淡定的观点，一举扭转局面。

SIA的观点是：美国半导体行业削弱将给国家安全带来重大风险。

SIA的逻辑链是这样的：

恰好在此时“东芝事件”爆发，东芝被举报违反巴统委协议，向苏联出口具有高技术含量、可制造大型船舶的数控机床。

瞌睡来了送枕头，SIA的观点有了强有力的证据。

美国政府很快做出决定，盘他。

当然这也是因为日本的经济太强大了，日本的产品当时行销全球，美国的三大汽车公司都快被挤破产了。

“日本威胁论”流行于整个美国。

1986年初，日本被认定存储器倾销。

1986年9月，《日美半导体协议》签署，规定美国半导体产品在日本的市场份额要达到20%。

随后对日本出口的3亿美金芯片征收100%惩罚性关税，同时否决了富士通收购仙童半导体。

但日本的半导体产业并没有垮掉，1990年时仍占据了全球49%的市场份额，全球前十大半导体企业中日本占了6家，且NEC、东芝和日立包揽了前三。

可日本却在这时昏招频频。

在美日贸易战中，为削弱日本产品的竞争力，美国在1985年强行要求日本签订了《广场协议》。

日元兑美元从1985年的240:1升值到1988年的120:1。

两年时间，出口商品价格翻了一倍。

产品竞争力下降是必然的，连最强势的汽车和家电都从1985年开始进入下行周期。

这时日本搞了个常规操作—降息。

这个操作能够理解，外销不振靠内需，放点水刺激下经济，这个我们就经常搞。

问题是日本降得太快了，1986年日本的银行利率为5%，不到两年已降到不足2%。

1986—1988年，日本银行向企业共计提供了67.5兆日元，由此产生的过剩资金高达20兆日元。

可日本是外贸导向性国家，国内消费市场就那么大点，企业除非脑袋被驴踢了才会扩大生产。

日本企业在全球买买买，民众则疯狂消费。

资金疯狂涌入房地产和金融市场，迎来了投资的黄金时代。

从1985—1990年，股价翻了三倍，地价涨了四倍，日本甚至叫嚣要买下整个美国。

当时日本半导体企业已有海量产能，靠着价格战拖垮了美国也让自己的盈利能力大受影响。

出于利益考虑，日本在1985年砍掉了40％的设备更新投资和科技红利投入。

在资本狂热阶段，对半导体这种投资大见效慢的实体产业也不再青睐，有效研发投入出现了80%的断崖式下跌。

如此态势下，降温成了共识。

遗憾的是，日本又出了个昏招。

1989年，平成恶鬼三重野康出任央行行长。

这货在短短的一年里把利率从2.5%提高到6%。

这操作方法就像15年的牛市一样，暴力去杠杆，一波带你走，没商量。

骤热骤冷之下，日本的经济崩溃了，制造企业大批量破产，进入平成大萧条时期。

日本的半导体产业就此衰落，DRAM更是从80%下降到本世纪初的10%。

但我们也要看到，美国的半导体企业在存储领域在被日本击败后，并没有重返赛道，反而向更高维度的CPU和逻辑电路进军。

那条20%的曲线就是明证。

如果给日本时间，再次崛起是大概率事件，可韩国却在此时露出了獠牙。

4、韩国补刀

1961年，朴正熙通过军事政变入主青瓦台。

话说这货也是个狠角色，就读的是伪满军校预科，本科则在日本陆军士官学校。

从军后主要厮混于伪满洲国，连日本投降后都要负隅顽抗的死硬派。

朴正熙前半生深受日本影响，其最高会议的常任委员会9名委员中，伪满军校的同学就占4名。

自然，其施政方针也向日本看齐。

当时的韩国一贫如洗，人均GDP只有82美元，不足朝鲜的1/3。

直观点说，当时的韩国人都向往朝鲜的生活，往朝鲜跑，俗称“越北”。

朴正熙上台后，提出要以经济建设为中心，推行一个个“五年计划”，举全国之力支持经济发展。

当然这招就是学日本的统制经济，毕竟日本在伪满洲国的搞的重工业建设成就有目共睹。

朴正熙上台后，努力修复与日本的关系，绝口不提日本的侵略道歉等问题，即使被骂做“韩奸”也在所不惜。

1965年，韩日邦交正常化，日本神武景气积累的资金大量投入韩国。

加上美国数十亿美元的援助，资金的原始积累齐活了。

韩国此后的发展模式就是日本的翻版，只是在朴正熙的铁腕下，更激烈，更血腥。

发展重工业、搞贸易保护主义，保护民族工业，为保证有足够的外汇购买技术和设备，韩国甚至禁止海外旅游和购买外国消费品。

为了与西方大型企业竞争，朴正熙重组银行，定向给大企业提供低息贷款和信用担保。

