研途见毅
研究还是讲究积累的，而不是勾兑！希望不要被歪风邪气给带沟里去了！
聊几个话题
（1）
谁是中国版的优衣库？名创优品？
（2）老三样
由于将过剩资源投入某些领域而导致经济泡沫，表示，对“新三”商品的支持 - 电动汽车，锂离子电池和太阳能电池板 - 必须“适应”当地条件。
不要因向新能源锂电池新能源汽车领域投入过多资源而形成经济泡沫！
供给端重点；一方面提醒不要对新能源行业的投资出现不平衡的热潮。另一方面，新能源行业不应是唯一的焦点，因为传统产业的转型也可以发展“新生产力”。
潜台词，“新三样”虽好，但不应出现各地方政府不管是否适用都引入投资。
首先，说不能扩产了，光伏是不是又可以了？供给侧改革？新能源的ipo要关门了！
大家觉得呢？
买点，比如硅片干中环、玻璃福莱特？
我不认为有参与价值，但事情肯定值得说道说道。
其次，资本又会投向哪里呢 要托住下滑的经济总不能不投吧所以这样看第三期的国家大基金六大行认购了1300亿也可以理解！
（3）
$英伟达 NVDA$ 这段时间A股里买ai的股民是非常折磨的，天天研究行业动向，自觉得站在了时代投资最前沿，论坛上舌战群儒，账户里各大ai龙头。晚上看着英伟达等美股的上涨，总是对明天充满希望，但每天开盘都被锤得怀疑人生，好不容易下定决心卖出了，到了晚上看着英伟达又大涨，踏空心理一秒蔓延，夜不能寐。现在的ai板块就是这么神奇，能让人同时拥有被套与踏空的双重反向痛苦。
其实大家聊的比较多的TH5、Spectrum-X、铜连接、LPO、光交换，AI越发展创新迭代越快，国内需求跟进速度也超预期！
虽然短期A股算力走势和英伟达有点割裂，不少朋友略迷茫，但至少方向正确才能保证以后有裤子穿吧！六月将至，台湾computex上估计有又有很多干货，至少得为以太网造造势吧！
英伟达下游预期差，推理需求，大厂自有业务算法业务的迁移，非llm大模型往大模型架构转变，底层就是从cpu往gpu迁移。
哎，最后其实还是要感慨一句，美股七巨头在标普500指数中所占的市值比例越来越大，已到历史新高的31%！
（4）
昨天高善文老师出来发表了下观点，奋楫逐浪天地宽，总归现在做中观配置的，绕不开日本模板！我也经常提日本，通缩下选择出海、红利类资产！
不过，有些刻舟求剑，没办法，只能调侃，还好有日本做映射，不然国内的研报都没得写了
对标日本了，不对标日本，国内jjjl和分析师都整不出东西，但日本地产泡沫顶峰是平均房价收入比 10 倍吧，日本科技实力是不错的，没有可比性，而且日本那时候，有中国这么庞大的处女地，现在可没有，难道去印度，非洲？
另外，日本的产能跟当下的中国不可同日而语，还有后面对赌美日关系，以及日本对自身 ZZ 地位的重新调整，都是咱们目前不具备的。
纯拉几个数据去硬对标日本，太业余了，中国出现房地产周期和债务周期结束比日本早，人均gdp还没冲到日本那么高，日本那会儿 90 年代的 GDP 是多少美金，是什么购买力。现在咱们是多少美金，是什么购买力。90 年代的 1 万美金，和 30 年后的 1 万美金是一回事吗？
没办法
还是简单刻舟求剑吧！
（5）
地产，就是政策轮动到上海了，有部分人觉得就到头了，交易资金兑现，但昨晚广州继续！买预期，卖现实。政策博弈结束了，接下来看数据，或者拿长线的靠信仰！
现在就是个观察期！经济数据观察期。
