又爆了一个白马

大家好，我是海榕君。

今天新能源行业又暴雷一个白马 ，1300亿市值的光伏组件公司天合光能低开低走，破位下跌11%，全天成交32亿。现在新能源行业每天雷一个公司，昨天是阳光电源，今天是光伏组件公司天合光能， 和去年杀白马的行情类似 。

下跌的表面原因是有市场传言： 天合光能准备分拆它的分布式光伏业务 。分布式光伏业务属于现在占比不高，但行业增速快的行业。上半年天合光售额达 357.31 亿元，较去年同期增长 76.99%，实现归属于母公司净利润 12.69 亿，较去年同期增长 79.85%。上半年，光伏产品出货 18.05GW，分布式光伏业务系统出货量超2.2GW，分布式光伏占比12.18%。今年国内全市场上半年户用分布式光伏新增装机8.91GW，同比增长51.5%，行业增速比较高。

分拆的故事中天科技熟悉啊，A股总是这样，总有资金提前知道内幕，像中天科技这种“良心”企业，对散户和机构一视同仁的公司不多见，天合光能如果真想分拆，就发正式的公告，别遮遮掩掩。

光伏板块连续出现黑天鹅，本质原因有两个：

1. 现在市场的主线是复苏 ，光伏板块还是之前涨的太多了，光伏牛了3年了，任何一点风吹草动就足以引起下跌，乃至破位下跌。

2. 对光伏明年产能过剩的担心 ，2022年光伏产业的投资达到8000亿，2021年不到一半，往前就更少了。光伏行业投资规模的高速增长，将带来产能的大量释放。光伏行业的很多产能，扩产周期比较短，像硅料只要2年，电池片 只要一年，组件只要一年，明年光伏行业很多细分赛道竞争格局会恶化。

   
   

1. 大股东减持带崩钠电池 ，主要原因是维科技术大股东昨天披露减持300万股。钠电池我的理解大概率处于0到1里面的0.8位置，宁德时代一直在准备钠电池的商业化，未来国内储能行业商业模式跑通，大概率还是需要低成本的电池，锂矿储量很稀缺，降价很多比较难。
   
   
2. 锂矿价格继续走低 ，工业碳酸锂12月2日价格开始走低，从之前的57万/吨，下跌到现在56.5万/吨，可能和特斯拉降价又缩消产能有关， 有媒体传言特斯拉计划将其上海工厂12月的ModelY产量较11月削减逾20%。周期股就是不好做，业绩越好，市场越担心业绩见顶，和成长股比逻辑差多了，还是投资低渗透率的行业更容易一些。
   
3. 台积电 将宣布在亚利桑那州新建第二座工厂，将使该公司对亚利桑那州的总投资额增加到400亿美元， 巴菲特最近建仓了台积电 。
   
   
4. 国内双抗龙康方生物出海成功 ，康方生物和美国一家创新药公司达成协议，将允美国公司在全球其他地方商业化，康方生物获得5亿美元的首付款，总框架合同金额高达50亿美元， 和康方生物对标的双抗龙头是康宁杰瑞。