1
、
贵州西南交通：公司新增
3
起非标逾期被执行事项，执行标的合计
0.48
亿元
2
、
海能达：遭美国法院全球禁售，后续盈利有暴跌风险，现存续
3
亿元债券将于
4
月到期
3
、
万顺新材：
23
年亏损
0.5
亿元，主要系下游去库存放缓、铝价倒挂
4
、
贵州银行：
2023
年业绩公告房地产贷款不良率高达
40.39%
5
、
新疆天富集团：一季度新增借款占上年末净资产的
65%
，主要由于新并表
2
家公司所致
6
、
湘佳股份：
23
年净利润亏损
1.47
亿元，主要系肉禽市场低迷
7
、
余姚高铁站场：控股股东由余姚舜财变更为余姚捷高贸易，关注区域平台整合
8
、
贵州高科控股：无偿划出高科开发公司（含债券募投项目），关注后续偿债保障
二、
YY
点评
1
、
贵州西南交通：公司新增
3
起非标逾期被执行事项，执行标的合计
0.48
亿元
★★★★☆
贵州西南交通投资实业集团有限公司（
YY
评级
8-
）新增三条被执行事项，分别由于借款、融资租赁合同纠纷和定融纠纷等，执行标的合计
0.47
亿元。
该公司频繁被列入被执行人，信用资质逐步恶化。
相关企业：贵州西南交通投资实业集团有限公司
(
城投
8-)
2
、
海能达：遭美国法院全球禁售，后续盈利有暴跌风险，现存续
3
亿元债券将于
4
月到期
★★★★☆
针对此次美国法院公布的禁令文件，主要包括三项内容：
一、销售和分发禁令：在海能达完全遵守本院的反诉讼禁令命令（文件
1504
、
1508
）之前，海能达及其所有官员、代理人、雇员、附属公司、子公司、分销商、经销商和转售商，以及所有与上述任何一方有实际合作或参与的人，被暂时禁止执行以下行为；在全球任何地方提供销售、进口、出口或分发任何双向无线电产品。
二、每日罚款直至海能达遵守法院命令：海能达被命令在完全遵守本院的反诉讼禁令命令（文件
1504
、
1508
）之前，每天向本院支付
100
万美元的罚款。
三、禁止依赖中国诉讼中的任何命令或判决：海能达被命令在中国诉讼中关于
H
系列产品的藐视程序结束之前，不得执行或依赖深圳法院在中国诉讼中发布的任何命令或判决。此命令于
2024
年
4
月
2
日发布。
该禁令若持续执行，将显著影响海能达的基本盘。截至
23
年
9
月末，海能达负债率
44.82%
，有息债务
30
亿，短债约
28
亿，账面现金仅
9.6
亿。此外截至目前有一笔
3
亿公司债将于
23
年
4
月
21
日到期，关注兑付风险。
相关企业：海能达通信股份有限公司
(
产业
7-)
3
、
万顺新材：
23
年亏损
0.5
亿元，主要系下游去库存放缓、铝价倒挂
★★★☆☆
汕头万顺新材集团股份有限公司（
YY
评级：
8+
）
23
年公司实现营业收入
53.70
亿元，同比下降
7.96%
；归属于上市公司股东的净利润
-4,989.03
万元，同比下降
124.39%
，公司
23
年铝加工业务和纸包装材料业务收入分别同比下滑
7.93%
和
6.48%
，主要系铝箔业务下游客户年初去库存需求阶段性放缓、行业加工费水平下降、国内外铝价下半年倒挂加剧等综合因素叠加公司计提了资产减值准备所致，
23
年计提资产减值
0.53
亿元。
负债方面，
23
年公司资产负债率为
46.64%
，有息债务规模为
42.33
亿元，主要以短期债务为主，现金短债比为
0.64
，总负债
/EBITDA
为
20.64
，整体偿债压力较大，偿债能力弱化。
关注下游去库存需求和国内外铝价对公司业绩的影响。
相关企业：汕头万顺新材集团股份有限公司
(
产业
8+)
4
、
贵州银行：
2023
年业绩公告房地产贷款不良率高达
40.39%
★★☆☆☆
3
月
28
日贵州银行发布
2023
年度业绩公告，房地产贷款不良率高达
40.39%
，房地产不良贷款金额
30.46
亿。房地产贷款总规模
75.31
亿，占总贷款仅
2.27%
。根据年报披露，贵州银行第七大单一借款人即来自房地产行业，贷款总额
19.61
亿元，被划分为损失类贷款。值得注意的是，贵州银行
2022
年房地产贷款不良率也由
2021
年的
0.83%
飙升至
20.21%
，房地产不良贷款金额
20.62
亿，主要原因为个别房地产贷款客户实质性风险发生劣变。
2023
年，贵州银行实现营业收入
113.45
亿元，同比减少
6.45
亿元，降幅
5.38%
；净利润
36.53
亿元，同比减少
1.76
亿元，降幅
4.60%
；总体不良贷款率
1.68%
，较去年有所上升。
相关企业：贵州银行股份有限公司
(
金融
4-)
5
、
新疆天富集团：一季度新增借款占上年末净资产的
65%
，主要由于新并表
2
家公司所致
★★☆☆☆
新疆天富集团有限责任公司公告，因资产重组暨出资设立新公司已完成股权变更，现并表新疆生产建设兵团电力集团有限责任公司及新疆锦龙电力集团有限公司，并表后公司新增借款
108.63
亿元，截至
2024
年
3
月末借款余额为
333.94
亿元，占上年末净资产的
65.22%
，超过
50%
。公司近年债务率较高，债务结构欠佳，关注公司并表后资产及债务结构变化。
相关企业：新疆天富集团有限责任公司
(
产业
6-)
6
、
湘佳股份：
23
年净利润亏损
1.47
亿元，主要系肉禽市场低迷
★★☆☆☆
湖南湘佳牧业股份有限公司（
YY
评级：
8
）
23
年实现营业收入
38.9
亿元，同比增加了
1.76%
，归属于上市公司股东的净利润
-1.47
亿元，同比下降了
239.99%
，由盈转亏，毛利率由
19.05%
下降至
12.63%
，受黄羽肉鸡整体市场行情低迷影响，公司主要产品活禽、冰鲜和商品蛋的毛利率均有下滑。
负债方面，
23
年末公司资产负债率为
55.02%
，有息负债规模为
