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文 | 郑伦
来源 | 田野观察AgriReview，ID：ishengtaiwang
编辑 | 扑克投资家，转载请注明出处
当你置身于中国的一线城市，你会发现高楼林立、车水马龙，其现代化程度不输给任何一个国际都市。是的，中国40年的改革开放历程是伴随着商品化和城镇化同时进行的。四十年的发展带来了物质的极大丰富，建成了一个又一个比肩欧美的现代化城市。同时我国工商业、IT业的水平也足可以媲美欧美。
可是当我们来到中国的乡村，这里却是另一番场景：经济落后、人情社会、空心村等等。城乡差距的鸿沟在城镇化的进程中越拉越大，在中国城市接近欧美的同时，中国的乡村却跟发达国家的乡村相差甚远。
我们的农业也落后发达国家很多。我们的食品安全问题频出；我们的农产品经常滞销；我们没有几个像样的农产品品牌（同样的猕猴桃，新西兰的佳沛可以是国产价格的十倍）；跟国外规模化农业比没有任何成本优势（比如即将再度入华的美国牛肉出厂价在10元一斤）。
落后，也是机遇。落后从另一个角度看，那就是巨大的发展机遇，因为落后的差距就是成长的空间。在我们习惯了用千亿市场、万亿市场来形容一个充满机遇与诱惑的行业时，我们很难用一个具体的规模来形容中国乡村及农业的市场。虽然我们可以大致量化农业市场的份额，但是整个乡村的发展空间同城镇化几乎是同量级的。
但是在觊觎这个市场的同时，我们要先看清楚农业及乡村的现状，分析造成落后的原因，深入探寻未来的趋势，这样才能真正抓住中国农业投资的机遇。
一、现状以及原因
我国耕地面积20.25亿亩，但是人均耕地面积1.4亩，不到世界平均水平的30%。我国乡村人口约6亿，农户均耕地面积约3.4亩。在现有的土地流转制度下，我国农业的基本生产单位主要是中小农户。
中小农户并不见得就落后，落后的是大部分中小农户分散经营而且农技农法落后。从事生产的多为老人，年轻劳动力少，具备新兴技能的农户少，生产很少有整体规划，很少有协作和交流。在农业生产方式上大多数是“绿色革命”以来的石油化学农业，即主要依赖农药化肥规模单一种植的农业模式。而这种化学工业农业模式正在逐步走向衰落。
在这样的基础上，优质的农产品就少，经常出现农产品滞销现象，而优秀的农企也很少，更缺少像越光、佳沛、新奇士这样的农产品品牌。
（中国农村/农业现状及其背后的原因是非常复杂的，原因和现状是复杂的网络结构，很多情况下互为因果，这种状况是不能用MECE原则来分析的。）
造成现状的原因是复杂的，但是有两个因素或许是核心。
1. 现行的土地制度
土地制度不仅仅是农业的核心，更是社会、政治的核心，中国几千年农业文明的治乱兴衰，都跟土地制度息息相关。新中国的农村土地制度经历了从私有制，到人民公社公有制，到家庭联产承包责任制，到农村土地流转，再到现在的三权分置的演变的过程。
三权分置是去年提出的。三权分置的提出正是为了解决目前农业发展中关于农地的问题。分散的中小农户生产模式在效率上是低下的，而且不利于新农技的推广。同时，一批下乡/返乡的新农人虽然具备新农技新思想，但是只是享有农地的承包经营权，在法制并不健全的乡土社会，土地流转经营合同很难给技术性新农人长期稳定经营的保障。农业不像工商业或IT业，农业是长期投资，而且跟土地结合紧密，不是说搬场就搬场的，特别是发展生态农业，仅土壤改良就需要1-5年的时间。同时在没有长期意识的前提下，租用农户自然会采取掠夺式的生产方式，挖空了土地资源，破坏了土壤和环境。
正是因为看到了这些问题，才出台了给流转经营权更多保障的三权分置政策。目前三权分置是国务院办公厅发的指导意见，具体的实施仍需要看各个地方政府。
2. 石油化学工业农业模式
当今世界主流的农业模式是石油化学农业，这个模式有两大特点。第一，在物质和能量输入上跟石油挂钩，农机的运作靠石油，农药化肥靠石油；第二是靠大规模单一种植来提高生产效率。最适合这种模式的是美国，因为石油是跟美元挂钩的，同时美国有大面积的农场，而整个产业链的上下游都是大公司。这种模式，我们自然比不过美国。