三星、LG、SK 等大财团获得的金融机构贷款超过韩国信贷总量的70%，利率甚至是负的。

不到20年时间，韩国创造了“汉江奇迹”。

朴正熙在1979年被刺杀后，上台的全斗焕、卢泰愚都曾担任朴正熙的侍卫，韩国仍执行的是朴正熙那套经济模式。

韩国最终跻身发达国家行列，财阀们也在政府扶持下成长为庞然大物。

别的不说，三星搞反周期大法没政府支持早嗝屁了。

上世纪90年代，三星同样面临美国的反倾销诉讼，但其掌门人李健熙却是玩政治经济学的高手。

他巧妙利用美国打压日本半导体产业的机会，派出强大的公关团队游说克林顿政府：

字字在理，句句诛心，美国人被说服了。

于是美国人仅向三星收取了0.74%的反倾销税，而日本最高则是100%。

韩国半导体迅速填补了日企留下的空白，占据了30％的美国DRAM市场份额，搞反周期的三星得救了。

韩国补刀成功。

在日本大幅削减研发投入时，韩国却掀起了半导体投资高潮。

从1990年开始，三星建立了26个研发中心，LG建立18个，现代建立14个，对半导体领域的研发投入从1980年的850万美金飙升至1994年的9亿美金。

在专利技术方面，1989年韩国的专利技术应用有708项，1994年已经上升到3336项。

美国和韩国联手干掉了日本。

1999年，富士通从DRAM事业中退出；

2001年，东芝也从DRAM事业中撤退；

2002年，NEC将发生赤字的半导体部门分离了出去……

半导体产业依然NB闪闪，却再也不是日本的天下。

被当年的小老弟补刀，这仇日本一直记着。

5、日韩争霸

日本当然不甘心失败。

1999年，NEC和日立的存储部门组合起来成立了 尔必达 。

2003年，三菱加入进来，秉持政府保护DRAM产业的意愿，誓要与三星相抗衡。

可弱弱联合未必就强，不同的技术路线和工艺，尔必达直到2005年才磨合完毕。

尔必达也是悲剧，刚有起色，就遇到2006年的DRAM降价潮及2008年的金融危机，DRAM价格彻底崩盘，尔必达濒临破产。

更重要的是尔必达固守电脑用内存，没有涉足移动产品领域，自然也就谈不上在移动时代广泛使用的闪存。

靠着政府和财团输血苦苦支撑的尔必达，最终还是随着PC时代的落幕被时代淘汰。

2011年，尔必达亏损16亿美元，宣布破产，被美光收购。

可见，在半导体行业除了巨额投资外，还要踏准时代发展的脉搏。

路线错了，钱投的越多，亏的越多。

偌大的日本半导体军团一时只能靠东芝撑门面。

2011年，东芝与三星在NAND FLASH领域的全球竞争如火如荼。

为了拉开与东芝的差距，三星决定在西安投资建新厂。

该厂总投资额高达300亿美元，要知道三星2011年的全球销售金额也不过才285亿美金，三星之所以敢下重注也与地方政府的巨额优惠政策分不开。

30%的投资额补贴、130万平米的免费厂房和土地、10免10减半的税收优惠……

面对三星巨大的产能优势，东芝唯有缴械投降，韩国人兵不血刃地拿下了这场战争。

在这之前，海力士之所以能度过08年金融危机，也与其通过无锡新厂拿下中国40%的市场份额有关。

在取代日本的过程中，韩国人深深明白半导体产业是靠巨额投资拼出来的，也是靠庞大的市场需求托起来的。

在第三次半导体转移中，韩国又牢牢把握住了中国这个全球最大的电子产品消费市场，日本输的真不冤。

日本对中国市场不动心？

当然不是，可2001年小泉纯一郎上台后，数次参拜靖国神社，中日关系早已进入“冰冻期”。

自作孽，不可活矣！

2017年，东芝177亿美元将其存储业务出售给 贝恩资本 ，宣告日本在存储领域已全军覆没。

但瘦死的骆驼比马大，如果跳出存储领域来看，日本在半导体产业链仍是惹不起的存在。

得技术者得天下，而得上游核心技术者，将直接影响到整个中下游产业走向和发展进度。

日本当年发展半导体采用的是IDM方式，尽管在IC和存储领域已凉了，但当年配套发展起来的半导体材料产业仍然牛逼。

根据VLSI Research数据，在2018年全球TOP 15半导体设备厂商中，日本独占7席。

生产半导体芯片的19种必备材料中，日本在硅晶圆、光刻胶、光罩等14种重要材料方面占据超过50%的份额。

超过1/2的半导体材料和1/3的半导体设备，全球绝大多数芯片企业的核心命脉仍捏在日本手中，包括三星。

日本渴望复仇，韩国也很快给了机会。