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人民币空头被打爆了!市场发生了一个可怕的变化

21财闻汇  · 公众号  · 财经  · 2017-01-06 12:50

正文

涨涨涨!!!


当你还没从前两日的暴涨中缓过神来,人民币中间价今天(6日)大幅飙升639点,创近12年最大调升幅度。加上昨日上涨的219点,人民币中间价两日累计上调高达858基点。


这是2017以来,人民币空头第一次遭遇屠杀,可谓是血流成河,惊心动魄,如此突然间的暴涨,让人震惊。


气吞山河!3天暴涨2000点!人民币空头遭血洗


昨日(5日)深夜离岸人民币再度发力上行,盘中一度上涨超过1000点至6.7789,创2016年11月9日以来的近两个月新高。从1月3日到5日,人民币对美元最低点到最高点,涨幅近2000点,离岸人民币已连续突破18个关口。


与此同时,今日(6日)人民币中间价大幅飙升639点,报6.8668,而上一交易日中间价则为6.9307,创下了2005年以来最大调升幅度。


关于人民币突然跳升的原因,海通证券首席经济学家姜超认为:


原因一:美元上行乏力,市场预期逆转。从去年10月份以来,美元指数大幅飙升,美股迭创新高,美债收益率迅速上行,都反应市场对美国经济的预期较高,而一旦披露的数据出现低于预期的情况,或者特朗普未来新政执行困难,市场预期也会在短时间内反转。


原因二:央行有效管理,空头踩踏离场。近两年人民币贬值压力不断发酵,我国外汇储备从最高点时的接近4万亿美元已降至当前的3万亿,年初居民购汇压力也增大,央行近期出台多项政策控制资本流出和汇率贬值压力。此次人民币汇率的跳升或和央行“抽回”离岸人民币流动性等干预管理也有关系,美元指数走弱背景下,人民币空头受到打击,而空头踩踏离场也加剧了人民币升值。


喜投网董事长黄生认为:


这是2017年第一次人民币空头被屠杀,中国并没有直接出手,更没有消耗美元储备,而仅仅是打破预期,收紧流动性,就击败了一次来势凶猛的做空。人民币可以贬值,甚至有一次性贬值到位的合理性,但是如果大量空头集结等着人民币被做空,那么中国会先腾出手来收拾空头,然后再进行自主式贬值。中国的战术多变,已经让绝大多数人无法捉摸,因此要想做空人民币,必须三思,很有可能偷鸡不成蚀把米。


市场发生了一个可怕的变化


据华尔街见闻(ID:wallstreetcn)报道称,市场发生了一个可怕的变化,那就是统一的预期人民币年初大贬值,到现在认识到人民币年初不会大贬值,这个时候空头就慌了。




行业人士认为这是打破人民币年初贬值预期的最好手段。“此时收紧境外流动性并做干预,让人民币打破年初贬值共识,效果最好。” 路透援引一位驻港的资深外汇专家指出。


路透还援引市场交易员指出,此次CNH大涨是由于多因素累积,包括一直以来的人民币流动性较为紧张,且岁末年初中国监管层多个政策出台对空头产生一定的打击,预期管理力度加大收到了初步效果。


市场方面,1月5日,香港离岸人民币Hibor利率继续飙升,隔夜利率暴涨2139个基点至38.335%,续创2016年1月13日以来新高。




Hibor一般被视为做空人民币的成本基准,Hibor自去年底以来常常出现较高数值,导致做空人民币成本急升。


德国商业银行周浩早间发布报告指出,近期CNH走势反映出央行的一种新态度,只要不愿为CNH提供过多流动性,市场将一直呈现目前的流动性趋紧,而这样流动性趋紧会使做空成本大增,最终导致人民币的走强。CNH隔夜继续暴涨,空头回补加上美元的相对弱势,导致了市场一片踩踏。


中国外汇投资研究院院长谭雅玲也提出,离岸人民币汇率反弹跟我国当前执行的购汇政策有非常大的关系。


国家外汇管理局2016年12月31日晚发布消息称,5万美元个人购汇限额不变,但将加强对银行办理个人购付汇业务真实性合规性检查,并再度明确境内个人购汇不得用于境外买房和证券投资。


兴业证券固定收益研究团队池光胜、唐跃认为,在市场预期特朗普将带来强势美元和当前我国外汇储备逼近3万亿大关的情况下,又恰逢年底和春节,市场对人民币贬值的预期再次升温,而且近期离岸人民币汇率一直弱于在岸,央行不希望在“节骨眼上”让离岸市场对国内人民币汇率起到不好的预期引导作用。同时,上周央行刚刚公布了人民币汇率新的货币篮子,中间价的透明度还有待增加,央行不希望一些“不友好”的外在力量趁机扰乱央行与市场之间的沟通。


人民币大涨意味着什么?


有分析认为,此轮人民币大幅上涨,短期内可能令人民币阶段性稳定,中长期来看对黄金、股票和房地产市场将产生深远影响。




方正证券首席经济学家任泽平指出:


美元走弱、国内经济L型筑底等为人民币短期走稳提供了基本面环境。随着负面因素退潮,曙光乍现,利好股市和黄金。


海通证券首席经济学家姜超的目光则放得更加长远:


他认为,人民币短期或将保持阶段性稳定。但长期看,稳定汇率靠抑制地产泡沫、加快改革。要解决人民币贬值压力,必须要严格控制房价增速、加大供给侧改革的力度,为经济增长找到新的动力。


这几天,市场上都在关注人民币汇率,实际上一个更大的危机正在逼近……


更大的危机正在逼近,全球流动性格局将变!


一夜之间,全球流动性拐点从未如此之近:三个月美元LIBOR自2009年以来首次突破1%;离岸人民币隔夜Hibor暴涨至40%续创一年新高,3个月Shibor已经连续55个交易日上涨……


2016年一直没落下的那只靴子,要在2017年初落下了吗?


中国正在遭遇的流动性收紧并非特例。周三夜间,因投资者预期经济增长和通胀将加速,全球利率继续攀升,三个月期美元Libor突破1%重要关口,为2009年5月来首次。


Libor上升通常预示着金融系统可能存在风险,在2008-2009年金融危机期间,美欧银行业濒临崩溃边缘,Libor就曾急速飙升。


在2017投资报告中美林美银指出,央行流动性过剩的时代正在结束,美联储将加息,日本央行和欧洲央行也将考虑退出负利率政策,2017年可能是10年来首次市场面临流动性收紧。




这是一场没有硝烟的金融战,祝各位老朋友好运,也祝人民币好运。




文章观点仅代表作者观点,不代表本公众号立场;文中投资建议仅供参考。


来源:华尔街见闻(ID:wallstreetcn)、中金在线(ID:cnfol-com)、黄生看金融(ID:fengyuhuangshan)


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