近日发布的DeepSeek-R1模型依靠出色的性能和低成本优势，有助于推动下游应用需求的增长，我们认为在基础化工领域，AI技术的赋能有望带来合成生物学和农药创新药两个方向的快速发展。
AI+合成生物学：合成生物学是采用工程科学的研究理念，对生物体进行有目的的理性设计、改造乃至重新合成，创建具有特定功能的人工生物体系。其工程学的本质体现在“自下而上”的工程学策略，沿着元件标准化-模块构建-基因线路的设计与构建的运作模式实现对微生物的编程。因此，从产业链的角度来看，合成生物学的上游技术核心就是针对前端菌株的设计与制备，围绕“设计-构建-测试-学习”的循环路径生产高效的目标菌株。在这个过程中，人工智能辅助酶分子改造，可以通过数据驱动方式构建序列/结构-酶性能的预测模型，依据预测模型挑选优良突变体，从而大幅提高酶分子改造效率。合成生物的菌株设计可分为四个环节：
AI+农药创新药：人工智能在农药创制领域的应用可以加速新药研发进程，降低成本并提高效率。农药创制药的研发周期长、投入高，统计显示创制一个全新农药，平均需要合成并筛选约16万个不同的化合物，花费平均约2.86亿美元，从首次合成到最终化合物登记上市平均花费约12年，而在绿色农药研发成本中，约70%集中在先导发现和风险评价上。因此，利用人工智能技术可以通过分析植物或者病原体的蛋白质组数据，预测关键代谢路径中的潜在靶标，从而提升新药创制效率。亦或者是基于AI构建毒理学预测平台，从而实现对于环境和生态风险的评估，进而缩短新药创制周期。目前全球农药巨头正积极布局人工智能领域，如先正达近期宣布与人工智能公司TraitSeq合作，利用AI技术识别植物细胞状态，开发高性能的生物刺激剂，从而增强养分利用效率。
投资建议：1）在合成生物学领域建议关注有前端菌株设计技术储备和产业化放大经验的华恒生物、梅花生物、凯赛生物、星湖科技；2）在农药创新药领域建议关注具有自主创新药专利，具备原药研发能力的扬农化工、先达股份、江山股份、利民股份。
风险提示：
产业趋势发展不及预期；技术研发不及预期；产品及原材料价格大幅波动；下游需求不及预期的风险。
相关研报：《AI有望推动合成生物学和农药领域加速发展》2025.02.12
事件：2025年2月11日，乘联分会发布2025年1月全国乘用车市场分析数据。
1月批发同比基本持平，零售同比有所下滑。2025年1月乘用车产量210.7万辆，同比+3.6%，环比-28.2%，批发210.1万辆，同比-0.3%，环比-31.6%，零售179.4万辆，同比-12.1%，环比-31.9%。1月乘用车出口（含整车与CKD）38万辆，同比+3%，环比-6%。1月乘用车厂商库存增加约1万辆，渠道去库约7万辆，渠道压力有所减轻。
1月新能源销量有所增长。2025年1月新能源乘用车产量94.0万辆，同比+25.8%，环比-35.1%，新能源批发88.9万辆，同比+27.1%，环比-41.2%，新能源批发渗透率42.3%，同比+9pct，零售74.4万辆，同比+10.5%，环比-42.9%，新能源零售渗透率41.5%，同比+9pct。1月新能源乘用车出口13.9万辆，同比+29.4%，环比+13.9%，占总出口比重36.6%，同比+8pct。
受假期影响，车企销量整体承压。1月吉利汽车零售24.0万辆，同比+28.2%，市占率13.4%，比亚迪零售20.0万辆，同比-3.2%，市占率11.2%，一汽大众零售13.7万辆，同比-15.4%，市占率7.6%，长安汽车零售12.2万辆，同比-37.3%，市占率6.8%，奇瑞汽车零售11.9万辆，同比+12.2%，市占率6.7%。由于今年春节较早，受去年高基数影响，1月较多车企销量增速承压。
