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新避险资产横空出世:8年上涨300万倍,日益深刻介入国际政经变化

海外掘金  · 公众号  ·  · 2017-08-16 21:32

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◎海外掘金 |  掘金大师

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近期,世界依然不太平,但“乱世买黄金”的情形并没出现。

 

这句话在今天,似乎应改成“乱世比特币”。

 

深陷“修宪政治危机”和恶性通胀的委内瑞拉,人们正疯狂涌入比特币。从2014到2016,委内瑞拉比特币用户数量从450人上涨到8.5万人。

 

面对2017年和2018年分别为1660%和2880%的通胀预期,哪怕比特币一天能暴跌20%,也比手持委内瑞拉法定货币要好。

 

在委内瑞拉人看来,拥有不断贬值的玻利瓦尔(法币),还不如拥有比特币来得实在。

 

同样是近几天,美国和朝鲜的“战争”互怼,使韩国、日本的买家也疯狂购买比特币,以应对周边不确定的局势。比特币也于8月15日达到4400美元左右的历史最高点。

 

比特币何德何能受到人们的追捧,波动剧烈的比特币,又为何会成为避险资产?背后反映了什么深层次变化?

 

1

 

有意无意,你都会注意到比特币的消息。在全球不确定性增加,持有法币、国债等风险上升之际,包括比特币在内的数字货币,成为了越来越多投资者的避险选择。

 

提到避险资产,我们会想到黄金。黄金有去中心化(不是任何政府或机构发行)、增发数量稳定(每年2%开采增量)、不可追踪等特征。另外,黄金不受朝代、政权更替影响,在任何时候都是黄金。

 

上述特征,比特币也都具备。从某种意义上说,比特币和黄金是“替代品”,也就自然具有避险资产的属性。

 

首先,由于数字货币去中心化、去国家化和去央行的特质,每当发生重大的国家主权危机,与央行和法币无关的比特币,可抵御货币滥发带来的个人资产缩水。

 

如近期委内瑞拉的恶性通胀,当地法币“玻利瓦尔”还不如《魔兽世界》的金币值钱。每年个人资产缩水20倍的速度,不如兑换不受央行政策影响的比特币。

 

其次,比特币每年发行的数量不多,创始人中本聪也曾表示要在2140年之前,把比特币的总量控制在2100万枚以内。

 

发行量恒定,出现“贬值”的可能也越小,因此吸引投资者关注。

 

但另一个疑问也出现了,避险资产都是波动幅度较小的,如黄金、日元、瑞郎等。而比特币动辄单日内30%的涨跌幅,似乎就与避险资产的要求极不相符。

 

但即便比特币的波动率是黄金的10倍,投资人仍趋之若鹜。这也与人们一夜暴富和投机心理有关了。

 

9年来,比特币的确创造了众多亿万富翁。笔者一位朋友的朋友,当年是在欧洲留学的穷学生。但因为胆儿大,5年前,这位哥们儿就开始炒比特币。那时6美元一枚,现在4200美元。

 

几年下来,当年的屌丝已身家过亿,才29岁。据说现在天天约嫩模和法国女郎……

 

比特币历年走势

 

可以看到,比特币从2016年开始,涨幅很猛,而第一波涨幅在2013年底已出现。8年暴涨300万倍,比特币毫无疑问成了全球资产涨幅榜冠军。

 

我们曾做过2017年前四个月资产涨幅对比,在暴涨之前的比特币,涨幅已达39%。而今年以来,比特币已上涨近400%,远远领先其他资产。

 

 

正是“避险资产”的属性和近期的高成长,使许多投资者将避险和暴富,两个投资中看似格格不入的两个目标结合到一起,助推比特币暴涨。

 

2

 

在比特币成为避险资产时,它也越来越多的与国际风云捆绑在一起。全球重大政治经济变化时,比特币经常伴其涨跌。

 

下表部分收录了一些全球政经大事件时,比特币出现暴涨的情况。



地缘政治危机导致比特币被疯抢,比特币也逐渐深刻介入全球政经变幻。这背后反应的是一个新货币时代的到来。

 

2008年比特币刚出现时,遭到许多人质疑。“币圈”在投资领域处于鄙视链最低端,比特币的玩家仅局限于自己的小圈子里。

 

后来,随着其“暴涨”新闻的频繁出现,吸引了越来越多希望快速致富的人群的关注。

 

2013年塞浦路斯发生主权债务危机时,银行倒闭,国家对居民账户强制征税并实行资本管制。结果当地居民纷纷把手中的法币兑换成比特币,致使当年比特币价格上涨521%,突破了1000美元。

 

近期,随着俄罗斯、日本、德国等多国将数字货币合法化并纳入央行监管,比特币似乎也逐渐进入各国的主流政治经济生活中,也标志着未来货币时代的到来。

 

值得注意的是,比特币的匿踪和匿名,使得越来越多投资人用其做为支付手段,这也是以往传统货币所不具备的。

 

中国之前遇到的资本外流情况,相当部分就是通过在境内购买比特币(匿名、匿踪),再到境外兑换成外币而实现的。这一新功能规避了外汇管制,是传统兑换外币渠道所无法做到的。这也是即便其波动较大,但国内投资者仍愿意溢价或折损一部分,将其用来兑换外币的原因(权当给地下钱庄交了手续费)。

 

还有此前肆虐全球的勒索病毒,也让比特币火了一把,同样是借助其匿名特点。还有臭名昭著的暗网交易、毒品交易甚至恐怖主义者,也正越来越多的引入比特币支付。

 

当比特币深度介入全球政经风云、其新价值和功能被越来越多的人承认,那么其在未来货币发展史上的不可逆性也就会出现。比特币逐步成为“非典型避险资产”,也就成为其走向全球舞台的标志性事件。

 

比特币的三个特性:去中心化、匿名、数量稳定增量不大,使得其在现实生活中应用越来越广,并逐渐进入主流投资机构的视野。

 

包括高盛在内,许多大投行都看好比特币未来的涨势。

 

3

 

当然,关于比特比和其它数字货币的争议一直都在。仍有相当多的人认为比特币是“庞氏骗局”,其毫无价值可言,只是虚拟的“三无货币”,并未得到官方承认,不是合法货币。

 

个人比较欣赏比特币交易平台BitMEX首席执行官亚瑟·海因斯(Arthur Hayes)的一句话:“比特币未来的价值要么接近于零,要么将是天文数字。”

 

的确,货币要有信用背书、有使用者承认其基本的货币价值,才能真正“有用”。目前来看,比特币已经具备一定的货币职能。

 

加拿大温哥华有一套别墅,就标价2099比特币(约合500万加币),挂牌出售。

 

 

当“无现金时代”越来越近,比特币会逐渐成为一种广为接受的支付方式吗?