主要观点总结
文章主要介绍了深交所股东增持的具体规定与实务操作，包括适用主体、增持规则详解、沪深交易所增持规则对比以及特殊情形注意事项等。
关键观点总结
关键观点1: 适用主体
股东及一致行动人依据持股比例分为四类：0-5%、5-30%、30-50%、50%以上；特别提示董事、监事和高级管理人员，需同时遵守各项增持规则。
关键观点2: 增持规则详解
不同类型股东有不同的增持期限、比例限制、信息披露要求。如持股比例达到5%时，应在事实发生之日起3日内编制权益变动报告书，披露增持情况；每增加5%或完成增持时，都要进行信息披露。
关键观点3: 沪深交易所增持规则对比及特殊情形注意事项
深交所与上交所的增持规则有所不同，需要注意股权分布不具备上市条件的情形。此外，被动增持与主动增持不同，规则规定了一些免除义务，但在触及实际控制权或重大权益变化时需履行更详细的公告与报告义务。
关键观点4: 增持违规案例解析
通过两个案例解析增持过程中可能出现的违规行为及后果。如短线交易、未在规定时间内按用途转让或注销等，并介绍了相应的处分决定。
正文
在上一期内容中，我们深入解读了上交所关于股东增持的相关政策与要求。本期，海通财富将继续为您带来深度解析，聚焦深交所股东增持的具体规定与实务操作，帮助您全面了解
深交所
规则下的增持合规要点及其信息披露要求。
《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第10 号——股份变动管理》
《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》
依据持股比例分为以下四类：0-5%、5-30%、30-50% 、50%以上。
（二）董监高（董事、监事和高级管理人员）及一致行动人
特别提示：如果股东同时具有多种身份，应同时遵守各项增持规则。
3、
信息披露：
增持股份未达到5%比例前无相应信披义务；
4、
权益变动：
增持主体首次持有股份
达到
5%
时，应当在该事实发生之日起
3日内
编制权益变动报告书，向中国证监会、证券交易所提交书面报告，并予公告；上述期限内
不得买卖
该上市公司的股票，但中国证监会规定的情形除外。
a)增持计划披露：
无需预披露。但在未披露股份增持计划的情况下，首次披露其股份增持情况并且拟继续增持的，应当披露其后续股份增持计划。
i.
增持计划期限过半，在
事实发生之日
通知公司，委托公司在
次一交易日前
披露增持股份进展公告；
ii.
如增持计划实施期限过半时仍未实施增持的，应当详细披露原因及后续安排。
c)定期报告披露：
上市公司按照规定发布定期报告时，相关增持主体的增持计划尚未实施完毕，或者其实施期限尚未届满的，上市公司应当在各定期报告中披露相关增持主体增持计划的实施情况。
a)
股东及其一致行动人每
增加
5%
，应当在该事实发生之日起
3日内
编制权益变动报告书，向中国证监会、证券交易所提交书面报告，并予公告；且在该事实发生之日起至公告后
3日内
，
不得买卖
该上市公司的股票，但中国证监会规定的情形除外。
b)
股东及其一致行动人每
增加
1%
，在该事实发生的
次日
通知上市公司，并公告。
a)
相关增持主体在增持期间及法定期限内不减持公司股份的承诺。
1、
比例限制
：
12个月内
最多增持
2%
的已发行股份。
2、
增持期限：
不得超过6个月
3、
信息披露
：
a)增持计划披露：
无需预披露。但在未披露股份增持计划的情况下，首次披露其股份增持情况并且拟继续增持的，应当披露其后续股份增持计划。
b)计划期限过半：
i.增持计划期限过半，在事实发生之日通知公司，委托公司在次一交易日前披露增持股份进展公告；
ii.如增持计划实施期限过半时仍未实施增持的，应当详细披露原因及后续安排。
c)实施完毕&律师核查意见：
应当在增持股份比例达到公司已发行股份的2%时，或者在全部增持计划完成时或者实施期限届满时（如适用） ，
按孰早时点
，及时通知公司，聘请律师就本次股份增持行为是否符合《证券法》《收购管理办法》等有关规定发表专项核查意见，并委托公司在增持行为完成后
三日内
披露股份
增持结果公告
和
律师核查意见
。
d)定期报告披露：
上市公司按照规定发布定期报告时，相关增持主体的增持计划尚未实施完毕，或者其实施期限尚未届满的，上市公司应当在各定期报告中披露相关增持主体增持计划的实施情况。
4、
权益变动：
与5-30%的权益变动披露要求一致。
5、增持承诺：
与5-30%的增持承诺一致。
1、
比例限制
：无特殊要求，但继续增加其在该公司拥有的权益且不影响该公司的上市地位。
a)
信息披露要求除了实施完毕&律师核查意见之外，与30-50%持股比例的规定一致。
b)
实施完毕&律师核查意见：
应当在
增持行为完成
时，及时通知公司，聘请律师就本次股份增持行为是否符合《证券法》《收购管理办法》等有关规定发表专项核查意见，并委托公司在增持行为完成后
三日内
披露股份
增持结果公告
和
律师核查意见
。
c)特别规定：
通过集中竞价方式每累计增持股份比例
达到公司已发行
股份的2%的
， 应当披露股份增持进展公告。在事实发生之日起至公司披露股份增持进展公告日，
不得再行增持公司股份
。
4、
权益变动：
与5-30%的权益变动披露要求一致。
a)
股份变动后
2个交易日内
，通过深交所网站披露。
b)
在买卖本公司股份前，应当将其买卖计划以书面方式通知董事会秘书。
c)
增持计划披露：无需预披露。但在未披露股份增持计划的情况下，首次披露其股份增持情况并且拟继续增持的，应当披露其后续股份增持计划。
i.
增持计划期限过半，在事实发生之日通知公司，委托公司在次一交易日前披露增持股份进展公告；
ii.
如增持计划实施期限过半时仍未实施增持的，应当详细披露原因及后续安排。
e)
定期报告披露：上市公司按照规定发布定期报告时，相关增持主体的增持计划尚未实施完毕，或者其实施期限尚未届满的，上市公司应当在各定期报告中披露相关增持主体增持计划的实施情况。
c)自可能对本公司证券及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件发生之日起或者在决策过程中，至依法披露之日禁止增持。
1、
股本总额不超过
4 亿元的上市公司，非社会公众股东连续 20 个交易日持股不得超过75%，否则丧失上市条件；
2、
股本总额超过
4亿元的上市公司，非社会公众股东连续 20 个交易日持股不得超过90%，否则丧失上市条件。
被动增持与主动增持不同，主要是因外部条件变化导致。规则规定了一些免除义务，但在触及实际控制权或重大权益变化时，需履行更详细的公告与报告义务。
a) 限制性股票回购注销：公司减少股本后，股东的持股比例被动上升。
b)资本公积金转增股本剔除回购专户股份数量：由于特定股本调整导致比例变化。
2、适用规则：
《上市公司收购管理办法》第十九条，
