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黑天鹅

枫藤  · 公众号  ·  · 2022-09-14 06:24

正文

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近期旧书重读了一下,塔勒布的三本书,《反脆弱》、《随机漫步的傻瓜》和《黑天鹅》。
旧书重读,读出了不一样的韵味,加上上周五实盘有一只标的,也遭遇了黑天鹅,走得好好的,当天暴跌十多个点。
让我越发的觉得,在这个市场穿行得久了,越如履薄冰,越更加珍惜,我现阶段的超级分散的投资体系。
读书的一点新感悟,以及标的黑天鹅事件的看法,一起分享记录一下,便日后我自已翻阅。
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说到黑天鹅,对于投资者来说,相信并不陌生,特别是经常在这个投资的股票市场操作的人们。
先来和大家讲一个黑天鹅的故事:17世纪以前, 欧洲人观察了上千年,见到的天鹅全部是白天鹅,于是得出结论:
所有的天鹅都是白的。
后来欧洲人发现了澳洲,一上岸竟发现有黑天鹅。
只是看见一只黑天鹅,这个事件就足以推翻几百年来数百万次观察总结出来的,几百年来一直信奉、一直灵验的历史结论。
塔勒布称这类事件极少发生,而一旦发生,就会有颠覆性影响的事件为黑天鹅事件。
黑天鹅事件发生是非常罕见,但是一旦发生了,影响就会非常的巨大,尽管事后有万般解释,事前却根本无法预测。
不过有些事件,是可以事先做好预防。
在阐述黑天鹅的事件,塔勒布还给出了一个火鸡的例子,其中国的版本是这样的:
一只老母鸡,被养了三年,它总结出了1000天的经验:
主人对我真好,每次伸过手来都是喂我好吃的。
但第三年过年那一天,即第1001天,一直伸过来喂它的手,却抓住了它的脖子,把它摔死了,它成了春节餐桌上的清炖老母鸡。
可见最大的风险,并不是你能想到的风险,而是你做梦也想不到的,巨大风险。
历史经验表明,最大的风险往往是:黑天鹅事件。
3
在混乱的世界里,确定性的成功是不确定性的。
塔勒布的三部书:《反脆弱》、《黑天鹅》、《随机漫步的傻瓜》。
其中后两本书的主旨一致,强调的是: 这个世界的混乱和随机。
塔勒布认为,许多洋洋得意的成功者不过是“幸运的傻瓜”。
他们就像打字机前的猴子,样本足够大,拥有几只幸运的猴子无意敲出了莎士比亚式的作品,于是就成功了。
理论上,塔勒布的这种认为是绝对正确的。
我们不禁要思考:有多少人的成功是来自他们自己实力,而不仅仅是运气?
但凡成功者的确有过人的智慧与能力,将成功的概率,提高到远远超过常人。因此可推论出成功的确是有迹可循。
而且大多数的成功者,都会有着某些地方的共性。
例如:远大理想、执着热爱、坚定信念、吃苦耐劳、独立思考、深度思考、超强能力、隐忍、毅力等等等。
但也正如塔勒布提醒:即使你把这些成功者的特质全学会了,也有可能飞出一只黑天鹅,把一切搞砸。
正确的思路应如巴菲特:把犯错的概率,尽可能降到最低。从而把成功的概率,尽可能提到最高。
巴菲特如此总结一生投资赚钱的经验:
投资成功,只要能够尽量避免犯下重大错误,投资者只需要做很少的正确事情,就足以保证盈利了。
尽人事,以听天命。
你要相信,努力了,老天爷终究都会帮你的,只不过是时间早晚的问题罢了。
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那么,塔勒布对随机性的强调,对我们投资者,又会有什么样的意义呢?
1、放低姿态保持绝对谦卑的心
从心底里,永远保持对所有理论的怀疑。你眼前的一切,都有可能如《黑客帝国》式的幻象。
因此,永远保持谦卑:自己拥有的一切信念,是很有可能是错误的。
故此,要永远保持开放性的头脑,投资更亦要如此。
2、时刻关注极端少数概率事件
保持对极端事件的关注,置死地而后生,就可激发出生命更多的,智慧与行动力。
投资也亦如此,如果明天股市崩盘、概念逝去、基本面崩塌,持仓市值数一字跌停板,变得一文不值,我们该如何面对?
3、 对任何事件尽可能保持理性
巴菲特说:贪婪和恐惧的人性,是投资最大的敌人。
而这两者是人的情绪、是非理性的。






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