石油化学农业模式在早期为农业增产，解决粮食安全问题，包括解决我国温饱问题起到了很大的作用，但是这种模式的诸多弊端遭到了社会各界的诟病。石油化学农业模式注重的是产量和生产效率，却在产品品质，隐性饥饿，环境等方面有诸多问题。
可以说，石油化学农业在早期对我国粮食增产解决温饱做出了贡献，但是并没有让我们的农业及农产品有国际竞争力，同时又造成了土壤和环境的污染，产品品质下滑等多方面问题。
制度制约，模式落后等等诸多原因造成了我国农业和乡村落后的局面。
二、趋势与机遇
落后就意味着成长空间，就意味着机遇。我们从几个方面做假设，如果这些假设成立，那么农业领域有着多少的成长空间呢？
a 扩大规模，寻求经济规模（Economies of Scale）来降低成本。这个规模可以在产前，产中和产后。这将会带来诸多环节的成本降低。
b 生态农业技术可以提高综合产出。比如稻间鸭，可以在水稻不减产的情况下增加鸭子和鸭蛋等的产出；比如果林养鸡，可以在果林不减产的情况下增加鸡和鸡蛋的产出。
c 精准/智能农业技术可以提高产出，降低成本，提升品质。比如精准土壤探测+复合肥改良土壤，可以最低成本增强土壤肥力，增加综合产出，提升产品品质。
d 生物农业技术可以让育种更加精准，减少成本和缩短时间；生物技术还可以让C3光合作用变成C4光合作用，提高太阳能转换率；生物技术还可以让不具备固氮功能的植物可以固氮。
e 农业领域也会出现BAT这样的新兴互联网公司。
f 农产品品质提升，物流冷链技术进步，消费升级，将会造就农产品品牌化的黄金时代。
上面几项中，任何一项都可以给行业带来至少10%的增长，有的甚至是成倍的增长。而且更重要的一点是，上面我们看到的还都是狭义的农业。
农地赋予我们的价值并不只是产出的农产品，土地是我们生活的根基，在土地之上更应该有丰富的文化生活、商业生活。同时，一个农业系统的产出也不仅仅是农产品，这个系统可以兼具美景、兼具教育的功能，同时提供多元化的产出。当我们把基础农业生产搞好了，环境搞好了，自然而然的可以发展一产带动二产、三产的发展模式，田园综合体就发展起来了。有了田园综合体的产业基础，可以带动周边产业的发展，新的乡镇建设也就发展起来了。这两者的发展空间跟我们的城镇化建设几乎是同一个量级的。这可以说是广义上农业发展带给我们的机会。
市场和机遇是在那里的，但是有两个重要因素决定这个市场和机遇成熟的时机，这两个因素就是土地制度和农业模式。
A：土地制度的趋势
我国农村土地制度始终在不断的改革中演进，尽管学界及业界关于农地应该公有制还是私有制存在争论，但是土地制度朝着更有利于农业经营者长期稳定发展的方向演进是必然的，而且也是必须的。因为农业是国家的根本，这方面不能落后，随着全球贸易更加开放，我国的农业将更加赤裸裸地迎接国际农业的挑战，所以政府和民间一样迫切的希望探索出更有利于农业长期发展的制度。
农地简单的市场化和私有化肯定是行不通的，因为这牵扯到整体的乡村规划，牵扯到防止工商资本进行非农化的土地兼并和投机炒作，更牵扯到6亿农民在土地变迁后的就业问题。我国农村土地制度演变必然是地方试点，缓步践行的方式，通过不断的实践探索出适合我国农业发展的模式。
从另一个角度看，如果你从事的农业项目既可以产出好的农产品（有产量、有品质），同时对环境是友好的（无污染、可持续），而且能够解决就业问题，你大可不必在政策上有太多的顾虑，“达康书记”自然会来找你。
B：农业模式的转变
目前农业的主流模式依然是石油化学农业，不管是在学术界还是实际的农业生产。但是这个状况正在发生质的转变，未来农业的方向是生态农业和生物农业。尽管主流学术界质疑生态农业的产量低和成本高，认为生态农业无法满足2050年人口达到90亿时面临的粮食危机。
那么生态农业是否未来的趋势，还需要我们摆脱线性投入产出的思维，而是系统性的看问题。农业涉及一个物质循环系统和一个能量转化系统。物质循环是“人-农作物-自然环境”的循环，能量转化是直接或间接的转化太阳能。如果从这两个系统看，倡导生态循环、物种多样性和轮种的生态农业肯定比化学农业有优势，不管是是物质循环的效率还是能量转化的转化率。
