中远海运联合上港集团收购东方海外的四大看点

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看点一：审批问题

据公告显示，由于东方海外和中远海控都主要从事集装箱运输及相关业务，因此本次交易会涉及部分国家和地区的反垄断审核。若本次交易无法获得批准，从而导致在最后期限之前未发出要约或要约失效，本次交易可能暂停、中止或取消。

从监管环境来看，由于近年来集装箱运输行业大规模并购持续发生，经营者集中趋势明显，目前各国监管机构对于此类并购的态度并不明朗。此外，由于本次交易涉及收购海外资产，因此还需要履行国内相关的批准或备案程序。

本次收购尚需履行的审批/备案程序如下：

1、取得国家发改委对境外投资事项的备案；

2、国务院国资委对本次交易的批准（如需）；

3、通过上交所对本次交易的《重组报告书》等披露文件的审核；

4、根据中国证监会颁布的《重组办法》，本次交易在中远海控股东大会上获出 席该次股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过；

5、通过商务部和欧盟、美国有权机关就本次交易的反垄断事项的审核；

6、取得美国外资投资委员会（CFIUS）就本次交易的批准；

7、其他有权政府部门或相关方的审批/备案/同意（如需）。

看点二：资金问题

根据公告，此次中远海运控股股份有限公司通过境外全资下属公司Faulkner Global与上港BVI联合向香港联交所主板上市公司东方海外国际的全体股东发出现金收购要约。

Faulkner Global与上港BVI联合收购东方海外国际至少429,950,088股（即东方海外国际全部已发行股份的68.7%）的股份，至多为东方海外国际全部已发行股份625,793,297股。假设全部东方海外国际股东接受收购要约，中远海控及上港集团应支付的现金代价总额将约为492亿港元，约合429亿元人民币，其中，中远海控持股90.1%，需支付现金约386亿元人民币，上港集团持股9.9%，需支付现金约43亿元人民币。

Faulkner Global股权结构

上港BVI股权结构

据了解，中远海控本次要约收购资金来源为通过境外全资下属公司Faulkner Global的自有资金及自筹资金，其中自筹资金可能为公司向银行申请贷款。根据Faulkner Global与中国银行签署的主要条款清单，以及中国银行向Faulkner Global出具的确认过桥贷款的承诺函，中国银行将安排其境外分支机构向Faulkner Global提供总金额不超过65亿美元的银行过桥贷款。