A股大涨，又有新消息了，下一轮经济刺激规模出来了？
12月6日，A股从10：30开始集体发力，三大股指全线走强，沪指上涨1.5%，再次站上3400点。深成指上涨1.8%，创业板上涨2.5%，微盘股继续创历史新高。
全市场3900多只个股上涨，其中
保险股非常强势，chatGPT、AIGC等也非常强势，
机器人、BC电池跌幅居前。
1、市场怎么又行了？
自从财政刺激的故事讲完之后，市场就一直不温不火，甚至一度下跌。
其实，市场这种反应，还不是规模大小，或者有无效果，而是这个故事讲完了。
市场需要新的故事来刺激上涨。
前几天，新的故事出现了，继续扩大刺激。
现在12月份了，在未来一两周之内，讲有一些重磅会议讲陆续召开，先是政治局会议，然后中央经济工作会议，来定调2025年的经济。
在这个时间节点，外面又传闻，这次会议将大超预期。
按照之前的版本，所谓的传闻有
提高明年财政赤字率5%，给老百姓发消费券2万亿，以及史无前例的大降息等等，这些都是极其激进的措施。
至于今天，为啥大涨呢？
都知道接下来两周将召开重大会议，但是具体哪一天大家并不清楚。然后有消息说，今天召开会议。
在这个预期下，还有消息传出，瑞银等外资又转向唱多中国资产，而且也有某个看多中国的标的被买爆等等。
2、我们是如何看待这些消息的呢？
有首席讲，我们不要看外面的小作文炒股，因为他们每次都会把预期抬高，从而把股市拉高，拉到并不属于它的高度。然后具体政策出台了，比之前预期低，市场又开始砸盘，这种操作已经玩了好几次了，每次市场都一地鸡毛。
他这种说话有些道理，如果大家都不看外面的小作文，市场波动确实会小一些，也更健康一些。
但问题是，如果有人看，有人不看，市场还是跟着外面的小作文走，那么不看小作文炒股的人，就会就亏了，上涨的时候可能没抓住机会，但是下跌的时候挨整了。
针对今天的小作文，很多人说今天召开会议，当然也有人说12月9日，也就是下周一开始。
再根据张瑜的分析看一下当下的政策。
大规模的财政刺激，在之前1997、207、2014和2008年都发生过。
其中政策刺激可以分为两类，第一类是2007、2018年，二者都有明显的冲击事件，前者是次贷危机，后者是内部降杠杆，对于该类情景，需求侧政策约莫足够。第二类是1997、2014年，这两轮还夹杂了中长期产能过剩问题，所以需要结合供给侧改革。
四轮周期政策应对的共性规律是，每一轮广义财政提升幅度均在2个百分点左右，其中1997年提升1.5个百分点，2007年提升1.9个百分点，2014年提升2.2个百分点，2018年提升2.4个百分点。
换句话说，明年提高赤字率，基本上是一致预期，具体幅度最低也应该是2%，提高2.6-2.8%也在预期之中。
2024年我们的预算赤字率是3%，那么2025年赤字率会达到5%，或者5.8%吗？
并不一定，因为
我们提高
赤字率，并不只有提高预算赤字率这一条途径，还有广义的赤字，比如专项债和特别国债等等。
如果广义赤字率跟之前一样提高2%，那么全部换算成刺激规模的话，大概12.5万亿。