（图片对比：石油化学农业VS生态农业的全面对比，文章发表于自然杂志，15221(2016)）
而目前生态农业的产量低和成本高主要是因为现代生态农业（传统生态农业即古代农业有几千年的历史）只有短短数十年的历史，基础理论不完备，而且相应的技术不完善。比如很多生态农业从业者没有精密的进行土壤地力和肥力的探测，没有科学的土壤改良，没有高效的堆肥和废物循环设施，等等。这种情况下，跟有着百多年历史的化学工业农业比，自然产量低成本高。
好在国内外有一批肯在这个行业钻研的前行者为我们在理论上和实践上做出了榜样。美国加利福尼亚大学伯克利分校农业经济学教授米格尔·阿尔铁里（Miguel A. Altieri）就提出生态农业的能量转换率比化学工业农业的高出近10倍。我国中科院蒋高明教授在山东的弘毅生态农场的实践也得出多样的生态农业产量不比化学工业农业低，而且在经济效益上是其8倍，这些数据发表在自然子刊ScientificReports上（DOI:10.1038/srep23816）。
在生产实践上，我国也有两个典型的案例，一个是**生态农庄（为了避免广告嫌疑略去名称），在不到300亩左右的农地上，农林牧渔，种植养殖都有。这里有着巧妙的生态设计，比如传统的有机堆肥耗时而且不好控制，那么这里种植康复利来吸肥（康复利是吸肥能量很强的植物，无需熟肥，也不怕肥烧），然后把康复利的叶子打碎作为液体肥使用。这样不仅成本低，而且转化效率高，解决了以往有机肥成本高而且吸收效率低的问题。**农庄的特色是利用各种生物的综合特性来为我们服务，也就是用生物设计代替工业设计。
另外一个案例是**有机（为了避免广告嫌疑略去名称），该企业通过科学的土壤修复以及微生物技术提高了土壤的地力和肥力，同时通过独有的循环装置解决了传统有机堆肥和废物循环方面效率低和不稳定的问题。**有机通过适当扩大规模，在产品达到欧盟有机标注的同时保持着跟石油化学农业接近的产量和生产成本。
三、四大板块
方向是确定的，趋势是必然的。下面我们从具体的四个板块看都有那些机遇。
板块一：土地资源
跟土地相关的，有两个投资领域：土地流转市场及相关服务。
a 土地流转市场（50万亿-？）
农村土地流转市场本身就是一个巨大市场潜力的行业。我国农业用地96.8亿亩，其中耕地20.27亿亩、园地2.16亿亩、林地37.96亿亩、牧草地32.9亿亩。流转之后，这些土地的价值是多少呢？以20亿亩耕地来说，按目前每年￥500/亩的流转租金，每年就有1万亿的租金市场，如果按照目前30-50年的承包使用权，那就是30-50万亿的市场价值。如果再算上园地、林地、牧草地，也都是万亿以上的市场价值。这些还没有包括宅基地市场。
从事农村土地流转交易的有三类主体：乡镇土地流转中心，土地经纪人和土地流转电商。未来交易成本最低、效率最高的模式将会是线上和线下结合的土地流转O2O电商。
投资土地流转电商是这个行业的一个方向。目前国内土地流转电商有十多家，真正活跃的在5家以内，未来或许会在竞争和兼并后存活下3家。各个跟电商合作的线下流转综合服务中心同样具备投资价值。这个行业的风险一方面来自政策的不明朗，另一方面来自土地流转交易的特殊性质。因为尽管土地流转市场整体份额很大，但是农用土地流转交易跟城市商住地产交易不同，农用土地流转是重决策低频次交易，这决定了流转市场的资金周转率不高。
b 相关服务市场（千亿）
农村土地流转市场的发展带动了相关服务市场的发展。涉及土地流转相关的服务主要有：土地测评服务，土壤测评服务，农地评估服务，交易法务服务，土地金融服务，农业规划服务和农庄规划服务等。
鉴于一般行业的服务市场份额会占整体市场的10%左右，因此涉及农地流转的服务市场会在千亿左右（按照一年租金市场计算）。但是，尽管有着巨大的潜在市场，鉴于整体土地流转市场也是在起步之中，服务市场只有在主题市场成熟后才会有真正的发展。目前各种想法服务大都是跟随土地流转交易做增值服务，未能形成规模性的专业服务产业。
板块二：农业技术/模式（千亿）
