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投行业务资讯 · 公众号 · 科技投资 · 2024-11-06 18:00

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来源：上交所，投行业务资讯整理

公司主要从事铝合金精密压铸件的研发、生产及销售，其主要产品包括汽车转向系统、传动系统、新能源三电系统、制动系统等。从产业链分析，其上游行业主要为金属材料行业，下游行业主要为汽车整车制造业。

控股股东、实际控制人

截至 2023 年 9 月 30 日，珠海润诚持有发行人的股份为 73,127,125 股，持股比例为 39.27%，是公司的控股股东。公司实际控制人为夏诚亮、朱迎晖夫妇及其子朱华夏。

目前公司与全球知名的大型跨国汽车零部件供应商及知名汽车整车企业，包括博世（BOSCH）、采埃孚（ZF）、蒂森克虏伯（TK）、耐世特（Nexteer）、博格华纳（BORGWARNER）、上汽大众建立了长期稳定的合作关系。报告期各期，公司前五大客户销售额占当期营业收入的比例分别为 85.71%、86.94%、80.27%和 78.63%，各期向博世华域、博世南京、博世武汉、博世烟台以及美国博世等博世集团内的企业合计销售比例为 44.11%、37.41%、35.06%和 31.28%，客户集中度较高。

报告期内，公司归属于母公司所有者的净利润分别为 12,778.51 万元、 10,061.74 万元、13,364.01 万元和 11,507.22 万元。

本次发行的股票全部采取向特定对象发行的方式，在经上交所审核通过并获得中国证监会同意注册的批复后，公司将在规定的有效期内择机向不超过 35 名特定对象发行。本次向特定对象发行拟募集资金总额不超过 105,000 万元（含本数），募集资金扣除发行费用后将投资用于以下项目：

问题 1.关于新能源汽车零部件智能制造项目

根据申报材料，1）本次募投项目“新能源汽车零部件智能制造项目”将在扬州市江都区建设新能源汽车零部件生产线，主要生产新能源汽车三电系统部件、结构件、一体化压铸部件，丰富公司目前新能源产品种类。

2）本次募投项目的主要产品包括新能源变速箱箱体、纯电电机壳体等；公司现有业务、前次募投项目的主要产品包括燃油车转向零部件以及新能源汽车管柱、端盖等。

3）公司已针对本次募投项目用地签署《国有建设用地使用权出让合同》，并已支付土地出让款，正在办理不动产权证。

请发行人根据《监管规则适用指引一发行类第 6 号》第 4 条补充披露本次募投项目的用地情况。

请发行人说明：（1）本次募投项目是否涉及新产品，与现有业务、前次募投项目在技术、工艺、应用领域、下游客户等方面的区别与联系，是否具有协同效应，本次募集资金是否符合投向主业的要求；

（2）公司是否具备实施本次募投项目的核心技术并掌握相关核心工艺，相关技术来源及目前研发进展情况；

（3）现有产能及产能利用率、规划新增产能情况，结合产品的市场规模及公司市场占有率、可比公司产能及扩产情况、意向订单或定点情况等，分析本次募投项目新增产能的消化措施，是否存在产能消化风险。

请保荐机构进行核查并发表明确意见；请保荐机构及发行人律师根据《监管规则适用指引一发行类第 6 号》第 4 条对本次募投项目用地情况进行核查并发表明确意见。

问题 2.关于前次募投项目

根据申报材料及公开资料，1）公司于 2022 年公开发行可转换公司债券，截至 2023 年 9 月 30 日，使用进度为 74.90%。

2）部分首发及可转债募投项目存在延期情况。

3）公司 2021 年首次公开发行股票募集资金投资项目实现效益分别为 1,516.90 万元、35.51 万元、-1,167.87 万元。

请发行人说明：（1）可转债募投项目实施的最新进展情况，部分前募项目延期的原因及合理性；（2）结合首发募投项目产品产量爬坡、销售、市场供需变化等情况，说明首发部分募投项目与预期效益存在差异的原因及合理性，相关因素是否会对本次募投项目产生影响。

请保荐机构及申报会计师根据《监管规则适用指引一发行类第 7号》第 6 条进行核查并发表明确意见。

问题 4.关于业务及经营情况

4.1 根据申报材料，1）公司主营产品包括转向系统、传动系统、制动系统、新能源三电、结构件和一体化压铸等类别，报告期内公司营业收入分别为 99,112.97 万元、116,302.85 万元、154,529.94 万元和143,560.75万元。

2）报告期内公司境外业务收入占比分别为 30.44%、35.4%、35.12%和 35.06%，另外公司有两家重要境外子公司，对应总资产规模均较大。

3）公司原材料以铝锭为主，报告期内公司主营业务毛利率分别为 32.47%、25.75%、24.27%及 24.35%。

4）报告期内公司经营活动产生的现金流量净额分别为 27,751.74 万元、12,429.99 万元、-2,473.79 万元和 5,884.48 万元，与净利润有一定差异。

请发行人说明：（1）结合主要产品类别、主要客户变动情况、应用领域、适用车型、销量及售价等，分析公司报告期内收入变动的原因；（2）结合公司境外客户需求、产能及销售布局、国际贸易政策等，说明公司境外收入占比变动的原因，境外资产管控是否有效，报告期内报关数据、出口退税金额、汇兑损益与公司境外销售规模的匹配性；（3）结合原材料价格波动、产品定价模式、市场竞争情况等，分析公司毛利率持续下滑的原因及合理性；（4）报告期内公司经营活动产生的现金流净额与净利润存在差异的原因及合理性。

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