生态农业、智能/精准农业、生物农业这三类农业模式/技术将会为具体的农业生产降低成本、提高产出和提升品质。我国农业总产值在10万亿元，那么在此基础上的增产、降成本和提升品质每年可以有约10%的空间，因此在模式转变和技术提升上有千亿近万亿的市场规模。我们来具体看下每种农业模式/技术具体的创新领域。
a 生态农业
生态农业的本质是让农业系统的物质循环的效率更高，以及对外部能源利用的转化率更高。
生态农业有五项基本原则：
1. 增强生物质（biomass）的循环，优化养分补给，平衡养分流程。
2. 通过管理土壤中的有机质和增强微生物活力，为作物生长提供友好的土壤环境。
3. 通过微（小）气候管理、水收集和土壤覆盖来最小化生产流程中日照、空气和水的损失。
4. 在时间和空间上保证物种的多样性。
5. 增强多样生物/物种之间有益的互动和协同，为整个生态系统的优化和产出服务。
生态农业的常见应用：
1. 作物轮作：通过作物轮作为作物提供持续的养分，同时打破病害、虫害和杂草的生命周期。
2. 混种：两种以上的农作物混种系统，通过足够的空间上的接近，不同作物之间进行互补或者竞争，从而增加产出。
3. 林下农业：在树林或果林下种植一年生作物，同时也可以养殖禽畜等动物。通过这样增强多样物种见的互补。（朴门农业中的食物森林）
4. 作物覆盖：在果林下用豆科或其他一年生作物覆盖，通过这个来增强土壤肥力，通过生物控制来防止虫害（培养天敌或者驱虫、吸虫），同时调整果林的小气候。
5. 种养结合：种植养殖结合可以最大化生物质的产出和优化生物质的循环。
6. 循环装置：堆肥技术，秸秆处理技术，等等。
7. 生态土壤改良：生态防虫条带。
8. 生态设计代替工业设计：比如免灌溉设计，比如长短根系搭配种植设计。
在生态农业方面的投资，一是寻找那些提供专项生态农业技术服务的企业；二是生态农业生产模式的企业或农庄。
此领域投资需要注意的风险：要注意生态农业技术在不同外部环境下如何调整；各项技术要有科学的理论依据，拒绝玄学或哲学作为理论依据；专项技术要具备可操作性，不可以用提高生产成本和降低产量为代价，因为成熟的生态农业技术应该跟石油化学农业相比成本和产量相差不多。
b 智能/精准农业
智能/精准农业是借助现在的科技手段，结合农艺学，来为我们的农作减少人力和物力的投入，增加产出。
智能/精准农业前端是各种智能探测装置，包括无人机、摄像头、卫星、田间探测装置、智能穿戴（禽畜）等获取农田的实施数据（包括图像）。这些数据上传到云终端服务器，然后通过人工智能对这些数据（包括图像）进行机器学习，农业和人工智能专家会设计不同的算法模型。
经过人工智能的辨别，这些原始的数据就变成了有效的信息，比如哪里的庄家生病了，得了什么病，哪里缺水了，哪里的果子快熟了可以采摘了，哪个牛没有吃饱等等。变成有用信息之后，在发指令给智能操作终端，完成操作，比如，按照最优化的方案进行补水补肥，让智能机器人去采摘水果，用无人机精准的打药等等。
智能/精准农业最近几年在国外发展比较快，也出现了很多新的创业公司。全球知名的风投机构CBinsights在今年评出100家农业创新公司，并认为这些创新公司正在撼动以往农药化肥和种业主导的农业大公司（有趣的是，很多这些创业公司背后都有几大农业公司的投资）。下图是这100家农业创业公司，这些公司里面除了部分是涉农管理和农业交易外，大多数都是跟智能/精准农业相关的企业。
我国智能/精准农业刚刚在起步阶段，投资智能农业和精准农业最重要的标准是该技术的成熟度，可提升空间，在不同生态环境下的适应度，以及计算具体的投入产出比。
c 生物农业
生物农业有多种定义，我们这里指的是微生物农业。
微生物的研究在医学领域已经取得了重要的进展，特别是对人体肠道微生物菌群的研究。这些研究重塑了我们对人体健康的认识，也让我们在应对癌症肥胖病等方面有了突破型进展。可以说人体微生物学对医学发展是划时代意义的。相比于在医学领域已经取得的成果，在农业领域，微生物的研究尚处于起步阶段，这意味着更多的机遇。
微生物及微生物组在农业领域有着广泛的应用：
1. 环境方面：微生物可以修复土壤，恢复土壤活力，减少重金属污染，而且不会产生二次污染。微生物还可以净化水质，清除空气中有毒气体。
